6月18日-19日，第十二屆陸家嘴論壇將在上海舉行，主題是“上海國際金融中心2020：新起點、新使命、新愿景”。

起始于上個世紀90年代，上海國際金融中心建設跨過風云30年。

1991年，鄧小平提出：“金融很重要，是現代經濟的核心。上海過去是金融中心，是貨幣自由兌換的地方，今后也要這樣搞。中國在金融方面取得國際地位，首先要靠上海?！?/p>

2009年，國務院通過《關于推進上海加快發展現代服務業和先進制造業 建設國際金融中心和國際航運中心的意見》，明確提出上海至2020年“基本建成與我國經濟實力和人民幣國際地位相適應的國際金融中心”。

面對最后三年的決勝階段，2019年1月22日，中國人民銀行等八部門聯合印發《上海國際金融中心建設行動計劃（2018-2020年）》，提出建設全球資產管理、跨境投融資服務、金融科技、國際保險、全球人民幣支付清算、金融風險管理與壓力測試的六大中心，并形成國際一流的優良金融生態系統的“6+1”格局。

2020年2月14日，上海市政府等部門發布《關于進一步加快推進上海國際金融中心建設和金融支持長三角一體化發展的意見》，進一步推出改革開放多項政策。

如今，上海已經成為全球金融要素市場和基礎設施最齊備的城市之一，集聚股票、債券、期貨、貨幣、票據、外匯、黃金、保險、信托等各類全國性金融要素市場和基礎設施。2019年，上海金融市場成交總額1934.3萬億元，同比增長16.6％。金融市場直接融資額達12.7萬億元，占全國直接融資總額85％以上。

2019年，上海證券交易所股票籌資總額位居全球第一，全年股票交易額、年末股票市值均位居全球第四。上海黃金交易所場內現貨黃金交易量多年位居全球第一。上海期貨交易所商品期貨和期權成交手數在全球場內衍生品市場排名首位。上海原油期貨成為全球第三大原油期貨。

2020年，上海國際金融中心建設站上新起點，有何新使命？

中國金融開放“加速度”，上海取得諸多“首家”或“首批”效應

“國際金融中心”建設，離不開金融開放程度的不斷提升。

近兩年來，中國在外資金融機構的準入、展業門檻，資本與金融賬戶的管制等方面，都出現了不同程度的松綁，金融開放呈現“提速”態勢。

上海交大上海高級金融學院學術副院長、金融學教授嚴弘向澎湃新聞表示，今年開始允許一些金融機構獨資運營或控股運營，所以今年實際上是放開的關鍵一年。下一步，需要逐漸落實現有的金融開放政策，包括海外金融機構進入中國市場運作、監管以及在展業過程中困難的解決。

金融開放政策的頻頻出爐，上海成為備受外資機構青睞的入場之地。目前，上海已有合資證券公司7家(占全國50%)，合資基金公司23家(占全國53%)。

去年以來，上海在金融機構的開放和引進方面也取得了諸多“首家”或者是“首批”效應：首批外資控股新設的合資券商，野村東方國際證券和摩根大通證券分別于2019年12月底和2020年的3月中下旬開業。2019年12月14日，首家外資參股基金投顧公司，先鋒領航投顧投資咨詢公司于上海開業。2020年12月20日首家外資控股合資理財公司，匯華理財獲批籌建。2020年1月16日，首家外商獨資的保險控股公司，安聯保險（中國）控股公司開業。

外資機構已經成為上海金融行業的一股重要力量。銀行方面，目前共有全球六大洲31個國家和地區的營業性銀行業金融機構在滬落地，各類外資銀行營業性機構共計230家。其中，在滬外資法人銀行占全國外資法人銀行總數的一半以上。截至今年4月末，上海轄內外資銀行總資產1.44萬億元，同比增長8.81%；不良貸款率0.65%，低于轄內銀行業整體水平。保險方面，截至今年4月末，外資保險法人及省級分公司共計58家；今年1-4月在滬省級外資保險機構保費收入147億元，占整個上海保險市場的1/5。

中國社會科學院世界經濟與政治研究所研究員徐奇淵告訴澎湃新聞，上海的金融開放能走多快，一方面取決于外部環境和時機，另一方面更主要地取決于國內的金融市場化改革進程。中國的利率、匯率形成機制的市場化都有重要進展，但還需要有更重要的突破，特別是利率市場化。只有這樣，上海的金融開放才能行穩致遠。

