一、市場動態總結

2025年5月，文旅市場活力強勁：“五一” 假期國內出游3.14 億人次、花費 1802.69 億元，同比雙增；產品服務創新（AI避峰、智慧服務）提升游客體驗感和滿意度，夜間經濟、古巷演藝等業態興旺，出入境旅游熱度攀升，惠民舉措密集，利好文旅集團投資與運營。

5月文旅項目動態觀察：以新疆烏魯木齊、甘肅白銀等西北城市為代表，文旅項目簽約力度加大；上海迪士尼的蜘蛛俠主題園區、青島方特QD2園等典型與標桿文旅項目加速開工，利于豐富文旅產品供給。

5月文旅集團動態總結：人事層面，山東濱盛文旅體育產業集團、義烏市交通旅游產業發展集團均任命“董事長”要職；文旅集團戰略合作頻繁，多達十余起；國旅聯合擬收購江西潤田實業100%股份，雙向賦能、共繪“文旅+消費”新藍圖；鎮江文旅集團25.13億元私募債券已獲上交所反饋、開封文投集團完成發行2億元可續期公司債；以美團、攜程、華住等為代表的5家港股/美股上市公司發布2025年一季度財務業績，營收普漲、凈利同比分化。

1.文旅項目訊息

1）文旅項目簽約

據邁點研究院不完全統計，2025年5月簽約文旅項目72個，且呈現多元布局。從區域看，廣東、湖北、甘肅、新疆等省市均有動作，覆蓋景區開發、影視產業、康養文旅、實景演出、鄉村旅游等業態。如廣東涉及沉浸式夜游、影視產業園，湖北聚焦文化園升級及重大文化項目集中簽約，云南、江西布局鄉村振興農文旅項目等。投資規模差異顯著，其中福建南安五柱印巷文商旅綜合體、臺州“東海千古情”項目投資金額較高，均達20億元，前者為南安市城市更新戰略重點項目、后者為臺州文化演藝標桿項目，項目建設影響深遠。整體來說，各地依托資源稟賦，在文旅融合、業態創新等維度發力，助推文旅產業高質量發展。

2)文旅項目開工

根據邁點研究院的不完全統計，2025年5月開工項目共18個，顯示出多省市協同推進的趨勢。從地理分布來看，這些項目遍布廣東、江蘇、浙江等超過十個省市，業態豐富多元，包括遺址保護與利用、主題公園、文化街區、鄉村旅游、親子游樂、體育休閑等。在投資規模方面，上海迪士尼的蜘蛛俠主題園區（迪士尼擴建項目）投資超過100億元，青島方特 QD2 園約20億元，均屬于大型文化旅游項目。各地加速文旅項目更新供給，將為文旅市場注入新的活力，利于推動文旅消費升級和產業轉型。

2.文旅集團動態

1）人事任免

據邁點研究院不完全統計，2025年5月，寶興大熊貓文旅發展集團、白山松花江文旅投資集團等5家企業有重大人事調整 ，涉及副總經理、總經理、董事長等關鍵崗位變動，反映出各地政府對文旅產業運營管理團隊的優化配置，或將影響各集團在文旅項目開發、資源整合、產業協同等業務推進，為區域文旅產業發展注入新管理力量，值得關注其后續對文旅業態塑造、市場拓展等方面的推動作用。

2）戰略合作

2025年5月，文旅集團戰略合作呈現多元布局：中國旅游集團發揮運營管理優勢，賦能提升森工集團景區、酒店的市場化、品牌化運營水平和服務質量；中國東方演藝集團與北海市政府、廣西旅游發展集團三方協同打造“潿洲島人工智能實景演出項目”；延安旅游集團與藍色宇宙共同探索文旅數字化路徑；成都文旅集團聯合北京體育大學、成都體育局助力“成都世界賽事名城”建設；山西文旅集團和廣東中旅集團開展跨區域合作，互送客源、產品開發等。文旅集團戰略合作整體通過優化整合資源配置、催生新業態、拓展新市場、激活新消費等途徑，多維度驅動旅游業從單一觀光向場景化、復合化、智慧化轉型，助力文旅經濟高質量發展，塑造產業新增長極。

3）股權動態

5月，主要有兩起股權變動事件引行業關注，股權轉讓和股權收購各一項：山東齊魯文旅集團29%國有股權被轉讓，國旅聯合擬收購江西潤田實業100%股份。此類股權變動反映了文旅集團通過資本運作優化股權結構、拓展業務邊界，并推動“文旅 +”產業鏈延伸與資源整合，利于增強其市場競爭力，為文旅產業高質量發展注入新動能。

4）融資動態

5月，以鎮江文旅、開封文投等為代表的4家文旅集團積極推進融資事項，以私募債為主，涉及融資金額合計46.13億元。文旅集團的“融資回血”將推動文旅項目落地、業態創新及服務提升，為文旅產業高質量發展注入資本動能，同時促進“文旅+康養”“文旅+城市更新”等融合模式深化，增強行業抗周期能力、創造長期價值。

5）一季度度財報表現

5月，以美團、攜程、華住等為代表的5家港股、美股類文旅集團先后發布2025年一季度業績，營收整體增長，彰顯文旅消費復蘇態勢；普遍盈利但凈利潤同比分化顯著，美團-W、同程旅行、華住集團-S因流量聚合、成本控制、效率提升等利潤高增（同比增速分別約為87%、69%、37%），攜程、亞朵受成本上升、競爭加劇或擴張投入影響利潤承壓，同比略降。總體來說，文旅集團的業績分化現象既體現文旅消費復蘇的韌性與潛力，也折射企業在業務結構、成本管控及市場拓展方面的策略差異。

