9月9日，上海證券交易所聯(lián)合多家證券公司，與包括上海交通大學上海高級金融學院在內(nèi)的5所院校簽署了三方合作備忘錄，共同推動投資者教育納入國民教育體系工作。這則新聞關(guān)注的人可能不多，但它代表的意義卻很重要。說明投資者教育和金融素養(yǎng)教育正在逐漸被“看見”和推動。

這幾年，這個話題屢屢被提及。

遠的不說，就說今年以來，股市行情稍微好點，各種股市詐騙就開始浮出水面。最近媒體披露了一種套路，通過打電話推薦股票，邀請加入炒股群，然后群里的“大師”就會推薦大家去買某一支股票，言稱有內(nèi)幕消息可以賺30%或者更多。可是當股民聽話買進去，往往就是主力資金出逃之時，股民成為接盤俠，不得不承受大幅虧損。

這種套路并不新鮮，但為什么屢試不爽呢？

一部分原因，是股市的賺錢效應(yīng)使得許多人過度關(guān)注一夜暴富的機會；另一部分原因，是上當?shù)娜巳匀蝗狈ψ銐虻慕鹑谒仞B(yǎng)，缺乏對金融產(chǎn)品風險的認知。金融投資最基本的原理是，天上不會掉餡餅。當有陌生人拉你進入微信炒股群，把肯定能賺大錢的機會和你分享——具備金融素養(yǎng)的你，應(yīng)該有充分的理由相信這可能就是一個“殺豬盤”。

雖然市場上金融相關(guān)的網(wǎng)絡(luò)課程、普及視頻和文章等資源越來越多地吸引大眾的注意力，普通居民的金融素養(yǎng)提升依然是漫漫長路。為此，我們希望通過這篇文章與大家探討一些與金融素養(yǎng)相關(guān)的話題，包括其定義、重要性以及如何更有效地提升廣大居民的金融素養(yǎng)。

什么是金融素養(yǎng)？

說起金融素養(yǎng)，可能許多人還比較陌生。經(jīng)濟合作與發(fā)展組織(OECD)對其給出了較為官方和學術(shù)性的定義：金融素養(yǎng)是對有關(guān)金融的概念、風險、技能、動機的知識和理解，以及運用這些理解做出有效金融決策、改善個人和社會的金融福祉以及參與經(jīng)濟生活的信心。

從微觀層面而言，金融素養(yǎng)即個人所具備的金融知識以及做出正確財務(wù)選擇的能力。

根據(jù)美國聯(lián)邦金融掃盲和教育委員會的描述，具備金融素養(yǎng)，意味著理解以下幾個層面的內(nèi)容：

一、賺多少錢，包括薪水、福利和預扣稅；

二、如何儲蓄和投資，包括建立應(yīng)急基金，以及為實現(xiàn)短期和長期目標預留資金；

三、如何通過購買保險和避免欺詐來保護自己的資金；

四、如何通過制定預算和貨比三家做到理性購物；

五、如何以盡可能低的利率融資，并養(yǎng)成按期還款的習慣，以保持良好信譽。

這幾點基本包含了普通家庭的大部分金融活動。它們看似普通，卻可以幫助我們節(jié)省生活中的開支，并降低蒙受經(jīng)濟損失的可能性。而實現(xiàn)以上幾點，都可以通過財務(wù)規(guī)劃來完成。因此，居民擁有較高的金融素養(yǎng)的一大體現(xiàn)，正是能否結(jié)合自己的個人及家庭情況，做出合理的財務(wù)規(guī)劃并嚴格執(zhí)行。

為什么金融素養(yǎng)如此重要？   

中國中產(chǎn)人群的金融素養(yǎng)，目前處于什么樣的狀況呢？

嘉信理財和上海高級金融學院聯(lián)合發(fā)布的《2019年新富人群財富健康指數(shù)》提到，連續(xù)三年的調(diào)研均發(fā)現(xiàn)，金融素養(yǎng)是影響中國新富人群（即中產(chǎn)人群）財務(wù)滿意度的重要因素之一，但其較高的財務(wù)信心卻并沒有得到相應(yīng)的金融素養(yǎng)的支撐。比如說，二三線城市的新富人群相對于一線城市的新富人群反映出更高的財務(wù)信心，但是他們的財務(wù)規(guī)劃得分以及金融服務(wù)和金融產(chǎn)品的使用頻率卻遠低于一線城市的新富人群。這說明金融素養(yǎng)并不是他們財務(wù)信心的主要來源。

