3月2日，山西證券股份有限公司（下稱山西證券，002500）發(fā)布公告稱，收到證監(jiān)會《關(guān)于請做好山西證券配股發(fā)審委會議準(zhǔn)備工作的函》。 針對山西證券的60億元配股事項，證監(jiān)會關(guān)注了資產(chǎn)減值存在大幅波動、大宗商品交易及風(fēng)險管理業(yè)務(wù)、最近三年業(yè)績逐年下滑等三大問題。

2019年3月份，山西證券公告稱，擬配股募資不超過60億元（含60億元），扣除發(fā)行費(fèi)用后將全部用于增加公司資本金，補(bǔ)充公司營運(yùn)資金，提升公司的綜合競爭力。 到2019年11月份，山西證券的配股申請獲得證監(jiān)會受理。

關(guān)于此次證監(jiān)會反饋的三大問題，在資產(chǎn)減值方面，山西證券在2016年-2018年營業(yè)利潤持續(xù)下滑，其中2018年營業(yè)利潤下滑45.77%，各報告期資產(chǎn)減值損失（信用減值損失）金額分別為1350.07萬元、1.64億元、9561.32萬元和4132.23萬元，存在大幅波動。

另外，截至2019年11月30日，山西證券及子公司涉及的單筆爭議標(biāo)的金額在500萬元以上尚未了結(jié)的訴訟共計12宗。

證監(jiān)會要求山西證券說明并披露報告期各期計提資產(chǎn)減值損失（信用減值損失）波動較大的原因及合理性，2018年起資產(chǎn)減值損失計提金額逐期下降的原因及合理性；主要資產(chǎn)整體減值計提比例各期是否保持一致，與同行業(yè)公司相比是否存在顯著異常，是否存在應(yīng)計提而未予計提的大額減值情形。

山西證券回復(fù)稱：“2016年-2018年度和2019年1-6月，各期計提資產(chǎn)減值損失（信用減值損失）波動較大，主要是由于孖展業(yè)務(wù)、股票質(zhì)押式回購業(yè)務(wù)、股票投資業(yè)務(wù)相關(guān)金融資產(chǎn)風(fēng)險水平變化以及格林大華資本持有存貨的價格波動導(dǎo)致的，具有合理性。”

在大宗商品交易及風(fēng)險管理業(yè)務(wù)方面，山西證券的大宗商品交易及風(fēng)險管理業(yè)務(wù)收入大幅增長，2016年度、2017年度、2018年度和2019年1-6月，大宗商品交易及風(fēng)險管理業(yè)務(wù)分別實現(xiàn)營業(yè)收入2.91億元、20.82億元、51.15億元和17.94億元。

證監(jiān)會要求山西證券，就大宗商品交易及風(fēng)險管理業(yè)務(wù)的經(jīng)營模式、主要客戶、風(fēng)險點(diǎn)和風(fēng)控制度的制定及執(zhí)行情況，報告期內(nèi)大幅增長的原因做出回復(fù)，并回答大宗商品交易及風(fēng)險管理業(yè)務(wù)的會計處理是否符合準(zhǔn)則規(guī)定，是否與同行業(yè)可比公司一致。

山西證券表示，2016年-2018年度及2019年1月-6月，大宗商品交易及風(fēng)險管理業(yè)務(wù)營業(yè)收入大幅增長主要是由于公司積極推進(jìn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型及創(chuàng)新，加大了格林大華資本倉單業(yè)務(wù)的發(fā)展力度，基差貿(mào)易交易規(guī)模大幅增加，使得倉單銷售規(guī)模增加，且倉單銷售采用商品進(jìn)銷買賣的會計處理方式，導(dǎo)致倉單銷售收入大幅增加。

最后，證監(jiān)會對山西證券的業(yè)績也作出問詢，要求說明最近三年業(yè)績逐年下滑的原因。

2016年度、2017年度和2018年度，山西證券分別實現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤4.68億元、4.09億元和2.22億元，2017年度和2018年度分別同比下降12.57%和45.77%。

山西證券的保薦機(jī)構(gòu)表示，主要是由于國內(nèi)資本市場不景氣導(dǎo)致，業(yè)績變動具有合理性，且與可比公司不存在重大差異。

“2019年1-9月，申請人經(jīng)營業(yè)績得到明顯改善；除宏觀經(jīng)濟(jì)和資本市場行情波動對申請人業(yè)績造成一定影響外，申請人經(jīng)營環(huán)境不存在其他現(xiàn)實或可預(yù)見的重大不利變化，也不存在其他可能導(dǎo)致申請人業(yè)績持續(xù)下滑的風(fēng)險。”

山西證券成立于1988年，并于2010年在深交所上市，注冊地點(diǎn)在山西省太原市，注冊資本為28.29億元。根據(jù)證券業(yè)協(xié)會公布的券商2018年凈資產(chǎn)排名，山西證券以127.52億元，位列第34名。

對于此次配股的原因，山西證券也在此前的可行性報告中指出，作為A股上市的中小券商，更應(yīng)及時地進(jìn)行資本實力的提升，利用好資本市場暢通的融資渠道，獲取發(fā)展資金，同時應(yīng)在融資手段上采用更多的創(chuàng)新工具，豐富融資品種。為積極把握行業(yè)發(fā)展機(jī)遇，優(yōu)化公司業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)與布局，不斷提升公司綜合競爭力。“公司擬以向原股東配售股份方式擴(kuò)大資本規(guī)模、夯實資本實力，增強(qiáng)公司綜合服務(wù)能力與風(fēng)險管理能力。”