肆意揮舞雙反大棒，美國正以一種飲鴆止渴的方式堵截東南亞光伏產品輸美。

當地時間4月21日，美國商務部發布公告，對原產自柬埔寨、馬來西亞、泰國和越南的晶體硅光伏電池（無論是否組裝成組件）的反傾銷和反補貼調查（下稱雙反）作出肯定性終裁。根據裁定，上述東南亞四國光伏產品的反傾銷稅率范圍在0%-271.28%，反補貼稅率范圍在14.64%-3403.96%，不同產地和生產商面臨的稅率差異極大。

澎湃新聞對比發現，多家企業的雙反終裁稅率較初裁結果大幅飆升，其中最為夸張的當屬柬埔寨。由于柬埔寨光伏企業“正面硬剛”美國，去年10月拒不配合貿易調查之后，美國商務部報復性地對該國四家光伏廠商施以超過3500%的雙反稅率。

其余三國中，馬來西亞的雙反稅率相對較低，而在東南亞輸美主戰場越南，光伏企業面臨120.69%-813.92%的雙反稅率。疊加此前的“對等關稅”，東南亞光伏產品對美出口的產品競爭力和供應穩定性受到直接沖擊。相應的，美國光伏成本將直線上升，大幅擠壓開發商收益率。

以上雙反調查歷時近一年。韓國韓華Qcells、美國First Solar、瑞士梅耶博格、挪威REC Silicon等制造商組建的美國太陽能制造貿易委員會聯盟去年4月提交救濟請愿書后，美國商務部同年5月宣布對進口自東南亞四國的晶體硅光伏電池發起雙反調查。

美國迫切對東南亞光伏產品筑起“小院高墻”，目標直指在全球新能源市場一騎絕塵的中國企業。由于多家中國光伏企業在東南亞設有生產基地，韓華、First Solar等企業意在誣蔑在東南亞四國設廠的中國企業“涉嫌傾銷”并享有“不公平補貼”，導致美國產品失去競爭力。

雙反終裁所涉企業中，晶科、晶澳、天合等中企龍頭的當地企業面臨高達40.30%-375.19%不等的雙反稅。相比之下，此輪美國光伏雙反的主導者韓國韓華，其馬來西亞工廠的雙反稅率僅為14.64%。

按照流程，這些關稅稅率將在美國國際貿易委員會（ITC）預計于5月20日作出最終損害裁定后生效。如果ITC確認美國產業受到這些進口產品的實質性損害或威脅，美國商務部將發布反傾銷和反補貼稅令，對來自東南亞四國的進口產品征收關稅。

近年來，東南亞四國向美國供應了超過100億美元的光伏產品。數據顯示，2023年美國來自東南亞國家的光伏電池片進口額占其總進口額的70%，從東南亞國家進口的組件占其總進口額的近83%。去年，美國從東南亞四國進口了價值高達129億美元的光伏產品。美國國內近年來安裝的光伏組件約四分之三來自東南亞，但大部分來自于中國光伏企業通過東南亞基地的間接出口。這是由于2011年以來，美國對進口自中國的光伏產品進行了多輪貿易制裁，迫使中國光伏企業向東南亞轉移產能，由此形成中國光伏產業的海外產能重鎮。

受兩次雙反、201、301案件疊加關稅影響，除少部分雙反復審稅率較低的企業出口雙面組件以外，近幾年我國大陸直接出口美國光伏電池產品基本無法實現。對于美國市場，中國光伏企業可謂又愛又恨，對方的無理貿易制裁層出不窮，但美國市場的高溢價和高毛利令企業難以割舍。然而，隨著美國對東南亞四國實施反傾銷、反補貼稅，四國輸美光伏電池產品優勢將大幅削弱。

多位光伏行業人士在美國雙反終裁出爐后對澎湃新聞表示，這意味著中國企業經由東南亞向美國出口光伏產品的通道近乎徹底關閉。

也有資深光伏市場人士對澎湃新聞強調，中國光伏行業對美國貿易糾紛具有豐富的斗爭經驗，仍有足夠的靈活性。據澎湃新聞了解，一些光伏企業的策略是將東南亞產能轉移至關稅相對寬松的印尼與老撾。

中國光伏行業協會咨詢專家、中國有色金屬工業協會硅業分會專家委員會副主任呂錦標對澎湃新聞分析稱，東南亞國家的光伏生產成本比中國大陸高出30%左右。美國本土的一體化生產成本高達近2元/瓦，在關稅累計60%-80%的東南亞地區，出口美國仍可較美國當地產能更有競爭力。

呂錦標同時強調，全球光伏市場不會因為貿易戰而萎縮，產能外移不是首選，也少有再投資能力。“中國光伏當務之急是減虧止損，要堅持自律控產、平衡供需，讓價格回歸合理價值。”

中信證券研報認為，“關稅戰”沖擊雖造成中國光伏廠商海外產能成本上升并進一步擠壓盈利，但相較于美國本土制造成本，或仍具相對優勢，美國光伏制造回流進程充滿不確定性，中期內難改光伏產品進口依賴的窘境。“在對內對外政策反復無常和需求預期混亂的氛圍下，美國本土光伏產能建設進度慢于預期，截至2025年1月，其硅料/硅片/電池/晶硅組件本土產能分別約21/0/2/35GW，且供應鏈配套短板明顯。預計美國對光伏供應鏈的進口依賴將從組件部分轉移至硅片、電池及上中游輔材等環節。光伏制造回流美國？理想豐滿而現實骨感。”

前述資深市場人士對澎湃新聞稱，當前不確定性極高的貿易形勢下，印尼和老撾也可能面臨美國的圍堵，中國企業應從過去的抱團取暖，改為全球化的分散式投資，“不再扎堆。”

新興市場展露出充足的吸引力，中國光伏企業已開啟出海2.0階段。面對持續放量的歐洲、亞非拉等非美市場，越來越多的中國光伏企業選擇在東南亞四國以外地區、中東甚至非洲地區布局，以更分散、更多元化的供應應對錯綜復雜的國際貿易形勢。

美國本土不乏對雙反的反對聲音。

包括太陽能產業協會（SEIA）在內的反對者認為，關稅將損害美國光伏生產商，因為這會推高進口電池的價格，而美國工廠對此急需。

2024年12月，商務部曾就美國對東南亞四國光伏產品的反傾銷初裁作出回應。商務部新聞發言人表示，全球產供鏈的形成是市場規律和企業選擇共同作用的結果。維護全球產供鏈的穩定暢通，符合各方長遠利益和共同期待。近年來，一些中國光伏企業在部分東南亞國家投資興業，為當地的經濟社會發展作出了積極貢獻。美方在反傾銷調查中表現出明顯的結果導向意圖，中方對美方將貿易調查工具化、政治化的傾向感到擔憂，美方應盡快摒棄貿易保護做法，與各國一道共同維護光伏等新能源產品的自由貿易，為全球應對氣候變化作出貢獻。