無論是文章開始提到的薦股詐騙“殺豬盤”，還是《新富人群財富健康指數(shù)》報告都表明，我國中產(chǎn)居民的金融素養(yǎng)整體水平還有待提升。這一點，在我們的日常生活中也反復被驗證。例如，由于對金融產(chǎn)品的特性以及自身風險承受能力缺乏了解，人們往往會在認為自己風險偏好較低的同時反復踩雷P2P這樣看似高收益的高風險產(chǎn)品。

那么，提升金融素養(yǎng)對于我們而言有哪些重要作用？

首先，具備一定的金融素養(yǎng)可以幫助我們了解金錢的價值，以便我們更好地規(guī)劃消費。金融知識能教會我們預算和儲蓄的重要性，從而幫助我們更好地理解自身的“需要”和“想要”，根據(jù)對不同商品的需求及其功能、價格等特性進行優(yōu)先排序，避免浪費錢購買非常昂貴的奢侈品或不需要的東西，陷入消費主義的陷阱。

其次，提升金融素養(yǎng)可以使我們免于承擔過多的債務(wù)。美國西北互助銀行（Northwestern Mutual）發(fā)布的報告顯示，有40％的美國人將其月收入的一半用于償還債務(wù)。如果我們對金融有所認知，就可以對自己的支付能力和償還能力有所判斷，并理解償還負債所花費的時間和經(jīng)濟成本將如何影響自己未來的投資能力。這些知識都將有助于我們合理使用杠桿，而不至于陷入資不抵債的困境。

再者，提高金融素養(yǎng)可以讓我們在日常生活中做好經(jīng)濟儲備，更好地應(yīng)對突發(fā)狀況。例如，我們常常看到微信朋友圈里轉(zhuǎn)發(fā)的重病求助眾籌項目，其中部分來自沒有支付能力的貧困家庭，也有部分來自中產(chǎn)家庭。出現(xiàn)這種困境的原因，是突然其來的重大疾病打破了家庭的收支平衡，導致家庭只能向外尋求經(jīng)濟幫助。若我們能提升對金融的認知，便能在日常生活中定期對未來的收支進行規(guī)劃，預先考慮到無法預測的突發(fā)事件，做好經(jīng)濟儲備。就上述事例而言，通過購買保險，將疾病帶來的財務(wù)風險轉(zhuǎn)嫁給保險公司，即可避免在面對重大疾病時向社會眾籌。

此外，金融素養(yǎng)還能啟發(fā)和幫助我們增加被動收入。對于家庭投資而言，無論是股票、基金還是信托、房產(chǎn)，都具有一定的專業(yè)性。良好的金融素養(yǎng)能使我們更好地了解風險和收益的關(guān)系，并對這些金融產(chǎn)品有更為全面的認知，從而在進行投資前調(diào)整自己的心理預期，識別隱性成本，防范規(guī)避風險。

事實上，提升金融素養(yǎng)已然成為時代的需求。社會發(fā)展的趨勢讓金融素養(yǎng)變得越來越重要。

一方面，社會老齡化的問題逐漸出現(xiàn)，而過往養(yǎng)老金全部由社會福利承擔的狀況也會逐漸改變。養(yǎng)老金替代率不足，勢必需要我們自己準備補充養(yǎng)老金。這需要廣大居民提前為退休生活做好財務(wù)規(guī)劃。

另一方面，隨著金融市場逐漸復雜化，金融產(chǎn)品推陳出新，消費者需要在不同選項中進行選擇，面臨日益增長的決策壓力。而技術(shù)的不斷革新所帶來的瞬息萬變的金融環(huán)境也增加了財務(wù)規(guī)劃的執(zhí)行難度。

