文 | 蕭田

美國(guó)“對(duì)等關(guān)稅”政策如同一記重拳，在全球市場(chǎng)掀起驚濤駭浪。

4月6日起，美股期貨暴跌、多國(guó)股市熔斷、原油黃金價(jià)格劇烈震蕩，貿(mào)易保護(hù)主義引發(fā)的恐慌情緒迅速蔓延。

這場(chǎng)由特朗普政府主導(dǎo)的關(guān)稅“賭局”，不僅威脅蘋(píng)果等跨國(guó)企業(yè)的生存邏輯，更將引發(fā)全球產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈大幅重組及一系列附帶效應(yīng)。

而一個(gè)更深遠(yuǎn)的問(wèn)題也隨之而來(lái)，當(dāng)寒流來(lái)襲，中國(guó)將何去何從？

4月8日，權(quán)威媒體發(fā)聲，在那篇《集中精力辦好自己的事》的文章中，就提到要將壓力變成動(dòng)力，加快構(gòu)建新的發(fā)展格局，推動(dòng)高質(zhì)量，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的戰(zhàn)略機(jī)遇。

實(shí)際上，中國(guó)的經(jīng)濟(jì)早已經(jīng)進(jìn)入一場(chǎng)淘汰與新生的涅槃重構(gòu)，中國(guó)供應(yīng)鏈也早已經(jīng)在行動(dòng)。

新能源車(chē)汽車(chē)、人形機(jī)器人、低空經(jīng)濟(jì)......這幾年，經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)正在開(kāi)啟動(dòng)能轉(zhuǎn)換。正如經(jīng)濟(jì)學(xué)家熊彼特所言，摧毀舊的，創(chuàng)造新的。

打破與重建之下，這些產(chǎn)業(yè)背后既是中國(guó)供應(yīng)鏈的涌動(dòng)，也是中國(guó)供應(yīng)鏈韌性十足的表現(xiàn)。

“21世紀(jì)的競(jìng)爭(zhēng)不再是企業(yè)和企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)，而是供應(yīng)鏈和供應(yīng)鏈之間的競(jìng)爭(zhēng)”。這是英國(guó)著名供應(yīng)鏈管理專家馬丁·克里斯托弗在1992年下的判斷。

時(shí)至今日，這一論斷應(yīng)該變成“國(guó)家之間的競(jìng)爭(zhēng)已逐步轉(zhuǎn)變?yōu)楫a(chǎn)業(yè)鏈之間、產(chǎn)業(yè)集群之間的競(jìng)爭(zhēng)。”

1、“果鏈”轉(zhuǎn)身智能汽車(chē)

2024年的中國(guó)汽車(chē)工業(yè)交出了一份震撼世界的成績(jī)單：全年汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)量突破3100萬(wàn)輛大關(guān)，新能源汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)量連續(xù)十年蟬聯(lián)全球首位。

這份成績(jī)單不僅是一組冰冷的數(shù)字，更是一個(gè)制造業(yè)大國(guó)向智造強(qiáng)國(guó)蛻變的時(shí)代印記，也是一場(chǎng)正在改變?nèi)虍a(chǎn)業(yè)格局的靜默革命——

以智能駕駛、智能座艙、車(chē)聯(lián)網(wǎng)等為代表的前沿技術(shù)不斷突破，推動(dòng)我國(guó)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)從“電動(dòng)化”向“智能化”全面轉(zhuǎn)型。

特斯拉的馬斯克說(shuō)，智能汽車(chē)實(shí)際上是一臺(tái)“帶輪子的計(jì)算機(jī)”。這對(duì)本就服務(wù)于計(jì)算機(jī)產(chǎn)業(yè)的企業(yè)來(lái)說(shuō)，是個(gè)極為適合的轉(zhuǎn)型方向。

尤其是“果鏈”，在A股市場(chǎng)擁有著像立訊精密(002475.SZ)、藍(lán)思科技(300433.SZ)、歌爾股份(002241.SZ)等被股民們耳熟能詳?shù)那|市值企業(yè)。但長(zhǎng)期以來(lái)，他們成于蘋(píng)果，又依賴于蘋(píng)果——超過(guò)70%的收入一度都來(lái)自于加州蘋(píng)果公園的訂單。同時(shí)，果鏈企業(yè)與蘋(píng)果也是一榮俱榮，一損俱損。

