時隔兩個月，國融證券股份有限公司（下稱國融證券）又領監管處罰。

5月21日，證監會公布對國融證券采取限制業務活動措施的決定，國融證券被限制債券自營業務六個月、被暫停資產管理產品備案一年。

這也就是說，在債券自營業務中，國融證券已持有存量債券可以賣出，不得新增買入，為防范流動性風險而從事的必要債券交易除外；在暫停資管產品備案方面，國融證券為接續存量產品所投資的未到期資產而新發行的產品除外。

5月22日，澎湃新聞記者以投資者身份致電國融證券客服，該工作人員稱，目前客服中心沒有收到相關通知和相關事項記錄，債券業務還是可以正常交易。

證監會經調查發現，國融證券的債券交易存在三方面的主要問題。

一是風險控制流于形式，存在風控系統中大量預警信息未處理、風控數據與交易系統數據不一致等情況。

二是經營管理混亂，人員隔離、崗位隔離、業務隔離要求沒有落實，如資產管理二部與負責投顧的財富管理二部人員混合辦公，債券交易人員離職信息未及時更新等。

三是業務管控缺失，如對國融證券投顧產品“鄰水融富1號”從公司資管產品“日鑫多利”買入債券、公司投顧產品“鄰水融富1號”向公司投顧產品“聚垚融富2號”賣出債券缺乏有效監控等。

國融證券的上述問題違反了《證券公司監督管理條例》第二十七條，《證券公司內部控制指引》第十六、五十條、第五十三條，《證券公司客戶資產管理業務管理辦法》第七條、第四十五條等規定。

基于此，證監會對國融證券做出限制債券自營業務六個月、被暫停資產管理產品備案一年的處罰決定。

早在今年3月初，國融證券總經理張智河、固定收益事業部分管副總經理兼部門負責人李濤、合規總監柳萌三名相關負責人已被證監會采取警示函等監管措施。

被處罰的原因也是涉及債券代持、經營管理混亂等上述原因。

國融證券的內控合規問題一直受到監管的關注，2018年12月17日，內蒙古證監局就責令國融證券增加內部合規檢查次數，國融證券存在未及時報告有關事項、內部控制不健全、合規風控不到位等三大問題，涉及的事項共有八個。

在彼時，內蒙古證監局就要求國融證券于2019年1月31日之前整改上述違法違規行為，并將整改情況報內蒙古證監局；同時自2018年12月1日至2019年5月30日期間，每3個月開展一次內部合規檢查，并在每次檢查后5個工作日內，向內蒙古證監局報送合規檢查報告。

國融證券的前身是成立于2001年的內蒙古日信證券經紀有限責任公司，目前的注冊資本為17.83億元，注冊地點在內蒙古自治區呼和浩特市。

在證券業協會公布的2017年券商凈資產排名中，國融證券位列第81位，為37.08億元。按照證監會公布的2018年券商分類評級結果，國融證券的評級為BBB級。

另外值得關注的還有國融證券的2018年年報，數據顯示，國融證券實現營業收入8.6億元，同比（較上年同期）增長5.06%；凈利潤為1212.67萬元，同比下降81.07%。

雖然年報顯示仍有盈利，但從國融證券因提供股票質押融資數據來看，該公司已被卷入涉及中弘股份、歐浦智網、飛馬國際等多只股票質押融資違約的訴訟中，上述三只股票的股票質押融出本金合計高達5.34億元。

國融證券披露其逾期股票質押回購款賬面余額高達7.96億元，而其實際計提的壞賬僅為0.84億元。