因此，我們不得不進一步思考，如何提升金融素養(yǎng)以更好地管理自己的財富呢？

如何提升金融素養(yǎng)？

提升金融素養(yǎng)當然不是一朝一夕的事情，包括美國在內(nèi)的發(fā)達國家也存在金融素養(yǎng)欠缺的問題。

Career Builder作為北美最大的招聘網(wǎng)站運營商，在2017年做過一項調(diào)研。研究顯示，75%的受訪者，完全依靠薪水生活；而超過四分之一的受訪者，沒有任何積蓄也沒有儲蓄的習慣；更有超過四分之三的受訪者，認為自己負債累累，并且可能一輩子都有負債。

與此同時，美國國家金融教育者理事會（NFEC）報告稱，僅有不到一半（48％）的參與者能夠通過全國金融能力測試，而普通測試者的答題正確率僅為63%。該測試由30個問題組成，內(nèi)容涉及預算、支付賬單、設(shè)定財務(wù)目標等。

與這個數(shù)據(jù)產(chǎn)生鮮明對比的是，美國許多年輕人通過高中的個人理財課程提高了理財能力。研究機構(gòu)Ramsey Solutions Research對76000多名參加了個人理財課程的美國學生進行了調(diào)查，其中許多結(jié)果與NFEC報告形成了鮮明對比。例如，修讀個人理財課程的學生對主要理財主題都具有高度了解，包括：信用卡和借記卡之間的差異（86％）、如何繳納所得稅（87％）、家庭，汽車和人壽保險的工作方式（90％）、學生貸款的運作方式（94％）、401（k）是什么以及它如何工作（79％）等。

由此可見，教育是最好的提升金融素養(yǎng)的方法。如今，美國許多高中和大學都開設(shè)了針對理財和金融知識的普及性課程，以提高學生的基礎(chǔ)金融認知，改善金融素養(yǎng)。

就如我們文章開頭所提到的新聞所說，目前國內(nèi)有許多大學也開始參與到投資者教育和金融素養(yǎng)教育的事業(yè)當中。

其次，國家的高度重視對于國民金融素養(yǎng)提升也至關(guān)重要。2003年，美國政府設(shè)立聯(lián)邦金融掃盲和教育委員會，以推進國民金融素養(yǎng)的提升。2004年，美國參議院通過決議，將每年4月定為“金融掃盲月”，以“提高公眾對美國金融教育的重要性以及因缺乏教育而可能造成的嚴重后果的認識和對個人理財?shù)牧私狻保瑥牧⒎▽用娲_定了金融素養(yǎng)和金融教育的重要性。

目前，我國政府對金融素養(yǎng)的重視程度也在不斷提升。中國人民銀行每年會發(fā)布消費者金融素養(yǎng)調(diào)查簡要報告，對中國消費者的金融素養(yǎng)狀況進行跟蹤和統(tǒng)計。雖然仍有許多加強和改善的空間，但該舉措表明政府已將目光落到了這個領(lǐng)域。我們有理由期待未來更多相關(guān)政策和促進措施的落地。

此外，各類金融機構(gòu)和專業(yè)機構(gòu)的參與也非常有助于國民金融素養(yǎng)的提升。例如，美國注冊會計師協(xié)會（AICPA）推出了“360度金融素養(yǎng)計劃”等公共教育和服務(wù)項目。許多銀行、理財機構(gòu)和公益組織也通過投資者教育活動為人們普及金融知識。這些服務(wù)為人們獲取金融知識和金融援助提供便利，從而為其提升金融素養(yǎng)提供必要幫助。

隨著中國金融領(lǐng)域的不斷發(fā)展，國民金融素養(yǎng)的提升迫在眉睫。從國家層面重視金融素養(yǎng)提升、引導和增加金融普及教育課程的設(shè)立、鼓勵專業(yè)機構(gòu)的參與，都可以幫助我國居民更快更好地提升金融素養(yǎng)，使之與我國的經(jīng)濟發(fā)展和居民的財富積累程度相匹配。

（作者吳飛為上海交通大學上海高級金融學院教授）