他表示，利率市場化又是一個系統工程，涉及到存貸款等基準利率的進一步市場化，涉及到國有商業銀行經營體制的進一步完善，涉及到財政體系金融屬性的清晰定位和國債收益率曲線的真正完善，甚至還涉及到國有企業改革和地方財政體系的梳理。所以上海的金融開放需要從頂層設計的高度進行謀劃，很多問題是單個區域試點所無法解決的。

展望未來，金融開放仍將成為中國經濟發展的“重頭戲”之一。徐奇淵認為，當前我國金融市場發展仍然不成熟，很多方面亟待發展。一方面，要求穩妥推進金融開放，要遵循一定的順序。另一方面，金融市場有一些不成熟的環節、缺乏效率的障礙需要打通。在這樣的情況下，要根據國內外資本、國內外金融機構的比較優勢，來推進中國的金融開放，讓國外資本為我所用、讓外資金融機構成為中國金融市場的建設者，推動我國金融市場走向更加完善、更好的為實體經濟服務。

“從具體的順序來看，金融開放可以分為直接投資的市場準入開放，以及跨境短期資本流動的開放。我認為，前者應該是具有優先地位，而對后者應持有謹慎態度?！毙炱鏈Y表示。

人民幣國際化穩健推進，在岸市場重要性不斷上升

金融開放的探索中，也涵蓋對人民幣國際化的不懈追求。上海國際金融中心建設為人民幣國際化提供了堅實有力的市場支撐，而人民幣國際化又為上海國際金融中心建設提供了重要機遇。

人民幣國際化指的是，人民幣能跨越國界流通，成為國際上普遍認可的計價、結算及儲備貨幣的過程。

人民幣國際化的推進進程中，上海身影頻頻出現?？缇迟Q易人民幣結算試點、人民幣跨境支付系統（CIPS）二期、上海國際能源交易中心（INE）都于上海啟動。2019年6月17日，中國證監會和英國金融行為監管局發布滬倫通《聯合公告》，原則批準上交所和倫交所開展滬倫通，即上海證券交易所與倫敦證券交易所互聯互通機制。

中國社會科學院世界經濟與政治研究所國際投資研究室主任張明對澎湃新聞表示，滬港通、深港通這樣一些通道可以方便外國投資者直接投資中國在岸的金融市場。因為在岸金融市場跟離岸市場相比，提供的產品的規模更大，類型更多，流動性也更強。這就使得其通過在岸市場金融開放，在推動人民幣國際化提速上發揮比較重要的作用。

2020年3月5日，上海《臨港新片區優質企業跨境人民幣結算便利化方案（試行）》發布，對臨港新片區內符合條件的優質企業，實行簡化跨境人民幣業務結算業務的先行先試，實現更高水平的貿易投資便利化。

在多年的努力下，人民幣國際化取得長足發展，人民幣納入SDR貨幣籃子，計價貨幣功能逐步呈現，支付貨幣功能穩步增強，投融資貨幣功能不斷深化，儲備貨幣功能顯著提升。

據IMF最新數據顯示，截至2019年四季度末，人民幣外匯儲備資產約合2176.7億美元，占全球官方外匯儲備資產的1.96%，位列第五位；據環球同業銀行金融電訊協會（SWIFT）數據，2020年4月，在基于金額計算的全球支付貨幣排名中，人民幣市場份額為1.66%，位列第6位。

回顧人民幣國際化進程，張明認為，2010年到2015年上半年，人民幣國際化發展速度很快，2015年下半年到現在速度明顯放緩。很重要的原因是過去人民幣有升值壓力，推本幣國際化相對比較容易。但從2015年下半年之后，人民幣面臨貶值壓力，本身就比較困難，再加上為了遏制貶值壓力，中國央行在2016年收緊資本外流，包括人民幣的資本外流，這就進一步放緩人民幣國際化的速度。

如是金融研究院院長管清友向澎湃新聞表示，人民幣完全自由兌換并非僅靠交易平臺、貨幣互換的機制建立，總體還需國內金融系統的抗風險能力，專業交易兌換的各種機制以及裝備設備的完備。“這方面承受匯率劇烈波動的能力其實還不夠，所以2020年實現人民幣完全自由兌換，那是不現實的?！彼f。

隨著“一帶一路”建設的深入推進，包括上海自貿區臨港新片區在內的自貿區加快發展等，人民幣國際化將繼續穩步推進。

嚴弘認為，一帶一路的建設和具體項目的落實，一方面可以幫助人民幣國際化進一步夯實， 另一方面，可以使上海作為國際金融中心成為重要組成部分，就是人民幣的資源配置中心。

