范妍成了富國(guó)基金的“帶貨達(dá)人”

近日，富國(guó)基金旗下產(chǎn)品披露了2025年第一季度財(cái)報(bào)，公司整體基金管理規(guī)模從2024年年末的10648億元，微降至10632億元。

雖然規(guī)模變化不大，但具體到產(chǎn)品類別中，變化就顯現(xiàn)出來(lái)了。貨幣市場(chǎng)基金規(guī)模降至3833億元，較去年末縮水235億元。而股票型基金卻從1593億元上升至1796億元，產(chǎn)品數(shù)量也增長(zhǎng)了7只，達(dá)到133只。此外，混合型基金規(guī)模也有所增長(zhǎng)。

股票型基金和混合型基金規(guī)模增長(zhǎng)背后，公司“流量選手”范妍管理的富國(guó)穩(wěn)健增長(zhǎng)混合基金值得關(guān)注。這是一只成立于2021年4月的偏股混合型基金。

業(yè)績(jī)報(bào)告顯示，該基金過(guò)去三個(gè)月凈值增長(zhǎng)率A類為5.06%，C類為4.91%，遠(yuǎn)高于同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率A類和C類的0.39%。

而把時(shí)間周期拉長(zhǎng)，過(guò)去六個(gè)月和過(guò)去一年，富國(guó)穩(wěn)健增長(zhǎng)混合A和富國(guó)穩(wěn)健增長(zhǎng)混合C的凈值增長(zhǎng)率都只維持在2%~4%水平之間，過(guò)去三年，兩者的凈值增長(zhǎng)率更是只有-16.34%和-17.83%。

除了基金凈值回歸增長(zhǎng)趨勢(shì)，該基金的管理規(guī)模也在最近半年實(shí)現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)。

范妍是2024年10月10日開(kāi)始管理該基金的。2024年第二季度，該基金規(guī)模為5.09億元，份額為8.16億份。

但到了第四季度，富國(guó)穩(wěn)健增長(zhǎng)混合異軍突起。年末規(guī)模、份額增長(zhǎng)至34.09億元和52.79億份。到今年第一季度末規(guī)模更是驟升至74.61億元，份額突破110億份。

從持有人結(jié)構(gòu)看，不少機(jī)構(gòu)買(mǎi)了范妍的基金，富國(guó)穩(wěn)健增長(zhǎng)混合在2024年報(bào)中機(jī)構(gòu)持有人比例達(dá)到72.28%。

可以說(shuō)，范妍以一己之力，把富國(guó)穩(wěn)健增長(zhǎng)混合從不起眼的小基金“拉扯”大了，妥妥的“帶貨達(dá)人”。

資產(chǎn)配置上，《財(cái)經(jīng)天下》查詢Wind數(shù)據(jù)看到，截至第一季度末，富國(guó)穩(wěn)健增長(zhǎng)混合中，股票資產(chǎn)占凈值比例為87.97%，較上期增加1.44%。股票行業(yè)配置上，制造業(yè)占凈值比例為68.98%，是絕對(duì)的主力軍。此外，信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)占凈值比例為4.57%，其余行業(yè)占比均不超過(guò)3%。

該基金的前十大重倉(cāng)股分別為寧德時(shí)代、三花智控、招商蛇口、海螺水泥、震裕科技、海大集團(tuán)、神火股份、天山鋁業(yè)、保利發(fā)展、禾望電氣。

較去年末新增了三花智控（家電行業(yè)）、震裕科技（專用設(shè)備制造業(yè)）、神火股份（有色金屬業(yè)）、禾望電氣（風(fēng)電設(shè)備業(yè)）幾只股票。

范妍在講到基金的投資策略和運(yùn)作分析時(shí)表示，第一季度其跟蹤的絕大部分經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)好于或者符合之前的市場(chǎng)預(yù)期，因此并沒(méi)有調(diào)整之前周期性行業(yè)的配置，除了第四季度地產(chǎn)、水泥、有色、化工、工程機(jī)械等行業(yè)配置外，3月份還陸續(xù)增加了重卡和鋼鐵的配置。

她還稱，“需要警惕的是，第二季度補(bǔ)貼效應(yīng)會(huì)不會(huì)逐步減弱影響耐用品消費(fèi)”。

頻繁挖人，富國(guó)基金會(huì)變好嗎？

范妍在業(yè)內(nèi)，擁有“白富美”基金經(jīng)理的稱號(hào)。

她是復(fù)旦大學(xué)管理學(xué)碩士，有著十余年的工作經(jīng)歷。曾任興業(yè)證券助理策略分析師、安信證券高級(jí)策略分析師、工銀瑞信策略分析師、圓信永豐基金經(jīng)理助理、基金經(jīng)理、權(quán)益總監(jiān)、副總經(jīng)理。

其中，在圓信永豐的工作經(jīng)歷，是范妍和公司共同成長(zhǎng)的十年。2014年她加入圓信永豐，2024年因個(gè)人職業(yè)發(fā)展原因而離任。

離任前，范妍管有8只基金產(chǎn)品，除圓信永豐強(qiáng)化收益這只債基外，其他皆為主動(dòng)權(quán)益基金，基金管理規(guī)模在2023年末高達(dá)170億元，占圓信永豐非貨基金規(guī)模的一半左右，占公司主動(dòng)權(quán)益基金規(guī)模的近九成。

