2025年的中國電商行業，AI成為了行業共同的關注焦點。阿里巴巴、京東、拼多多三大巨頭的最新財報與戰略動向，揭示了AI技術如何重塑競爭格局：阿里豪擲3800億元押注AI基礎設施，京東將智能化深植供應鏈，拼多多則用AI撬動農業與下沉市場。

這場變革不僅關乎技術本身，更折射出三家企業對增長本質的差異化理解——從“流量為王”到“技術立身”，電商戰爭已悄然升維。

阿里造云：云業務重要性日益提升

首先來看阿里巴巴。阿里的財報將公司業務劃分成淘天、國際數字商業、云智能、菜鳥、本地生活、大文娛等幾大板塊。

電商基本盤方面，淘天交出了一份穩中向好的答卷。第四季度客戶管理收入達1008億元，同比增長9%，創下一年半以來新高，主要是由線上GMV增長和Take rate同比提升所帶動。后者得益于基礎軟件服務費、“全站推廣”滲透率提升的影響。 全站推廣的提升，表明中小商家的付費意愿正在變強。 這也從側面驗證了淘天GMV的增長勢頭。

而其最值得關注的，是其在AI領域的大手筆布局。在三家中，阿里AI的底色可能更加鮮明，因為云業務在整體營收以及業務體系中，一直扮演著重要角色，甚至是阿里的第二增長曲線。財報顯示，阿里云本季收入為317.42億元，同比增長13%，尤其是在“AI+云”一體化發展下，AI持續為云業務增長注入新動力，帶動客戶需求的迅速增長。

對阿里來說，其擁有有全球第四、亞洲第一的云，規模最大、技術領先；同時也有先進的自研AI模型，以及“通義千問”繁榮的開源生態，云和AI的深度結合將成為最重要的AI基礎設施。隨著更多用戶、開發者和企業客戶用上阿里AI大模型、云計算基礎設施，AI與云業務的良性循環轉動，正在形成阿里的新增長飛輪。AI技術對集團的toB、toC業務都會帶來效率、用戶時長以及用戶價值的巨大提升。

從阿里內部具體來看的話，AI在幾個方面也有明顯的機會。首先是生活消費入口的AI技術改造，比如淘寶，通過AI技術在購物以及購物決策相關的消費領域應用，淘寶的用戶時長以及用戶的價值還是有非常大的提升空間。其他方向還包括“夸克”、“通義千問”這兩個App，對于用戶的搜索、生產力創作、效率提高都有非常大的提升空間。另外就是toB端的釘釘，未來在企業端會有非常多用AI重塑企業內協作、協同的場景和機會。

京東織網：以供應鏈為圓心畫出AI網絡

京東的AI戰略則依然側重供應鏈方面。這與京東天然的“重資產”基因有關。

在電商“輕資產”成為主流的時代，京東卻走出了一條截然不同的路。2024年，依靠深耕供應鏈和運營效率提升，疊加國補政策紅利，京東實現全年收入11588億元，同比增長6.8%。特別是第四季度，收入同比增長13.4%達3470億元，自2022年一季度以來，再次重回雙位數增長。這份成績單的亮點，在于京東完美接住了“國補”的東風。家電、3C電子產品作為京東的傳統優勢領域，第四季度這兩大品類同比增速達15.8%，較上季度大幅提升13.1個百分點。

在AI方面，和阿里的AI大格局相比，京東更多的是基于整個供應鏈的業務模式來做AI的升級改造，以實現提升成本效率和體驗的最佳組合。

財報顯示，截至2024年四季度，京東供應鏈基礎設施資產規模近1610億元，人工智能等創新技術開始在業務場景中產生巨大應用價值。據統計，AI在京東內部已經服務了零售、健康、物流、金融等數百個場景。

拼多多耕田:實用主義者的田間AI

而拼多多在AI上的策略相比阿里和京東都更加務實。大模型浪潮興起后，阿里、百度、字節等是最先擺明態度的AI派——通義、文心、豆包，每一個都在近兩年中國的AI花路上留下了印記

與之相比，拼多多的AI布局主要集中于提升現有電商業務的效率和用戶體驗，包括比價系統、推薦算法、廣告投放、搜索優化以及客服機器人等應用。

相較于其他電商巨頭將AI大模型視為未來技術升級的核心戰略，拼多多的AI發展路線顯得更加務實，注重如何通過AI改善和優化現有的電商業務，而非深耕AI技術本身。

這與黃崢早年曾提出的“將拼多多打造成一個分布式AI公司”目標非常契合——沒有單獨的大模型團隊、不搞自研底層，但AI應用滲透在能夠用其來提效的每一個環節當中——產品推薦、比價系統、廣告、搜索、客服等等。有消息稱，這幾個應用小組的大模型團隊還會采用“賽馬”機制進行比試。

結語：沒有終點的技術馬拉松

綜上三大巨頭的戰略差異，本質是對AI價值的不同認知：

阿里的“造云者”邏輯：視AI為下一代互聯網的操作系統，通過技術生態構建護城河，但需承受高投入與長周期的不確定性；京東的“織網者”路徑：將AI作為效率工具，強化供應鏈統治力，但可能受限于技術應用的場景深度；拼多多的“耕田派”哲學：聚焦AI的即時商業價值，用技術解決具體痛點，但長期技術儲備或顯不足。

但可以確定的是AI正在重塑電商的競爭維度——阿里賭的是“未來生態”，京東押注“當下效率”，拼多多則深耕“垂直價值”。它們的路徑選擇無所謂優劣，卻共同揭示一個趨勢：當流量紅利消退，技術能力將成為定義企業價值的新標尺。

未來的懸念在于：阿里的技術生態能否跨越從B端到C端的“最后一公里”？京東的供應鏈優勢會否被AI進一步放大？拼多多的實用主義又能否在技術迭代中保持敏捷？答案或許藏在下一次財報的細節里，但唯一確定的是，這場AI驅動的電商革命，才剛剛拉開帷幕。