蘋(píng)果的困境，也成為了果鏈企業(yè)的困境。

幾乎在2015年左右，一批又一批的手機(jī)代工企業(yè)開(kāi)始走入新能源汽車(chē)領(lǐng)域。它們將新能源汽車(chē)列為主業(yè)，放到新的戰(zhàn)略高度。

有意思的是，果鏈上的創(chuàng)業(yè)者中有三位知名的中國(guó)女強(qiáng)人——王來(lái)春、曾芳勤、周群飛，她們身后的立訊精密、領(lǐng)益智造和藍(lán)思科技也是完成跨界轉(zhuǎn)型的排頭兵。

立訊精密董事長(zhǎng)王來(lái)春曾明確表達(dá)了在造車(chē)上進(jìn)擊的決心：抓緊機(jī)會(huì)拼進(jìn)全球領(lǐng)先 Tier1。

為了實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，立訊精密在汽車(chē)板塊動(dòng)作頻頻——先是在湖北麻城、安徽宣城、江蘇鹽城、河北保定等地密集布局汽車(chē)產(chǎn)品產(chǎn)能，后又入股奇瑞造車(chē)，收購(gòu)匯聚科技（一家專門(mén)做定制電線互聯(lián)方案的供貨商）。去年，立訊還收購(gòu)了德國(guó)老牌車(chē)企汽車(chē)線束企業(yè)萊尼公司。

目前，立訊精密已經(jīng)成為汽車(chē)零部件一級(jí)供應(yīng)商，汽車(chē)產(chǎn)品包括汽車(chē)線束、連接器、智能座艙、智能駕駛等。財(cái)報(bào)顯示，立訊精密的汽車(chē)業(yè)務(wù)板塊表現(xiàn)亮眼：2024年半報(bào)顯示該業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入占總營(yíng)收的4.59%，營(yíng)業(yè)收入為47.56億元，同比增長(zhǎng)48.30%。

圖源：立訊精密2024半年報(bào)

領(lǐng)益智造(002600.SZ)則在2020年提出要進(jìn)入新能源汽車(chē)領(lǐng)域，次年就邁出了第一步，將主營(yíng)汽車(chē)類(lèi)電子組件的浙江錦泰電子有限公司收入囊中。

當(dāng)年年報(bào)顯示，領(lǐng)益智造新能源汽車(chē)板塊的產(chǎn)品包括動(dòng)力電池電芯、鋁殼、蓋板、轉(zhuǎn)接片和軟連接等，主營(yíng)精密結(jié)構(gòu)件產(chǎn)品，其下游對(duì)應(yīng)鋰電池和汽車(chē)行業(yè)。2021年汽車(chē)產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)收入44367.03萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)141.54%。

不久前，領(lǐng)益智造還并購(gòu)了江蘇科達(dá)，后者是一家生產(chǎn)銷(xiāo)售汽車(chē)儀表板、副儀表板、門(mén)護(hù)板、立柱等產(chǎn)品的汽車(chē)零部件公司。這也意味著，領(lǐng)益智造的汽車(chē)“第二曲線”又往前跨出了一大步。

藍(lán)思科技選擇在新能源汽車(chē)智能座艙以及周邊結(jié)構(gòu)件發(fā)力，產(chǎn)品覆蓋了車(chē)載中控屏、儀表盤(pán)組件、B柱、C柱、智能座艙顯示屏組件、車(chē)載裝飾件、車(chē)身結(jié)構(gòu)件、后視鏡、導(dǎo)航儀和充電樁等多個(gè)領(lǐng)域。

目前，藍(lán)思科技已與超過(guò)30家國(guó)內(nèi)外新能源及傳統(tǒng)豪華汽車(chē)品牌建立合作關(guān)系，特斯拉和小米汽車(chē)背后都有其身影。

除此以外，“果鏈”上其他資深廠商也同樣殺入汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈。

聞泰科技(600745.SH)將營(yíng)收重心放在了汽車(chē)電子領(lǐng)域，收購(gòu)全球知名半導(dǎo)體公司安世半導(dǎo)體，試圖在車(chē)用半導(dǎo)體領(lǐng)域大施拳腳；歐菲光也涉水智能汽車(chē)領(lǐng)域，結(jié)合自身在光學(xué)模組領(lǐng)域的優(yōu)勢(shì)，將重點(diǎn)放在ADAS、車(chē)身電子上......

