“操盤大師是名震股市江湖的漲停敢死隊(duì)成員”，“前期我們推薦的股票已經(jīng)賺了30%”……你可知道，這些看似激動(dòng)人心的投資宣傳語(yǔ)，竟然都是虛假宣傳。

近日，北京和深圳兩地各有一家證券投資咨詢機(jī)構(gòu)被當(dāng)?shù)刈C監(jiān)局采取行政監(jiān)管措施或行政處罰，從處罰決定書披露的違法事實(shí)情況來(lái)看，虛假宣傳是共性問(wèn)題。

10月15日，北京證監(jiān)局宣布對(duì)北京股商信息科技有限公司采取責(zé)令暫停新增客戶一年的行政監(jiān)管措施。

經(jīng)查，該公司在開(kāi)展證券投資咨詢業(yè)務(wù)中，存在五方面違規(guī)行為。

一是公司部分團(tuán)隊(duì)辦公場(chǎng)所未向北京證監(jiān)局報(bào)備。

二是公司存在多個(gè)網(wǎng)站，但沒(méi)有在網(wǎng)站上公示投資顧問(wèn)信息。

三是公司網(wǎng)站、營(yíng)銷人員在證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)推廣和客戶招攬過(guò)程中，存在對(duì)服務(wù)能力和過(guò)往業(yè)績(jī)進(jìn)行虛假、不實(shí)、誤導(dǎo)性的營(yíng)銷宣傳，個(gè)別人員存在承諾收益行為。

四是公司銷售投資建議軟件，未向客戶說(shuō)明數(shù)據(jù)來(lái)源、揭示軟件工具、終端設(shè)備的固有缺陷和使用風(fēng)險(xiǎn)和選股方法局限等信息。

五是公司在業(yè)務(wù)推廣、服務(wù)提供環(huán)節(jié)存在大量客戶留痕檔案缺失情況。

北京證監(jiān)局要求，北京股商信息科技有限公司應(yīng)立即開(kāi)展全面整改工作，嚴(yán)格落實(shí)相關(guān)規(guī)定，切實(shí)提高合規(guī)管理水平，在暫停期內(nèi)按月報(bào)送整改進(jìn)度情況。

無(wú)獨(dú)有偶，10月11日，深圳證監(jiān)局發(fā)布的一則行政處罰決定書顯示，深圳市國(guó)誠(chéng)投資咨詢有限公司也因傳播虛假信息等違法行為受到處罰。

據(jù)披露，截至2018年3月28日，國(guó)誠(chéng)投資官網(wǎng)宣傳的核心團(tuán)隊(duì)成員仍包含薛某東、李某放、鄭某、李某陽(yáng)、姜某文、潘某華、商某等七人，并附有照片、執(zhí)業(yè)編號(hào)及執(zhí)業(yè)經(jīng)歷等內(nèi)容。但事實(shí)上，上述七人在該時(shí)點(diǎn)均已離職。此外，國(guó)誠(chéng)投資上海分公司官網(wǎng)宣傳的投研團(tuán)隊(duì)成員仍包含周某、劉某、李某偉、王某白、曾某、鄭某某等六人。但實(shí)際上，周某并非公司員工僅為兼職，而其余五人在該時(shí)點(diǎn)均已離職。

國(guó)誠(chéng)投資上海分公司官網(wǎng)宣傳“新股道”產(chǎn)品時(shí)，作出了有“20余名專業(yè)投資顧問(wèn)”、“精準(zhǔn)把握買賣點(diǎn)”等表述，提供虛假的投資顧問(wèn)數(shù)量信息并夸大其投資咨詢服務(wù)能力。

國(guó)誠(chéng)投資湖南分公司官網(wǎng)宣傳投資研究團(tuán)隊(duì)由海內(nèi)外博士、碩士等高學(xué)歷人才組成，相關(guān)學(xué)歷信息存在虛假。

國(guó)誠(chéng)投資廣州分公司運(yùn)營(yíng)的微信公眾號(hào)國(guó)誠(chéng)財(cái)經(jīng)，在其“操盤大師”頁(yè)面對(duì)金麒麟操盤團(tuán)隊(duì)宣傳為“不惜重金聘請(qǐng)金融界8大不同出處的傳奇操盤手”、“8年時(shí)間里，年度成功率100%，3名擔(dān)任過(guò)知名券商操盤手，1名是名震股市江湖的漲停敢死隊(duì)成員”、“注冊(cè)分析師17名，其中博士研究生2名”、“每天運(yùn)用海量因子模型對(duì)2000多只股票進(jìn)行快速運(yùn)算”。相關(guān)人員數(shù)量、學(xué)歷、從業(yè)經(jīng)歷存在虛假信息，且夸大投資咨詢服務(wù)能力，誤導(dǎo)投資者。

國(guó)誠(chéng)投資銷售人員通過(guò)電話招攬客戶存在“你看看前期我們推出的XX股票，已經(jīng)賺了30%了”、“好的股票老師會(huì)根據(jù)行情的變化，給其一套方案，甚至做T+0操作”、“公司客戶操作的股票絕對(duì)沒(méi)有辦法幫你拿到的，因?yàn)楣颈緛?lái)準(zhǔn)備拿主力資金來(lái)做它，后來(lái)改變計(jì)劃了，你要真正跟上老師來(lái)做”等通話內(nèi)容，夸大投資咨詢服務(wù)能力，誤導(dǎo)投資者。

