原創 吳曉波 吳曉波頻道

誰掌握了石油，誰就控制了所有的國家；誰掌握了貨幣發行權，誰就控制了世界。

口述 / 吳曉波（微信公眾號：吳曉波頻道）

在疫情期間，很多同學為了保證資產不貶值，紛紛買入了美元資產。

但是我們知道，最近這段時間美國開啟了無限量化寬松政策，銀行利率也降到了零，按理說美元現在已經多到滿大街都是了，為何還要去買美元資產呢？

這個問題背后，其實可以演繹出一部美國剪全球羊毛的簡史，而且這個羊毛剪得是讓我們又愛又恨。

美元的心機上位史

美國前國務卿基辛格有一句名言：“誰掌握了石油，誰就控制了所有的國家；誰掌握了貨幣發行權，誰就控制了世界?！泵绹刂迫蚪洕氖侄危褪菄@著石油和貨幣發行權展開的。

二戰結束后，英、法、德等老牌資本主義國家紛紛衰落，美國成為世界上頭號政治經濟強國和最大的債權國，與此同時，當時美國擁有的黃金儲備量達到1.8萬噸，占全球黃金儲備量的60%。

美國由于經濟發展形式好，不對黃金出口做任何限制，是當時世界上唯一保持金本位制的國家，每單位的貨幣價值等同于若干重量的黃金。

于是美元順理成章地成為了世界貨幣。

1944年，布雷頓森林會議召開，宣布美元同黃金掛鉤，其他貨幣跟美元掛鉤。各國政府隨時可以用35美元兌換1盎司黃金，美元就這樣變成了一張“黃金提貨券”。

從那時起，美元開始被人們稱為“美金”。在國際貿易結算中，美元成為了錨點，各國的匯率制度與美元掛鉤，大宗商品以美元進行計價。

一開始，美國發行美元是非常謹慎的，每發行一美元背后都有黃金作為抵押。

但是在隨后的近30年里，隨著全球貿易規模和經濟總量的擴大，再加上美國自身也是花錢如流水，發動了朝鮮戰爭、越南戰爭，還經歷了石油危機，于是美國的財政赤字不斷擴大，只能拼命發行美元來救急，導致美元的總體數量遠遠超過了黃金。

當時一個法國經濟學家算了一筆賬，發現美元跟黃金相比，就是廢紙一張。于是法國人開著輪船去美國，不斷地把美元換成黃金，然后一船一船地拉回國內。其他國家也紛紛效仿，使得美國的黃金儲備從二戰后的1.8萬噸，銳減至8000多噸。

眼看著自己的家底被搬空，于是美國在1971年宣布，美元跟黃金脫鉤，美元不能再換黃金了。在這樣的情況下，美元的世界貨幣地位也開始遭到嚴重的質疑。

于是美國就跟沙特阿拉伯簽訂了一份“不可動搖的協議”，要求沙特阿拉伯繼續維持石油交易都以美元計價。相應地，美國將通過武器銷售、軍隊培訓等手段，來確保沙特王室的統治地位。

沙特是歐佩克的第一產油大國，沙特同意協議后，歐佩克隨后也接受了這個協議。于是全球進入了石油美元時代。

石油是消耗品，幾乎每個國家都需要，為了買到石油，那么就得先把商品賣給美國，換取美元，然后再買石油。美元成了各個國家的重點外匯儲備。

美元如何剪你的羊毛

美元成了世界貨幣后，就有了剪全球經濟羊毛的權利。

比如今年疫情期間，美國出臺了一系列的救市政策，包括零利率、無限量化寬松等。

在一般情況下，如果一個國家無節制地印錢放水，就會像委內瑞拉一樣產生惡性的通貨膨脹，貨幣會大幅貶值。

但是美國完全沒有這個擔憂，他們可以拿著美元去全世界買商品，而其他國家也需要美元，愿意把商品賣給美國人。但是如果你掏出一張委內瑞拉的紙幣，那么人家是不收的。

這就相當于美國將通貨膨脹的風險轉嫁到了全球。當市面上流通的美元多了，以美元計價的大宗商品價格就會上漲，導致其他國家的購買力下降。

此外，一些國家積累了大量外匯儲備，短時間也用不掉，就會拿去買美債，希望每年能賺點利息。如果美元貶值，那么各國持有的美債也會縮水。

在無形之中，美國薅了全世界的羊毛。

而美國非常愿意發美債，通過國債把市場上的美元再收回去，確保美元不會泛濫成災。于是這個游戲就變成了，美國只需要支付一點利息，就能源源不斷地印鈔，并且不用擔心市場上的美元太多。

當然代價也是有的，近年來美國的負債越來越高，目前美聯儲的資產負債表已經突破7萬億美元，比日本和韓國的GDP總和還要多，預計年底將突破10萬億美元。而美國國債每年需要支付的利息，大約占到了財政預算的8%。那么這個債務就像滾雪球一樣，會越滾越大，如果有一天美國連利息也還不上了，那么國家信譽就會破產，美元也會隨之暴跌。

讓人又愛又恨的美元

面對這種情況，其他國家的意見分成了兩派。

一些國家開始重新審視美元的價值，擔心美元泛濫將導致美元貶值，美國的信用和國際地位可能因此下降。

過去兩年，中國、日本、俄羅斯、英國、意大利、加拿大、瑞士等國家，紛紛拋售美債，全球央行總計拋出了7500億美債。而德國、荷蘭更是提前把存儲在美國的黃金，搬運到了國內。

全球經濟似乎正在掀起一股去美元化的熱潮。

而另一些國家的機構和投資人則在繼續增持美元資產，因為在經濟危機下，全球金融資產會出現暴跌，人們會開始意識到現金為王，拋售股票、債券等資產，同時其他國家的央行也在放水，所有的貨幣都在貶值。那么就只能在矮子里面挑高個兒，那就是美元。

美元作為世界貨幣，擁有全流通、全兌換的天然屬性，相對其他的貨幣和資產更加安全。

我們回顧歷史，會發現好幾次金融危機爆發，美元都保持著強勢地位。比如2008年金融危機后，美聯儲進行了多輪量化寬松，然而美元在全球外匯交易中的占比從86%上升至88%。

歐債危機后，美元在全球支付體系中的支付比例從30%上升到了40%。

今年5月底，美國和14個國家簽署了貨幣互換協定，意思是兩個國家簽訂一個協議，約定在未來某個時間，以某種匯率換取多少數量的貨幣，主要目的是在疫情中為各個國家的金融市場提供美元的流動性。這說明美元的世界貨幣地位，在這一輪疫情中不但沒有減弱，還在繼續加強。

全世界197個國家和地區，坐在同一個牌桌上玩游戲，貨幣相當于手中的籌碼，而這個籌碼只能由“上帝”來發，才能更加公平。如果其中一個玩家同時扮演了發籌碼和用籌碼玩游戲兩個角色，其他國家要么選擇下桌，要么只能接受在牌桌上被占便宜的事實。

今天這篇文章改編自《每天聽見吳曉波》的音頻。

原標題：《全球國家坐在一張牌桌上，眼睜睜地看著美國薅羊毛》

閱讀原文