近日，中國平安發布了A股上市險企首份2024年年報。

中國平安業務涵蓋保險、銀行、投資、資產管理等多個領域，2024年集團總資產規模達到12.96萬億元，擁有超7000個網點，覆蓋全國330個城市，產險、壽險等銷售服務隊伍超130萬人。

在如此大的體量之下，這個金融巨頭還在“狂奔”。年報顯示，2024年，中國平安實現歸屬于母公司股東的營運利潤1218.62億元，同比增長9.1%；歸屬于母公司股東的凈利潤1266.07億元，同比大幅增長47.8%；營業收入10289.25億元，同比增長12.6%。

中國平安總經理兼聯席首席執行官謝永林談到2024年的經營業績時表示，“整體來看，是滿意的，略超管理層預期。”

01、支柱業務向好，代理人月收入過萬

壽險和產險，是中國平安的兩大支柱板塊。

壽險及健康險方面，2024年新業務價值達285.34億元，可比口徑下同比增長28.8%。

新業務價值，是指公司在一定時期內（通常為一年）新簽訂的壽險和健康險保單在未來預期利潤的現值，它是衡量保險公司新業務盈利能力的重要指標，反映了新保單對公司未來利潤的貢獻。

中國平安能取得如此可觀的增長，與2019年開始的壽險改革不無關系，改革包括保險業務及個人綜合金融業務板塊的負責人更迭、由單一渠道向多渠道轉型、AI技術的提升等。

用中國平安聯席首席執行官兼副總經理郭曉濤的話說，四年來，改革成效凸顯，壽險業績持續向好。

分渠道來看，2024年，代理人渠道新業務價值同比增長26.5%，人均新業務價值同比增長43.3%，代理人人均月收入從2023年的9813元，漲到了10395元；銀保渠道新業務價值同比增長62.7%；平安壽險個人壽險銷售代理人數量36.3萬，人力規模連續三個季度企穩回升。

“壽險已經不再是一個可有可無的產品，壽險將成為中國進入老齡化、進入長壽時代的客戶剛需，加上以壽險為基礎持續奠定醫療健康養老的服務，所以我們對壽險行業的發展是充滿信心的。”郭曉濤稱。

同時，謝永林認為，人工智能很好地為公司降本增效。他分享了幾組數據：2024年，平安AI座席服務量約18.4億次，覆蓋平安80%的客服總量，壽險保單閃賠占比達56%，車險定損速度提升4000倍。

財產保險業務方面，2024年保持穩定增長，實現保險服務收入3281.46億元，同比增長4.7%；凈利潤為150.21億元，同比大增67.7%。截至2024年末，“平安好車主”注冊用戶數近2.36億，月活躍用戶數峰值突破4100萬。

中國平安在年報中稱，中產崛起與資產財富多元化，催生對綜合金融服務的強勁需求，中國中產階級規模加速擴大，預計到2030年將占全球中產階級的三分之一。這一群體不僅擁有較高的收入水平，其資產財富也呈現多元化特征，包括多張保單和信用卡、多個銀行賬戶和理財產品、多臺汽車、多處房產等財產。

隨著財富積累的增加，中產家庭對綜合化、定制化的金融服務需求日益強烈，涵蓋財富管理、保險保障、消費信貸等多領域的一站式服務成為重要趨勢。

02、股票持倉增加了1452億元

在業內比較關注的保險資金投資業績方面，截至2024年末，中國平安保險資金投資組合規模超5.73萬億元，較年初增長21.4%。2024年，保險資金投資組合實現綜合投資收益率為5.8%，同比上升2.2個百分點。其中，壽險及健康險業務綜合投資收益率為6.0%，同比上升2.4個百分點。近10年實現平均凈投資收益率5.0%，平均綜合投資收益率達到5.1%。

很長一段時間以來，以中國平安、新華保險為代表的險資舉牌銀行股成為趨勢。在業績會上，有媒體問到，集團的投資布局是什么？壽險投資高收益率從何而來？

對此，郭曉濤回答，集團投資并不是只看熱點，資產配置是啞鈴型的，既有高分紅高股息的資產，也會有成長型的短期相對有波動的資產，兩種資產能夠持續進行相互補充。“至于為何能做到6%的高回報，一是因為在過去的投資配置中積累了大量的利率較高的固定收益類資產，二是因為配置了大量中國大型國有銀行的權益類資產。”

從中國平安年報披露的保險資金投資組合的投資品種來看，債券投資是絕對的大頭，在5.73萬億元中占據61.7%的比例，這也是郭曉濤口中，“啞鈴型”投資一端的大頭。

另外年報披露，去年不動產投資余額2025億元，這類投資主要投向商業辦公、物流地產、產業園、長租公寓等收租型物業。這類資產可以貢獻相對穩定的租金、分紅等收入，并獲取資產增值。

“啞鈴型”投資的另一端，則包括股票、權益型基金、理財產品投資、非上市股權。其中，雖然股票投資占比僅為7.6%，但絕對額卻高達4373億元，這一數額比2023年上漲了1452億元。

郭曉濤上文提到，配置的大量中國大型國有銀行的權益類資產，確實在去年至今有亮眼表現。以農業銀行H股為例，該股在去年年初至今一直處于上升通道，股價漲幅達到了82%，農業銀行A股也上漲了超50%。工商銀行H股同期的漲幅也高達62%。

03、進軍高端養老社區

在金融存量化、同質化競爭時代背景下，中國平安注重構建“醫療養老生態”。

中國平安在年報中表示，目前中國人均醫療支出遠低于發達國家水平，中國人均醫療支出1400余元，而日本為2.8萬元，新加坡為2.6萬元。盡管國家已出臺多項政策推動醫療行業高質量發展，但“看病難、看病貴”等問題依然突出，反映出行業在資源分配不均、服務效率偏低等方面的短板。

同時，人口老齡化加劇與養老格局演變，驅動對高質量養老服務的長期需求急劇增長。中國的老年人口在2023年已超過2.1億人，預計到2030年，中國65歲以上人口將占總人口的20%以上，到2035年，銀發經濟規模有望達到30萬億元，占GDP的10%。

平安方面認為，“中國僅1%老人獲得專業照護，這是挑戰更是機遇。”

平安醫療養老生態圈通過賦能平安壽險、平安銀行等集團內的個人金融客戶，作為集團內部的服務供應方產生收入。通過與平安產險、平安養老險、平安健康險等公司的企業補充保險等產品相結合，為企業客戶提供員工健康管理服務帶來收入。

截至2024年末，中國平安居家養老服務覆蓋全國75個城市，累計超16萬名客戶獲得居家養老服務資格。平安康養社區項目已布局5個城市，均陸續進入建設階段，上海及深圳項目擬于2025年下半年正式開業。2024年，平安壽險健康管理已服務超2100萬客戶。

2024年，中國平安旗下康養醫療平臺平安健康（即“平安好醫生”）實現自上市以來的首次年度盈利，全年凈賺1.58億元。

在股東比較關注的分紅方面，中國平安副總經理兼擬任首席財務官付欣在業績會上分享稱，2024年的現金分紅總額將達到462億元，同比增加22億元，分紅總額已連續13年保持上漲。自上市以來，公司現金分紅總額累計約4000億元。“我相信這樣的一個數字，無論是我們作為價值股，還是作為高分紅的股票，在整個市場都是非常有競爭力的。”付欣稱。

作者 | 陳大壯；編輯 | 朗明；圖片來源|視覺中國；本內容來自財經天下WEEKLY