國(guó)誠(chéng)投資員工宋某、路某華在2017年9月6日用手機(jī)軟件制作紫金礦業(yè)獲利的虛假持倉(cāng)記錄，向投資者做業(yè)績(jī)展示，提供虛假信息。

除了利用傳播媒介提供、傳播虛假或者誤導(dǎo)投資者的信息，國(guó)誠(chéng)投資還存在聘用未取得證券投資咨詢業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)證書的人員對(duì)外開(kāi)展投資咨詢業(yè)務(wù)，以及未按規(guī)定制定和落實(shí)相關(guān)投資者適當(dāng)性制度的違法行為。

深圳證監(jiān)局決定，對(duì)國(guó)誠(chéng)投資利用傳播媒介提供、傳播虛假或者誤導(dǎo)投資者的信息行為，責(zé)令改正，并處以30萬(wàn)元罰款。對(duì)國(guó)誠(chéng)投資聘用未取得證券投資咨詢業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)證書的人員對(duì)外開(kāi)展證券業(yè)務(wù)行為，責(zé)令改正，給予警告，并處以30萬(wàn)元罰款；對(duì)公司法定代表人、總經(jīng)理孫忠給予警告，并處以10萬(wàn)元罰款。對(duì)國(guó)誠(chéng)投資未按規(guī)定制定適當(dāng)性內(nèi)部管理制度的行為，給予警告，并處以3萬(wàn)元罰款；對(duì)孫忠給予警告，并處以3萬(wàn)元罰款。

綜上，國(guó)誠(chéng)投資受到的處罰為，責(zé)令改正，給予警告，并處以63萬(wàn)元罰款；而公司總經(jīng)理孫忠則被給予警告，并處以13萬(wàn)元罰款。

虛假宣傳是證券投資顧問(wèn)展業(yè)時(shí)的一道“紅線”。

《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第二十四條要求，證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)規(guī)范證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)推廣和客戶招攬行為，禁止對(duì)服務(wù)能力和過(guò)往業(yè)績(jī)進(jìn)行虛假、不實(shí)、誤導(dǎo)性的營(yíng)銷宣傳，禁止以任何方式承諾或者保證投資收益。

2019年6月3日，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布《證券投資咨詢機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)規(guī)范（試行）》，其中同樣要求，禁止虛假、不實(shí)、誤導(dǎo)性宣傳。

所謂“虛假、不實(shí)、誤導(dǎo)性宣傳”，具體包括七類行為，一是欺詐客戶；二是向客戶承諾確定收益或收益范圍；三是向客戶承諾承擔(dān)投資損失；四是對(duì)過(guò)往業(yè)績(jī)進(jìn)行夸大宣傳，包括以特定客戶或者特定時(shí)間區(qū)間的歷史最佳收益作為歷史業(yè)績(jī)進(jìn)行宣傳，但未向投資者明示；五是僅宣傳所提供產(chǎn)品的功能但不說(shuō)明產(chǎn)品的局限性；六是使用安全、保證、承諾、保險(xiǎn)、避險(xiǎn)、有保障、高收益、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)等可能使投資者認(rèn)為沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)的表述；七是，對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)范圍、經(jīng)營(yíng)時(shí)間、自身實(shí)力等進(jìn)行不符合實(shí)際的宣傳。

可見(jiàn)的是，監(jiān)管層近年來(lái)已經(jīng)查處了不少違法違規(guī)展業(yè)的證券投資咨詢機(jī)構(gòu)。

證監(jiān)會(huì)2019年1月11日披露，2018年共對(duì)58家咨詢機(jī)構(gòu)或其分支機(jī)構(gòu)采取行政監(jiān)管措施，其中對(duì)35家采取責(zé)令暫停新增客戶的行政監(jiān)管措施。對(duì)依法應(yīng)予以行政處罰的，已實(shí)施行政處罰或啟動(dòng)立案稽查程序。

2019年5月14日，北京證監(jiān)局發(fā)文稱，自2018年起，針對(duì)北京轄區(qū)咨詢公司及其分支機(jī)構(gòu)的舉報(bào)投訴頻發(fā)，總計(jì)超過(guò)200單，主要反映不當(dāng)營(yíng)銷、違規(guī)經(jīng)營(yíng)及分支機(jī)構(gòu)違規(guī)等問(wèn)題。

證監(jiān)會(huì)此前提醒，證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)遵守法律法規(guī)的規(guī)定，遵循客觀、公正和誠(chéng)實(shí)信用的原則，恪盡職守，勤勉盡責(zé)，切實(shí)保護(hù)投資者合法權(quán)益；不得對(duì)服務(wù)能力和過(guò)往業(yè)績(jī)進(jìn)行虛假、不實(shí)、夸大、誤導(dǎo)性的營(yíng)銷宣傳；不得承諾投資收益；不得與投資者約定分享投資收益或者分擔(dān)投資損失；咨詢機(jī)構(gòu)從事證券投資咨詢業(yè)務(wù)的人員應(yīng)當(dāng)具備從業(yè)資格。