張明指出，人民幣國際化的思路，正在從離岸市場向在岸市場轉變。但他也表示，離岸市場依然會扮演非常重要的角色，因為離岸市場上的人民幣匯率和利率是不受管制的，資本流動也是沒有限制的。而且在岸市場的限制或多或少依然存在。

張明稱：“所以未來，我們依然會靠在岸和離岸雙龍驅動，但是在岸的重要性在不斷的上升?！?/p>

推動金融市場改革，提升風險定價能力

央行行長易綱在去年陸家嘴論壇上指出，上海建設國際金融中心的核心內容是使得上海成為全球人民幣資產配置管理的中心。

嚴弘表示，國際金融中心要真正成為資產配置中心或者融資中心，很重要的功能或者特征，就是能夠對風險有很好的評估和定價。

“只有市場定價功得到了充分的提升和完善，作為人民幣資產的配置中心才能得到充分的體現。易綱行長說的實際上對我們金融市場的定價功能和定價機制提出了一個非常高的要求，跟其他的一系列金融改革和金融開放都是相輔相成的?！眹篮雽ε炫刃侣務f道。

《行動計劃》明確提出，上海要建設全球資產管理中心，并且表示要提升資產管理的國際化水平。集聚和發展一批具有全球知名度和重要市場影響力的資產管理機構，積極爭取更多銀行資產管理子公司落戶上海，擴大外商投資股權投資企業(QFLP)試點范圍，深化合格境內有限合伙人(QDLP)試點。

第27期全球金融中心指數（GFCI 27）中，投資管理板塊，上海位列全球第二、全國第一。

截至2020年4月末，上?；鸸芾砉竟善毙图盎旌闲凸蓟鹨幠＿_1.6萬億元。

與此同時，近年來落戶上海的資管機構也蔚為可觀。今年4月1日，國務院和中國證監會允許證券期貨類的外資金融機構可以百分之百申請控股設立機構以后，首批三家已經向中國證監會提交申請設立外商獨資基金管理公司的國際資管公司，都選擇落戶上海。

嚴弘表示，一方面因為中國有新的發展的機會，特別是政策推進力度很大。另一方面中國資產管理市場潛力巨大，因為中國目前資產管理行業發展階段，還在相對比較初級階段，財富水平還在不斷增長，整體社會對資產管理的需求巨大。在這種情況下，海外資產管理機構進入中國市場，也是對中國資產管理行業發展前景的一個看好。

2019年陸家嘴論壇上舉行了上交所科創板開板儀式。今年3月1日，新證券法正式施行，明確了包括全面推行證券發行注冊制度在內的一系列新的制度改革。6月12日，證監會發布創業板改革并試點注冊制相關制度規則，創業板注冊制改革正式落地。

嚴弘指出，這些政策措施標志著金融市場制度建設在逐漸走向成熟，對資產管理是非常重要的推進。

金融科技方興未艾，優化提升金融司法環境

當大數據、云計算、人工智能、區塊鏈等新興技術與傳統金融融合，金融科技成為未來金融發展的重要趨勢。

2019年《行動計劃》提出建設金融科技中心的目標后，時隔一年，上海市人民政府辦公廳發布《加快推進上海金融科技中心建設實施方案》（下稱《實施方案方案》），表示將力爭用5年時間，將上海建設成為具有全球競爭力的金融科技中心。

5月17日，中國人民銀行上?？偛啃紗由虾＝鹑诳萍紕撔卤O管（或稱“監管沙盒”）試點工作。6月17日，上海市地方金融監督管理局官網發布《關于征集上海市金融科技創新監管試點創新應用項目的公告》，宣布啟動上海市金融科技創新監管試點創新應用項目征集工作。

目前，上海已經初步集聚了諸類金融科技企業。傳統金融機構中，2009年，太平保險集團設立太平金融科技。平安集團在2011年創建陸金所，又在2015年設立金融壹賬通。興業銀行、建設銀行、中國銀行分別于2015年、2018年、2019年在上海設立興業數金、建銀金科、中銀金科。此外，支付寶2015年將總部搬遷至上海。2017年，萬向區塊鏈也實現落戶。2018年，螞蟻雙鏈科技、螞蟻區塊鏈科技落地上海黃浦區。中債數字金融科技、德勤勤躍則分別于2019年和2020年在滬揭牌成立。