某種程度上，智能汽車(chē)為果鏈打開(kāi)了更廣闊的市場(chǎng)，而果鏈們的集體轉(zhuǎn)身，反過(guò)來(lái)又在無(wú)形之中積極和正向的推動(dòng)汽車(chē)電子產(chǎn)業(yè)“裂變”，加速中國(guó)汽車(chē)電動(dòng)化、智能化進(jìn)程，助其在世界汽車(chē)工業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)中從量變走向質(zhì)變。

2、中國(guó)制造可造車(chē)也“造人”

從美國(guó)波士頓動(dòng)力首款人形機(jī)器人Atlas亮相，到宇樹(shù)科技機(jī)器人甩手絹?zhàn)呒t，從特斯拉Optimus在工廠里笨拙地分揀電池，到優(yōu)必選Walker S1在比亞迪、吉利汽車(chē)工廠里忙前忙后，人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)經(jīng)過(guò)數(shù)十年發(fā)展，已經(jīng)來(lái)到了商業(yè)化前夜。

人形機(jī)器人被譽(yù)為“人工智能的終極載體”，因擁有更廣泛的應(yīng)用場(chǎng)景適應(yīng)性，其價(jià)值不僅在于替代重復(fù)性勞動(dòng)，更在于重構(gòu)生產(chǎn)力范式。

所以，人形機(jī)器人也成為人工智能、高端制造、新材料等先進(jìn)技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)的新高地，將深刻變革人類(lèi)生產(chǎn)生活方式，重塑全球產(chǎn)業(yè)發(fā)展格局。

在這場(chǎng)全球頂尖高科技的競(jìng)賽中，中國(guó)制造必然不會(huì)缺席。

特斯拉作為新能源汽車(chē)領(lǐng)域的佼佼者，早在幾年前就推出了人形機(jī)器人Optimus。馬斯克放話，未來(lái)特斯拉的重點(diǎn)將傾向于人形機(jī)器人，旨在早日實(shí)現(xiàn)大規(guī)模量產(chǎn)。

國(guó)內(nèi)車(chē)企也不甘落后，小鵬汽車(chē)、廣汽、比亞迪、奇瑞、小米、賽力斯、上汽、長(zhǎng)安、東風(fēng)等十多家車(chē)企也漸次入局，紛紛在人形機(jī)器人領(lǐng)域發(fā)力。

車(chē)企之所以如此熱衷于進(jìn)入人形機(jī)器人賽道，其原因與入局飛行汽車(chē)領(lǐng)域類(lèi)似：一方面是看到行業(yè)的未來(lái)潛力和價(jià)值；另一方面，“技術(shù)同源、產(chǎn)業(yè)重合、市場(chǎng)交織”是其核心驅(qū)動(dòng)力。

可以說(shuō)，人形機(jī)器人與智能汽車(chē)在技術(shù)層面上具有高度同源性。從供應(yīng)鏈角度來(lái)看，制造汽車(chē)和制造機(jī)器人有著大量的供應(yīng)鏈重疊，也存在著這樣一條產(chǎn)業(yè)鏈的涌動(dòng)。

以三花智控(002050.SZ)為例，其早已追隨特斯拉的腳步進(jìn)入人形機(jī)器人零部件制造環(huán)節(jié)，其中的重要原因是汽車(chē)和人形機(jī)器人的零部件產(chǎn)業(yè)鏈高度重合。

2023年年報(bào)顯示，三花智控提及公司開(kāi)始布局人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈建設(shè)機(jī)器人執(zhí)行器等零部件的生產(chǎn)基地項(xiàng)目，總投資不低于38億。

所謂執(zhí)行器，主要是在獲得指定信號(hào)后協(xié)同機(jī)器人各大小關(guān)節(jié)完成其需要做的動(dòng)作。機(jī)器人減速器目前是機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈中價(jià)值最高的存在，也是人形機(jī)器人能實(shí)現(xiàn)人體一般絲滑動(dòng)作的核心部件之一。此次切入人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈讓公司市值直接成功突破1300億元。

與此同時(shí)，作為全球汽車(chē)零部件行業(yè)100強(qiáng)的中鼎股份(000887.SZ)，近期也頻頻發(fā)布關(guān)于跨界機(jī)器人的信息。

