4月11日，碧桂園（02007.HK）宣布境外債務(wù)重組的進展。記者注意到，為盡快推進重組，碧桂園調(diào)整了納入重組范疇的債務(wù)，本金額由此前的164億美元減至140.74億美元。

碧桂園的預(yù)期是，2025年12月31日前完成建議重組。在新的重組范圍內(nèi)，碧桂園取得多項關(guān)鍵性進展，包括專案小組簽署重組支持協(xié)議、接近完成與銀行協(xié)調(diào)委員的協(xié)商等。

同時，為展現(xiàn)對上市公司的支持，碧桂園的大股東董事會主席楊惠妍所在的楊氏家族同意將11.5億美元股東貸款中的11億美元轉(zhuǎn)為認股權(quán)，另外5000萬元則用來換取碧桂園在森林城市權(quán)益中60%份額。

納入重組范圍的債務(wù)減少

納入重組范圍的債務(wù)少了約23億美元，碧桂園的削債金額也隨之改變，最多削債金額由116億美元降至110億美元。

公告顯示，建議重組的范圍包括現(xiàn)有債務(wù)的范疇，整體未償還本金總額約為140.74億美元，連同與未償還本金相關(guān)的所有應(yīng)計未支付。

碧桂園今年1月9日公布的納入境外債務(wù)重組范疇的有息負債總額（不包括應(yīng)計利息）約164億美元，其中包括現(xiàn)有債券債務(wù)的未償還本金額約103億美元、現(xiàn)有銀團貸款債務(wù)的未償還本金額約36億美元、股東貸款的未償還本金額約11億美元及其他有擔保及無擔保債務(wù)的未償還本金額約14億美元。

碧桂園在描述重組路徑時提到，征求同意更改39億港元4.95厘于2026年到期有抵押有擔保可轉(zhuǎn)換債券及78.30億港元4.50厘于2023年到期有抵押有擔?？赊D(zhuǎn)換債券的規(guī)管法律。

此舉意在使兩只可換股債券得以根據(jù)條款書及重組支持協(xié)議的條款納入重組流程。2023年到期的可換股債券于2018年發(fā)行，認購方為香港上海匯豐銀行有限公司；2026年到期的可換股債券于2022年發(fā)行，認購方為UBS AG香港分行。

關(guān)于重組的范圍，碧桂園在公告中表示，公司有權(quán)將其他任何作為發(fā)行人、借款人或擔保人所產(chǎn)生的財務(wù)債務(wù)納入額外的計劃索償額，具體由本公司及顧問認為必要或合適，并須滿足若干條件。

專案小組簽署支持協(xié)議，接近完成與協(xié)調(diào)委員會的協(xié)商

碧桂園與專案小組和銀行協(xié)調(diào)委員會的協(xié)商均取得進展。

碧桂園在公告中透露，已經(jīng)與專案小組協(xié)議重組建議的主要條款，小組的成員已經(jīng)簽署重組支持協(xié)議。該小組持有現(xiàn)有債券債務(wù)本金總額的29.9%。

碧桂園還透露，接近完成與(銀行)協(xié)調(diào)委員會若干成員的協(xié)商，待協(xié)商完成后，該等成員將進行內(nèi)部程序以取得簽立重組支持協(xié)議的相關(guān)批準。

今年1月，碧桂園曾表示，已與由7家知名銀行（均為本集團長期業(yè)務(wù)伙伴）組成的協(xié)調(diào)委員會達成共識。協(xié)調(diào)委員會由共同持有或控制碧桂園3筆銀團貸款（未償還本金總額為36億美元）未償還本金額約48%的貸款人組成。

碧桂園表示，簽立重組支持協(xié)議代表本公司探索整體方案解決其境外債務(wù)的重大里程碑，建議重組擬將債務(wù)回收率最大化，為公司業(yè)務(wù)復(fù)蘇及有序出售非核心資產(chǎn)提供充足基礎(chǔ)。

碧桂園呼吁債權(quán)人加入重組支持計劃，并支付同意費。具體而言，早鳥重組支持協(xié)議同意費用為本金總額的0.10%；基礎(chǔ)重組支持協(xié)議同意費用為本金總額的0.05%。

碧桂園和楊氏家族在股東貸款方面做出讓步

在股東貸款的處理上，碧桂園和楊氏家族做出讓步。

澎湃新聞此前曾報道，楊氏家族希望使用11.5億美元股東貸款的一半換取碧桂園在森林城市項目的股權(quán)，另一半股東貸款轉(zhuǎn)為公司股份。碧桂園“森林城市”項目位于馬來西亞柔佛州新山市，為碧桂園與當?shù)亻_發(fā)商共同開發(fā)，碧桂園通過Country Garden Pacificview Sdn. Bhd間接持有森林城市60%的股權(quán)。

目前，碧桂園和債權(quán)人協(xié)商的結(jié)果是，5000萬美元換取Country Garden Pacificview Sdn. Bhd60%的權(quán)益，同時碧桂園將向債權(quán)人提供與森林城市項目有關(guān)的或有價值權(quán)，以在未來出售項目時分享潛在收益；剩余的11億美元將用作認購認股權(quán)證并悉數(shù)預(yù)付其行使價，行使價格為每股0.60港元。

公告明確，截至公告日，關(guān)于認購認股權(quán)證的條款有待訂約方之間作進一步磋商，且尚未訂立確實交易協(xié)議。