清華大學五道口金融學院副院長張曉燕向澎湃新聞表示，目前上海在金融科技領域的不足在于缺少一批總部位于上海的非常頂尖的金融科技企業。頭部的頂尖金融科技企業，可以發揮領頭羊的作用，協同帶動一批金融科技企業的產生。她指出，上海市政府應通過資源傾斜、人才政策、風險監管等方式重點培育金融科技企業。

上海金融與法律研究院研究員傅蔚岡則認為，上海的定位和其他城市不一定相同，它是做好一個生態，把很多外地的已經做好的機構，吸引到上海，并不僅僅說要作為創業的地方。

從企業角度，他認為上海發展金融科技，第一可以配合現有金融機構給客戶提供支付、證券、投資、信托等產品或服務，第二可以通過技術賦能實現目前傳統的金融機構所不能覆蓋的功能。政府則可以提供一個創新友好型的環境。

金融司法環境是營商環境和金融生態環境的重要組成部分。2018年8月20日，上海金融法院正式掛牌成立，成為中國首家金融法院。

2020年2月21日，上海金融法院發布《上海金融法院五年發展規劃綱要（2019-2023）》，圍繞高起點、高標準、高水平建設好上海金融法院，對今后五年工作進行了全面規劃。

今年4月，中國人民銀行上海總部與上海高院制定并發布《關于合作推進企業重整 優化營商環境的會商紀要》，對上海困境企業重整再生及僵尸企業處置、提高破產辦理效率、保障金融機構債權人合法權益等多方面提出了具體的落實意見，有利于進一步優化提升上海法治化營商環境。

從陸家嘴到臨港新片區，在岸離岸市場可以齊頭并進

根據第27期“全球金融中心指數”（GFCI 27），上海已躋身為全球第四大國際金融中心。

根據上述指數，上海由2019年的第五名上升至第四名，與第三名的東京只相差1分，與第二名倫敦相差2分。而在2007年全球金融中心指數首次發布時，上海與第一名的倫敦差距為193分。2017年，上海排名為第十三名，2018年則為第六名。

徐奇淵表示，在遠東時區，上海作為新興的國際金融中心，其地位正在快速上升，潛力可謂巨大?！坝绕涫巧虾＿€依托于中國龐大并且快速膨脹的經濟體量，中國經濟在全球貿易、投資網絡中都處于極為重要的地位，這是上海國際金融中心的最大優勢?！?/p>

2020年，怎么看站上新起點的上海國際金融中心建設？

上海交通大學上海高級金融學院會計學教授李峰、上海交通大學中國金融研究院研究員胡浩在給澎湃新聞的撰稿中表示，上海在建設在岸/離岸雙向有條件滲透的內外分離型國際金融中心方面，具備天然的基礎和優勢，應明確兩大運行主體，一是以陸家嘴為核心的在岸金融中心，其職能包括人民幣定價、交易結算、證券融資、大宗商品定價、資產管理等；二是以自貿區臨港新片區為核心的離岸金融中心，其職能包括海外投資、離岸人民幣定價、跨境貿易融資等。并在在岸和離岸金融中心間建立適當的聯系機制。

中國人民大學經濟學院教授于澤在給澎湃新聞的撰稿中表示，國內國際雙循環相互促進的新發展格局，是我國為了應對疫情后國際國內經濟發展環境變化做出的及時應對。上海的國際金融中心正是在國內國際雙循環的交匯點，需要更好借力雙循環發展，并通過完善的金融市場支撐國內國際雙循環良性互動，將上海國際金融中心建設成為國內國際雙循環的有力支點。

考慮到上海國際金融中心建設所依托的國內金融市場不夠成熟，尤其是國內金融市場金融產品的定價基準（利率、匯率）的形成機制尚不完全成熟，徐奇淵建議，一方面，應當從要素市場改革的高度積極推進國內金融市場改革，另一方面，穩妥有序的開放國內金融市場，通過開放使得金融市場的投資者多元化，為金融市場改革創造市場主體條件。

嚴弘則建議中國要進一步金融開放，引入國際化金融機構，促進本土金融機構更好、更有動力地改革與提升，使整體金融機構和金融服務水平進一步達到國際化標準。

“隨著金融開放進一步往縱深推進，上海作為國際金融中心的優勢，能夠更好地顯現出來。 起碼上海全球排名第三的日子，實際上我覺得都不會太遠了，超越東京并不是特別難的事情。我們下一步的目標是作為全球最頂尖的金融中心?！眹篮胝f道。