公告顯示，中鼎股份與五洲新春圍繞“人形機(jī)器人部件總成產(chǎn)品領(lǐng)域展開(kāi)合作”，與眾擎機(jī)器人圍繞“人形機(jī)器人相關(guān)產(chǎn)品展開(kāi)合作”，中鼎股份子公司睿思博機(jī)器人與埃夫特在“具身智能、機(jī)器人領(lǐng)域內(nèi)進(jìn)行創(chuàng)新合作”。

值得一提的是，人形機(jī)器人具有“大腦、小腦、肢體”三大核心關(guān)鍵技術(shù)，其中“肢體”部分是制造密集型，涉及到減速器、伺服系統(tǒng)、控制器三大核心零部件，還可以再往下進(jìn)一步細(xì)分。

僅以具體的滾柱/滾珠絲杠領(lǐng)域?yàn)槔瑖?guó)內(nèi)一批異業(yè)玩家早早入局，如漢江機(jī)床、南京工藝、凱特精機(jī)。當(dāng)然，還有一批新公司投入研發(fā)，介入該賽道，包括中堅(jiān)科技、貝斯特、恒立液壓、鼎智科技、北特科技、雙林股份、新劍傳動(dòng)等。

中國(guó)工信部將人形機(jī)器人定位為“顛覆性技術(shù)”，并指出到2027年，其要成為重要的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)新引擎。

這一定調(diào)與規(guī)劃很重磅，意味著人形機(jī)器人有望成為新能源汽車(chē)之后重要的產(chǎn)業(yè)。對(duì)于中國(guó)制造而言，憑借著長(zhǎng)期以來(lái)所形成的供應(yīng)鏈優(yōu)勢(shì)，有望將這一宏偉藍(lán)圖加速落地。

3、從“立起來(lái)”到“飛起來(lái)”，實(shí)現(xiàn)領(lǐng)跑

2021年，“低空經(jīng)濟(jì)”首次被納入《國(guó)家綜合立體交通網(wǎng)規(guī)劃綱要》，隨后在2023年被定位為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，并在2024年被首次寫(xiě)入政府工作報(bào)告，再到多個(gè)地方政府相繼出臺(tái)相關(guān)政策，“低空經(jīng)濟(jì)”儼然成為了近年來(lái)最熱門(mén)的領(lǐng)域之一。

在這樣的大背景下，“飛行汽車(chē)”作為低空經(jīng)濟(jì)的核心載體，成為了當(dāng)前炙手可熱的新賽道，吸引著眾多車(chē)企和科技企業(yè)紛紛扎堆涌入。

今年1月，小鵬汽車(chē)旗下的小鵬匯天，在北美CES上展示了其分體式飛行汽車(chē)“陸地航母”，并宣布已收獲超過(guò)3000臺(tái)超前預(yù)訂訂單；廣汽集團(tuán)去年12月正式發(fā)布全新飛行汽車(chē)品牌“高域/GOVY”，并發(fā)布該品牌首款產(chǎn)品AirJet。

“陸地航母”飛行體在CES現(xiàn)場(chǎng)靜態(tài)展示圖源：小鵬汽車(chē)官網(wǎng)

吉利集團(tuán)也表現(xiàn)活躍，不僅收購(gòu)了全球首家飛行汽車(chē)企業(yè)美國(guó)Terrafugia公司，其旗下品牌沃飛長(zhǎng)空自研的AE200型傾轉(zhuǎn)旋翼構(gòu)型eVTOL驗(yàn)證機(jī)，也已經(jīng)于去年10月順利完成了公開(kāi)演示飛行。

此外，還有包括奇瑞、長(zhǎng)安、豐田、大眾、戴姆勒、保時(shí)捷等不少車(chē)企也在持續(xù)跟進(jìn)飛行汽車(chē)布局，以期在這一新興產(chǎn)業(yè)中占據(jù)先機(jī)。