而8只基金中，有2只任職回報(bào)超過(guò)100%。尤其以管理時(shí)間最久、規(guī)模最大的圓信永豐優(yōu)加生活表現(xiàn)最為突出，該基金曾在2020年大賺87.89%，從2015年10月28日至2024年4月2日的任職回報(bào)為188.84%。

范妍被業(yè)界所熟知，除了她是百億級(jí)別的績(jī)優(yōu)基金經(jīng)理外，還有另外一重身份——興證全球基金“一哥”謝治宇的妻子。謝治宇是興證全球基金的副總經(jīng)理兼研究部總監(jiān)、國(guó)際業(yè)務(wù)部總監(jiān)、基金經(jīng)理。巔峰時(shí)的2021年末，其管理規(guī)模曾達(dá)到963億元，截至目前管理規(guī)模也有397.12億元。

這對(duì)“明星夫妻檔”工作狀態(tài)都很穩(wěn)定，謝治宇2008年至今都沒(méi)離開(kāi)過(guò)興證全球基金。范妍正式從事基金投資后，十年時(shí)間只在圓信永豐工作。她的離開(kāi)，使得圓信永豐痛失大將，而富國(guó)基金喜迎“白富美”。

看起來(lái)，范妍在富國(guó)基金過(guò)得如魚(yú)得水。2024年5月，她加入富國(guó)基金，10月起任資深權(quán)益基金經(jīng)理，目前已經(jīng)是富國(guó)基金權(quán)益投資部權(quán)益投資總監(jiān)。

事實(shí)上，富國(guó)基金挖來(lái)范妍大有目的。

作為成立于1999年的“老十家”公募基金之一，2021年是富國(guó)基金的業(yè)績(jī)巔峰，當(dāng)年公司營(yíng)業(yè)收入高達(dá)83.06億元，凈利潤(rùn)更是達(dá)到了25.64億元。

▲富國(guó)基金近年來(lái)的凈利潤(rùn)情況

但此后幾年，富國(guó)基金業(yè)績(jī)連降。2024年，營(yíng)收降到64.05億元，凈利潤(rùn)為17.51億元，凈利潤(rùn)三年時(shí)間蒸發(fā)三成。

究其原因，富國(guó)基金原有一些知名基金經(jīng)理的業(yè)績(jī)面臨挑戰(zhàn)。比如公司“常青樹(shù)”朱少醒，長(zhǎng)年管理著富國(guó)天惠成長(zhǎng)混合基金，2020年大賺72億元，自此便走向下坡路。

2021年，該基金微虧3.18億元，2022年巨虧90.74億元，2023年再虧29.05億元。

▲富國(guó)天惠成長(zhǎng)混合基金2021年至2023年業(yè)績(jī)情況

還有“消費(fèi)女神”王園園所管理的富國(guó)價(jià)值創(chuàng)造，2021年至2023年合計(jì)虧損額也達(dá)22.5億元。

再比如被當(dāng)作“成長(zhǎng)股獵手”培養(yǎng)的李元博，其代表產(chǎn)品富國(guó)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)混合累計(jì)收益率一度接近200%，而李元博的基金總管理規(guī)模曾一度接近360億元。

而自此之后，其無(wú)論是在管規(guī)模和基金業(yè)績(jī)，都一路縮減，以致于2024年11月，富國(guó)基金接連發(fā)布兩個(gè)公告，解聘李元博在富國(guó)科技創(chuàng)新、富國(guó)創(chuàng)新趨勢(shì)兩個(gè)產(chǎn)品的基金經(jīng)理職務(wù)，截至目前，李元博手里還只剩2只產(chǎn)品，規(guī)模32.98億元。

為了挽救業(yè)績(jī)，富國(guó)基金近幾年頻頻挖人，包括圓信永豐的范妍、中銀證券的白冰洋（目前規(guī)模7.38億元）、中信保誠(chéng)的張弘（目前規(guī)模20.69億元）等。

需要指出的是，富國(guó)基金一直以主動(dòng)權(quán)益類基金產(chǎn)品見(jiàn)長(zhǎng)，有著“權(quán)益大廠”之稱。2022年初，公司還曾制作了一個(gè)名為《富國(guó)權(quán)益中生代》的基金經(jīng)理宣傳視頻，視頻中，24位知名基金經(jīng)理被分為價(jià)值組、成長(zhǎng)組、穩(wěn)健組、行業(yè)組、海外組。這些基金經(jīng)理業(yè)績(jī)出色，與朱少醒等老將組成令人艷羨的“老少配”。

而前述被挖的人多是具有權(quán)益類經(jīng)驗(yàn)的基金經(jīng)理，這被視為富國(guó)基金重振旗鼓的重要信號(hào)。

短期看，一系列挖人動(dòng)作確實(shí)提升了團(tuán)隊(duì)聲量。但從目前來(lái)看，新基金經(jīng)理的產(chǎn)品規(guī)模普遍不大，他們能否真正扛起富國(guó)基金的權(quán)益投資重任，仍存在較大不確定性。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至4月28日，富國(guó)基金旗下的138只股票型基金中，76只成立以來(lái)為正收益，另有62只呈現(xiàn)虧損狀態(tài)，虧損最大的一只為-54.64%。

（作者 | 陳大壯，編輯 | 朗明，圖片來(lái)源 | 視覺(jué)中國(guó)，本內(nèi)容來(lái)自財(cái)經(jīng)天下WEEKLY）