3月21日，國家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布《商業(yè)銀行代理銷售業(yè)務管理辦法》（下稱《辦法》），自2025年10月1日起施行。

《辦法》所稱的代理銷售業(yè)務（下稱代銷業(yè)務）是指商業(yè)銀行接受由國務院金融監(jiān)督管理機構(gòu)依法實施監(jiān)督管理并持有金融牌照的金融機構(gòu)（下稱合作機構(gòu)）委托，向客戶推介、銷售由合作機構(gòu)依法發(fā)行的金融產(chǎn)品（下稱代銷產(chǎn)品）的代理業(yè)務活動。

《辦法》明確，商業(yè)銀行應當通過適當程序和措施，在代銷業(yè)務全過程公平、公正和誠信對待客戶。在開展代銷業(yè)務時，應當堅持“了解產(chǎn)品”和“了解客戶”的經(jīng)營理念，加強適當性管理，充分揭示代銷產(chǎn)品風險，向客戶銷售與其相匹配的金融產(chǎn)品；還應當在代銷業(yè)務與其他業(yè)務之間建立風險隔離制度，確保代銷業(yè)務與其他業(yè)務在賬戶、資金和會計核算等方面嚴格分離。

與此同時，《辦法》還強化商業(yè)銀行對合作機構(gòu)和產(chǎn)品準入的管理責任，明確合作機構(gòu)準入審查和產(chǎn)品盡職調(diào)查要求。

在合作機構(gòu)管理上，商業(yè)銀行總行應當對合作機構(gòu)實行名單制管理，確定合作機構(gòu)資質(zhì)審查標準，明確準入條件和程序，建立并有效實施對合作機構(gòu)的盡職調(diào)查、評估和審批制度。對于已經(jīng)準入的合作機構(gòu)，商業(yè)銀行應當加強日常管理，定期對其進行審查評估。對資產(chǎn)管理機構(gòu)進行準入審查時，應當對其信用狀況、投資管理能力、風險管控能力、信息披露情況等進行審查。商業(yè)銀行對保險公司進行準入審查時，應當對其償付能力狀況、風險管控能力、信息披露情況等進行審查。

在合作機構(gòu)退出機制上，商業(yè)銀行應及時對存在嚴重違規(guī)行為、重大風險或者其他不符合持續(xù)合作標準的機構(gòu)實施退出，并平穩(wěn)有序做好存量產(chǎn)品的客戶服務。

《辦法》要求，商業(yè)銀行開展代銷業(yè)務，原則上應當由其總行與合作機構(gòu)總部簽訂代銷協(xié)議。商業(yè)銀行應當與合作機構(gòu)建立定期對賬機制，明確代銷資金結(jié)算賬戶，不得委托其他機構(gòu)或者通過其他賬戶存放和管理代銷結(jié)算資金，確保代銷結(jié)算資金的安全性和雙方客戶交易明細的一致性。

在代銷產(chǎn)品準入管理上，商業(yè)銀行應當對代銷產(chǎn)品實行準入制管理，根據(jù)客群類別、客戶風險承受能力和需求等因素，明確代銷產(chǎn)品準入標準，建立并有效實施對代銷產(chǎn)品的盡職調(diào)查和審批制度，也應當對代銷產(chǎn)品開展盡職調(diào)查，全面了解產(chǎn)品情況。

值得注意的是，《辦法》明確，商業(yè)銀行在對資產(chǎn)管理產(chǎn)品進行準入審查時，如該產(chǎn)品投向非標準化債權(quán)類資產(chǎn)、未上市企業(yè)股權(quán)、私募投資基金，或者聘請私募基金管理人擔任投資顧問，商業(yè)銀行應當由代銷業(yè)務管理、風險管理、法律合規(guī)、金融消費者保護等部門進行綜合評估，并獲得本行高級管理層批準。

對于前款所提投向私募投資基金，或者聘請私募基金管理人擔任投資顧問的代銷產(chǎn)品，商業(yè)銀行產(chǎn)品準入標準應當包括但不限于：其私募基金管理人管理的私募股權(quán)投資基金規(guī)模合計不低于五億元、管理的私募證券投資基金規(guī)模合計不低于三億元，在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會登記不少于三年，近三年內(nèi)未受到行政處罰和中國證券投資基金業(yè)協(xié)會紀律處分，符合法律、行政法規(guī)和國務院金融監(jiān)督管理機構(gòu)關(guān)于私募基金管理人的其他要求。政府出資產(chǎn)業(yè)投資基金可不受登記年限的限制。