同樣地，從“立起來(lái)”到“飛起來(lái)”，背后中國(guó)制造的產(chǎn)業(yè)鏈和供應(yīng)鏈也開(kāi)始了涌動(dòng)。

芯動(dòng)聯(lián)科(688582.SH)是一家專業(yè)從事陀螺儀和加速計(jì)傳感器的企業(yè)，其產(chǎn)品主要面向戰(zhàn)術(shù)級(jí)和導(dǎo)航級(jí)市場(chǎng)，廣泛的分布于機(jī)器人、汽車(chē)智能駕駛領(lǐng)域。近年來(lái)，伴隨著低空經(jīng)濟(jì)的火熱，其將重心也放在了無(wú)人駕駛飛機(jī)上。

因?yàn)镸EMS傳感器（陀螺儀和加速計(jì)等）主要計(jì)算加速度和角速度，因此，飛行汽車(chē)也將帶動(dòng)MEMS傳感器需求大幅上升，而芯動(dòng)聯(lián)科作為國(guó)內(nèi)少數(shù)能夠量產(chǎn)且性能接近行業(yè)龍頭的廠商，將充分受益。

作為國(guó)內(nèi)電機(jī)行業(yè)的龍頭企業(yè)，臥龍電機(jī)此前的電機(jī)產(chǎn)品已經(jīng)進(jìn)入了小鵬、比亞迪等主流車(chē)企的供應(yīng)鏈。而低空飛行器的核心動(dòng)力系統(tǒng)是電驅(qū)動(dòng)也離不開(kāi)電機(jī)，這意味著臥龍又有可能成為低空經(jīng)濟(jì)行業(yè)頭部企業(yè)的供應(yīng)商。

此外，更重要的是，無(wú)論是新能源車(chē)汽車(chē)的快速普及，還是人形機(jī)器人的量產(chǎn)加速，亦或是低空經(jīng)濟(jì)應(yīng)用場(chǎng)景的不斷拓展，作為核心動(dòng)力，電池性能也直接決定了人形機(jī)器人的續(xù)航、負(fù)載能力和響應(yīng)速度。

全固態(tài)電池憑借其在安全性和續(xù)航能力上的顯著優(yōu)勢(shì)，或?qū)⒊蔀槲磥?lái)智能設(shè)備領(lǐng)域的核心技術(shù)之一。

今年以來(lái)，各大鋰電和新能源汽車(chē)企業(yè)紛紛傳來(lái)固態(tài)電池研發(fā)與應(yīng)用的最新進(jìn)展。中國(guó)固態(tài)電池產(chǎn)業(yè)化步伐顯著加快，預(yù)計(jì)在2025年實(shí)現(xiàn)半固態(tài)電池量產(chǎn)，2026年裝車(chē)應(yīng)用，進(jìn)而在2027年全面進(jìn)入全固態(tài)電池量產(chǎn)階段。

技術(shù)可以顛覆商業(yè)模式，但改變不了市場(chǎng)規(guī)則。唯有供應(yīng)鏈改革才能改變傳統(tǒng)的生產(chǎn)方式和經(jīng)濟(jì)運(yùn)行機(jī)制，推動(dòng)生產(chǎn)要素的流動(dòng)和利用，提高資源配置率。顯著提升經(jīng)濟(jì)運(yùn)行水平和效率。

供應(yīng)鏈之爭(zhēng)始終有一條暗線——那就是中美競(jìng)爭(zhēng)。

從貿(mào)易戰(zhàn)到芯片戰(zhàn)，再到各種戰(zhàn)，從國(guó)家而言，中國(guó)制造始終沒(méi)有輸?shù)母驹蛘强康墓?yīng)鏈上下游緊密相連的“連接力”。

供應(yīng)鏈強(qiáng)，則國(guó)家經(jīng)濟(jì)強(qiáng)。

供應(yīng)鏈就像是一層一層的洋蔥頭，里三圈外三圈纏繞在一起，缺一不可。只有齊全的工業(yè)門(mén)類(lèi)，才能夠有足夠高的效率。

中國(guó)是聯(lián)合國(guó)工業(yè)分類(lèi)目錄里，唯一擁有全部41個(gè)工業(yè)大類(lèi)和666個(gè)小類(lèi)的國(guó)家。盡管往細(xì)里看，好多中國(guó)制造還無(wú)法實(shí)現(xiàn)，也很容易被斷供。

然而，如果從供應(yīng)鏈的連接力來(lái)看，門(mén)類(lèi)齊全恰好可以相互嵌入，形成高效供應(yīng)鏈。這也是中國(guó)產(chǎn)業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力所在。