光伏過剩產能的堰塞湖，已經到了須以猛藥去疴的時候。

“如果這個方案在去年提出來，大家的意愿沒那么強，或者說‘死道友不死貧道’的想法更多。但到了今年大家會思考，可能這才是更好的出路。”近日舉行的SNEC光伏展期間，硅料龍頭協鑫科技（03800.HK）聯席CEO蘭天石對澎湃新聞談及多晶硅“大吃小”產能整合計劃時說，究其本質是希望用相對先進的產能或相對更大的品牌整合光伏產業的上游端。一年以來硅料產能出清所遇到的阻滯及持續全線虧損，已經令行業龍頭們共識空前?！拔覀冊诿芮袦贤ǎ苍诜e極給主管部門匯報。這么大規模的產業整合基金高達數百億?！?/p>

3月29日舉行的協鑫科技業績會上，蘭天石介紹行業現狀

硅料大廠集體協商整合行業產能的消息最早在一個月前傳出，直指通威股份（600438.SH）、協鑫科技、大全能源（688303.SH）、新特能源（01799.HK）、亞洲硅業、東方希望在內的六大頭部硅料廠商正在探討并購所有剩余產能，通過雪藏尾部產能實施更大力度的控產。彼時，多位資深人士向澎湃新聞證實了這則看似不可能的“小作文”。但市場對該計劃的可落地性仍充滿疑慮，寒冬之下產業鏈價格崩塌，光伏大廠不再闊綽，斥巨資并購“刮骨療毒式”的去產能，需要極強的決斷力。

對協鑫而言尤為如此。早在2023年末，協鑫科技已決意徹底退出西門子法棒狀硅業務，全面押注顆粒硅技術。此時再并購棒狀硅產能不符合其戰略方向，必然帶來短痛。

“你不可能一點都不受到傷害，但從長遠看肯定是受益的。大家都要做出讓步，才能把這盤棋下好?！碧m天石認為，上述整合方案是多晶硅產能去化的“速效藥”，一旦談成落地，市面上的硅料產能將快速減少。只有在上游受控之后，光伏產業鏈的中下游才可能走出當前的困局。

“如果（硅料）今天不整合，未來三五年內都不可能出清?！睋渫嘎?，目前協鑫與通威已就該方案達成一致，正在與二三線廠商協商，但更重要的是先得到主管部門和金融機構的支持。作為業內兩大龍頭，協鑫與通威占據了全行業近70%的硅料有效產能。

具體操作上，幾家頭部企業將通過真金白銀收購其他硅料產能成為LP和承債方，金融機構提供支持，基金成立GP。大廠在交割后即停掉小產線，相當于以未來硅料價格回升之后的收益承接相應債務。

據澎湃新聞觀察，該方案杜絕了自律公約、配額制等當前行業操作中的漏洞與弊端，當硅料龍頭們付出巨大成本坐在同一條船上，控產具有更強的約束力。

“從底層控制住，甚至可能（產線）全停，把庫存降下來，然后按需生產?！碧m天石對澎湃新聞等媒體表示，據測算，硅料價格至少要回升到8萬-10萬元/噸，才能保證頭部企業在全成本不虧損的情況下，仍有余力背負如此規模的債務和利息。

但他對該方案的可行性有信心。一方面，去年以來國家層面密集發布反內卷的政策指引。歷史上，類似的“大吃小”去產能在煤炭、水泥等領域有過成功經驗。對于中小企業來說，與其最終頭破血流，不如被收購，較為體面、安全地退出。

另一硅料龍頭大全能源（688303.SH）近日與投資者交流時也回應了“六家龍頭硅料企業聯合收購其他硅料產能”的傳聞。

大全能源稱，無論探索方案以何種時間表和路線圖順利落地，對于光伏行業本身來講，就已經走在了改善向好的道路上。公司作為產業主要的參與企業，公司始終保持積極支持、配合的態度，愿意參與和協同發揮各方優勢，尋求解決之道，并在探索的過程中始終將股東利益置于核心位置。

全球綠色能源理事會主席、協鑫集團董事長朱共山在SNEC光伏展開幕式上表示，協鑫正與通威等企業聯手，在相關部委的關心下全力以赴加快行業供給側改革，推動行業整合產能去化。“全行業上下游要迅速行動起來，希望今年年內把這個問題（產能過剩）解決。”

作為硅料下游的組件龍頭，天合光能董事長兼CEO高紀凡在同一場合也呼吁加強行業整合。他說，硅料現在已經開始了大整合，中下游的拉晶切片、電池組件也將進行大整合?！斑@個整合不是簡單的小整合，只有采取大整合，才能改變過去的競爭局面，形成更好的合作局面?！?/p>

蘭天石表示，今年內有一定概率促成基金落地?！安还苓@件事的成功率有多少，對目前全國范圍內各行業的內卷破局而言都有參考意義?！?/p>