針對不符合上述要求的存量代銷產(chǎn)品，《辦法》提出，應當平穩(wěn)過渡，逐步完成存量化解。

就銷售管理而言，《辦法》要求，商業(yè)銀行僅限于在本行營業(yè)網(wǎng)點、官方網(wǎng)站及互聯(lián)網(wǎng)應用程序（APP）等本行自主運營且不依賴于其他機構(gòu)的渠道設(shè)專區(qū)銷售代銷產(chǎn)品，不得通過外包業(yè)務流程、讓渡業(yè)務管理權(quán)限、將全部或者部分銷售環(huán)節(jié)嵌入其他機構(gòu)應用場景等方式違規(guī)開展代銷業(yè)務。代銷私募資產(chǎn)管理產(chǎn)品的，應當通過本行面向合格投資者的專門渠道以非公開方式宣傳推介和銷售。

在向客戶宣傳推介代銷產(chǎn)品時，商業(yè)銀行應當穩(wěn)慎評估客戶購買產(chǎn)品的適當性，并以顯著方式提示客戶關(guān)注代銷業(yè)務規(guī)則和收費標準，代銷產(chǎn)品的發(fā)行機構(gòu)、產(chǎn)品屬性、主要風險和風險評級情況，以及商業(yè)銀行與合作機構(gòu)各自的責任和義務等信息。

對于六十五周歲以上的老年人、限制民事行為能力人等特殊客群，商業(yè)銀行應當制定更為審慎的銷售流程，加強宣傳推介和銷售行為管理，強化風險提示。

根據(jù)《辦法》，商業(yè)銀行及其工作人員從事代銷業(yè)務，不得有以下情形：

（一）未經(jīng)授權(quán)或者超越授權(quán)范圍開展代銷業(yè)務，假借所屬機構(gòu)名義私自推介、銷售未經(jīng)審批的產(chǎn)品，或者展示未經(jīng)審批的產(chǎn)品銷售文件和資料；

（二）將代銷產(chǎn)品以自營產(chǎn)品的名義進行銷售，或者采取虛假、夸大、片面等宣傳方式誤導客戶購買產(chǎn)品；

（三）違背客戶意愿將代銷產(chǎn)品與其他產(chǎn)品或者服務進行捆綁銷售；

（四）違規(guī)代替客戶簽署代銷業(yè)務相關(guān)文件，或者代替客戶進行代銷產(chǎn)品購買等操作、代替客戶持有或者安排他人代替客戶持有代銷產(chǎn)品；

（五）為代銷產(chǎn)品違規(guī)提供直接或者間接、顯性或者隱性擔保，包括承諾本金或者收益保障；

（六）誘導客戶購買與其風險承受能力不匹配的產(chǎn)品；

（七）為謀取不當利益，誘導客戶進行頻繁購買、贖回、退保或者其他同類操作；

（八）利用代銷業(yè)務向合作機構(gòu)及其工作人員、客戶及相關(guān)人員收取、索要或者提供協(xié)議約定以外的利益；

（九）通過公共傳播媒介，本行營業(yè)網(wǎng)點、官方網(wǎng)站、互聯(lián)網(wǎng)應用程序（APP）或者其他方式向不特定對象宣傳推介和銷售私募資產(chǎn)管理產(chǎn)品；拆分私募資產(chǎn)管理產(chǎn)品份額或者受（收）益權(quán)，突破私募資產(chǎn)管理產(chǎn)品非公開發(fā)行人數(shù)限制，以多人集合等方式變相降低投資門檻；

（十）非本行人員在營業(yè)網(wǎng)點從事產(chǎn)品宣傳推介、銷售等活動；

（十一）國務院金融監(jiān)督管理機構(gòu)禁止的其他情形。

代銷產(chǎn)品存續(xù)期內(nèi)，商業(yè)銀行應當關(guān)注產(chǎn)品風險收益特征、風險評級變動情況、信息披露等重要信息，督促合作機構(gòu)盡責履職，按照合同約定履行主動管理責任。對于公募資管產(chǎn)品、私募資管產(chǎn)品、保險產(chǎn)品等不同類型的產(chǎn)品，《辦法》明確了披露周期及應披露的相關(guān)信息。

《辦法》指出，商業(yè)銀行應當于每年度結(jié)束后兩個月內(nèi)向國家金融監(jiān)督管理總局或者其派出機構(gòu)報送代銷業(yè)務年度報告，內(nèi)容包括但不限于：代銷業(yè)務發(fā)展規(guī)劃和基本情況、主要風險分析和風險管理情況、合規(guī)管理和內(nèi)部控制情況、投訴處理情況以及代銷業(yè)務管理系統(tǒng)運行情況等。遇有突發(fā)情況的，應當及時報告。