過度依賴銀保渠道、正處于轉型中的10家銀行系壽險公司的盈利差距有點大。

中國保險行業協會網站披露的償付能力報告顯示，10家銀行系壽險公司2018年全部實現盈利，其中中信保誠和招商信諾凈利潤分別為11.04億元、10.37億元，工銀安盛、建信人壽、中郵人壽等公司凈利潤均超過5億元，2017年陷入虧損的中荷人壽和光大永明，在2018年分別實現全年盈利0.74億元和0.067億元。

不可否認，近年來，整個壽險市場面臨著比較多的困難，較為依賴銀保渠道的銀行系壽險公司同樣受到不小的影響。從銀保監會發布的數據來看，2018年，工銀安盛、農銀人壽、中銀三星、建信人壽、交銀康聯、中郵人壽、中荷人壽、招商信諾、光大永明、中信保誠等10家銀行系保險公司的規模保費分別為340.12億元、186.42億元、72.04億元、416.74億元、115.44億元、576.26億元、48.01億元、151.50億元、151.72億元、188.29億元，與2017年的規模保費相比，有5家正增長，5家負增長。

具體來看，工銀安盛、農銀人壽、建信人壽、交銀康聯、光大永明等5家壽險公司規模保費較2017年分別下降15.09%、26.77%、1.41%、35.33%、8.24%，中銀三星、中郵人壽、中荷人壽、招商信諾、中信保誠的規模保費則較2017年增長1.82%、40.34%、16.62%、17.80%、10.93%。值得注意的是，5家國有銀行背景的壽險公司中，僅中銀三星規模保費比2017年略微增長，其余4家均為負增長。

一般而言，銀行系保險公司所依賴的銀保渠道往往更多的傾向于銷售中短期理財型保險產品，當前行業中的新單除了銀保渠道外，絕大部分都是來自于代理人渠道。對于眾多沒有代理人渠道的銀行系壽險公司而言，如何完善渠道發展也是一個問題。

一位銀行系保險公司高管向澎湃新聞表示，一講到銀行系就是想到做銀保業務，但坦率說，銀保業務賺錢的不多，都是做規模。因為在銀行是要靠銀行的員工來交付保險，如果要做一些長期的期繳性產品是比較難的，而且要教會他們怎么賣，所以他們多數是賣一些當年的中短存續期或者是躉交類的一些產品。過去幾年發展比較快的多數是銷售這一類的產品。但是2018年的時候，很多的銀行系保險公司過得并不好，特別是一些中短存續期也不能賣了以后，其實不管是保費負增長，還是利潤沒有呈現好的增長，這些問題都呈現出來了。

毫無疑問的是，在監管趨嚴、特別是《關于規范人身保險公司產品開發設計行為的通知》（134號文）發布之后，短期、高收益率、躉交型的產品得到進一步規范。各家壽險公司也都面臨著渠道調整和轉型的問題。但對于過度依賴股東方銀行渠道銷售的銀行系壽險公司來說，轉型并不容易。

交銀康聯董事長張宏良在2018年9月接受媒體采訪時曾表示，產品轉型要通過渠道轉型來實現，但絕不是對過去渠道簡單地否定，而是要在改良存量渠道的同時培育新興渠道，兩手抓兩手硬。做成這一步，關鍵是能否堅守兼顧好渠道內相關方短期和中長期的各種利益訴求。唯有建立起兼顧各方的動態利益平衡機制，轉型方能真正落地。

招商信諾總經理賴軍在年初接受澎湃新聞采訪時指出，銀行系保險公司的發展不是僅僅把銀行當成一個銷售渠道，而是作為銀行系子公司，怎么更好地服務銀行的客戶，在整個客戶資產配置以及財富管理方面發揮保險的關鍵作用，這才是銀行系保險公司應該要認真考慮的問題。而且從銀行的角度來講，也不應該僅僅把保險公司看作一個產品提供者。

但從目前來看，銀行系壽險公司多數還是依賴于銀保渠道，要轉型，必然會經歷調整的過程，但進度上并不是很快。以六家大型國有銀行為例，澎湃新聞查閱多家銀行系壽險公司官網披露的關聯交易信息公告顯示，截至2018年四季度末，工商銀行代理銷售工銀安盛保險產品共計294.67億元，占規模保費86.6%；農銀人壽委托農業銀行代理銷售保險產品共計74.03億元，占規模保費39.71%；中國銀行代理銷售中銀三星保險產品保費收入43.08億元，占規模保費59.8%；建設銀行代理銷售建信人壽保險產品保費收入為411.13億元，占規模保費98.65%；交通銀行代理銷售交銀康聯保險產品保費收入113.53億元，占規模保費98.35%；中國郵政集團和郵政儲蓄銀行代理銷售中郵人壽保險產品保費收入合計574.72億元，占規模保費99.73%。