二、百強榜單

據邁點研究院數據顯示：5月，曲江文旅、攜程集團、同程旅行、海昌海洋公園、中青旅、中國東方演藝集團、中國中免、三湘印象、首旅集團、華僑城集團位列榜單前十。其中，百強榜單中共有32家文旅集團排名環比上升，50家文旅集團排名環比下降，15家文旅集團為新上榜，3家文旅集團排名保持不變。

15家新晉百強文旅集團分別為：同程旅行、九華旅游、國旅聯合、天府文旅、甘肅文旅集團、鎮江文旅集團、豐臺文旅集團、峨旅股份公司、茅臺文旅公司、綠地酒店旅游集團、黃浦文旅集團、四川文投集團、兵團文旅投資集團、昆山文商旅集團、安順旅游集團。其中，豐臺文旅集團、兵團文旅投資集團兩家集團排名躍升最為顯著，名次上升200名以上，集團品牌傳播力大幅增強。以豐臺文旅集團為例，本月“長辛店國潮時尚街區”開業、首屆水岸國際藝術節等重大項目與活動吸引游客與媒體關注，助力集團品牌知名度與影響力提升。

經邁點研究院監測數據顯示，2025年5月，所有文旅集團的品牌指數值為24.17，同比下降13.28%，環比上升4.54%；TOP100文旅集團品牌指數值為140.81，同比下滑5.6%，環比則增長11.24%。環比層面，所有文旅集團和TOP100集團同步回升，且頭部集團（TOP100）漲幅顯著高于行業均值，凸顯“頭部引領復蘇，行業同步回暖”的分化格局。同時，五一假期的“集中爆發”與端午假日的“提前預熱”共同推動文旅品牌指數回升，頭部集團憑借“IP 化、場景化、數字化” 策略放大假期效應，成為指數增長的核心引擎；行業均值則受益于市場普漲。

三、文旅集團細分榜單

1.文旅集團類型指數與細分榜單

1）文旅集團類型分布與品牌指數

5月百強文旅集團中，地方國有文旅企業41家、省市級文旅集團23家，合計占64席位，國資系文旅集團整體占據主導地位。大型央企品牌指數均值達308.38，領跑各類型；大型民企品牌指數200.56，位列第二，彰顯其品牌活躍度與市場影響力。比較而言，民營投資公司、民營項目公司類型則品牌數量少，且品牌指數相對較低。這一格局既源于國資系在資源整合、政策賦能上的先天優勢，也印證大型民企的市場突破能力，而民營中小主體的破局則需更聚焦細分賽道與業態創新。

2）文旅集團類型細分榜單

新晉類型TOP10文旅集團

·大型民營企業（同程旅行、長隆集團）

·省市級文旅集團（錦江國際集團、國旅聯合、貴旅集團、廣東旅控集團）

·地方國有文旅企業（九華旅游、洛陽文旅集團、天府文旅、泉州文旅集團、成都文旅集團）

·民營產業服務企業（卓爾文旅集團）

·民營項目公司（泰誠文旅集團、黃山文旅公司）

2.文旅集團區域指數與細分榜單

1）文旅集團區域分布與品牌指數

從數量看，百強榜單中，全國性品牌數量最多，共32家；其次為華東，合計25家；西北、華中、西南次之，各13家；華中、華南、華北均不足10家，區域發展不均衡特征明顯。從品牌指數均值看，全國性品牌憑借其廣泛的市場覆蓋和強大的資源整合能力處于領先地位，西北區域品牌緊隨其后，彰顯出西北區域文旅發展的活力與潛能；華東區域品牌均值108.37，位列第三，文旅市場成熟，品牌發展較為均衡；華北區域文旅集團品牌均值最低，為92.76，需要進一步加大文旅產業投入和創新力度，以提升品牌競爭力和區域影響力。

2）文旅集團區域細分榜單

新晉區域TOP10文旅集團

·全國（同程旅行、三湘印象、錦江國際集團）

·東北（佳木斯市文化旅游投資集團）

·華北（豐臺文旅集團、順義文旅集團）

·華東（九華旅游、泉州文旅集團、金陵飯店集團）

·華南（江門文旅交通集團、三亞旅發集團）

·華中（洪旅集團）

·西北（甘肅文旅集團）

·西南（天府文旅、峨旅股份公司、茅臺文旅公司）

四、品牌指數分析

指數波動分析：5月，伴隨五一、端午假日旅游高峰，各文旅集團在大眾媒體和互聯網平臺的宣傳力度有所提升，營銷推廣其旗下的景區產品、主題活動、重點項目等，并充分利用微信、小紅書、抖音等平臺，不斷提升集團的品牌影響力。

各細分維度指數波動情況：據邁點研究院數據分析，整體和TOP100主流指數分別為4.41和35.49；整體和TOP100大眾指數分別為1.74和14.61；整體和TOP100行業指數分別為3.75和31.73；整體和TOP100運營指數分別為14.25和58.99。其中，所有文旅集團四維度環比波動數值，分別為行業指數（-5.54%）、主流指數（+20.49%）、大眾指數（+72.28%）、運營指數（-1.52%）。TOP100文旅集團四維度環比波動數值，分別為行業指數（+2.39%）、主流指數（+23.74%）、大眾指數（+77.74%）、運營指數（+0.51%）。

比較而言，5月TOP100文旅集團的四個細分維度指數環比均呈上升態勢，表明頭部文旅集團在品牌推廣、市場運營等方面表現更為出色，具有更強市場競爭優勢。而整體文旅集團中行業指數和運營指數環比出現下降，說明行業內部分中小文旅集團可能面臨著市場競爭壓力增大、運營成本上升等問題，在市場拓展和運營管理方面仍需進一步提升。