金價(jià)沖上3000美元/盎司。

3月14日，COMEX黃金期貨和現(xiàn)貨黃金價(jià)格雙雙沖上3000美元，為歷史上首次漲穿3000美元整數(shù)位心理關(guān)口，隨后在高位震蕩。最終，COMEX黃金期貨本周累漲2.82%，現(xiàn)貨黃金本周累計(jì)上漲2.65%。

金價(jià)節(jié)節(jié)攀升之下，不少投資者紛紛加入“掘金”行列。除了投資金條、金飾等實(shí)物黃金，還有哪些黃金投資方式？具體如何操作？進(jìn)行黃金投資有哪些注意事項(xiàng)？

實(shí)物黃金

店員正在整理上柜銷售的黃金飾品。視覺中國 圖

實(shí)物黃金是最直接的投資方式，包括金條、金幣和黃金首飾等。實(shí)物黃金適合長期持有，易于傳承，具有較好的避險(xiǎn)功能。不過，實(shí)物黃金的流動(dòng)性相對(duì)較差，存儲(chǔ)和保險(xiǎn)成本也不容忽視。

目前，銀行售賣的投資金條是目前實(shí)物黃金投資的主要選擇之一，投資金條沒有過多的工藝屬性，變現(xiàn)也比較靈活。

例如工行如意金條，農(nóng)行“傳世之寶”標(biāo)準(zhǔn)金條、招行金投資金條、建設(shè)銀行建行金、交通銀行沃德金等，規(guī)格為從5克、10克到上百克不等，基礎(chǔ)金價(jià)一般與上海黃金交易所黃金價(jià)格接近。不過，投資者在購金時(shí)要加10-20元/克不等的手續(xù)費(fèi)。

此外，黃金首飾也是常見的實(shí)物黃金投資方式之一。金飾具有裝飾性，可以滿足日常佩戴需求。因此，金飾在制作過程中，除黃金本身的價(jià)值外，還融入了工藝和品牌等附加值，價(jià)格中包含一定的加工費(fèi)。

可以看到的是，由于黃金價(jià)格的節(jié)節(jié)攀升和年輕人購金比例的逐步上升，小金豆、小金條、黃金薄片等低克重產(chǎn)品表現(xiàn)亮眼，正在受到更多人的喜愛。例如今年春節(jié)爆火的足金手機(jī)貼，克重普遍在2毫克到0.2克，最便宜的低至20元左右。

不過，中國黃金協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2024年上半年，全國黃金消費(fèi)量523.753噸，同比下降5.61%，其中黃金首飾270.021噸，同比下降26.68%，而金條及金幣213.635噸，同比增長46.02%。

這反映出黃金消費(fèi)出現(xiàn)的新變化，首飾金需求遇冷，投資金爆發(fā)。

積存金

積存金是指投資者可通過銀行柜臺(tái)、手機(jī)銀行、網(wǎng)上銀行等渠道進(jìn)行積存金簽約，建立定投計(jì)劃從銀行買入黃金存入積存金賬戶，根據(jù)需要提取實(shí)物黃金或者兌換現(xiàn)金。

黃金定投的起點(diǎn)一般為1克或等額人民幣，不同銀行的手續(xù)費(fèi)有所差異。相比實(shí)物黃金，黃金積存金無需承擔(dān)實(shí)物保管壓力，時(shí)間上更為靈活，因此受到眾多投資者的青睞。

目前，多家銀行都推出了積存金業(yè)務(wù)，但不同銀行設(shè)定的買入價(jià)、贖回價(jià)有所區(qū)別。

近日，隨著國際金價(jià)的攀升，不少銀行對(duì)黃金積存業(yè)務(wù)作出調(diào)整，降低黃金賬戶利率、提升黃金積存金投資門檻。

中國銀行公告稱，參考當(dāng)前市場情況，自2月10日起調(diào)整積存金產(chǎn)品的購買條件。按金額購買積存金產(chǎn)品或創(chuàng)建積存定投計(jì)劃時(shí)，最小購買金額由650元調(diào)整為700元，追加購買金額維持200元整數(shù)倍不變，已在執(zhí)行中的定投計(jì)劃不受影響；按克重購買積存金產(chǎn)品或創(chuàng)建積存定投計(jì)劃時(shí)，最小購買克重維持為1克不變，追加克重維持為1克整數(shù)倍不變。

招商銀行公告顯示，自2月12日起調(diào)整黃金賬戶業(yè)務(wù)相關(guān)的利率。黃金賬戶活期年化利率調(diào)整為0.01%，三個(gè)月期產(chǎn)品年化利率調(diào)整為0.1%，六個(gè)月期產(chǎn)品年化利率調(diào)整為0.1%，九個(gè)月期產(chǎn)品年化利率調(diào)整為0.2%，一年期產(chǎn)品年化利率調(diào)整為0.3%。

中信銀行發(fā)布風(fēng)險(xiǎn)提示稱，建議投資者根據(jù)自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和資金使用需求，理性購買積存金和實(shí)物金產(chǎn)品。

黃金基金

黃金基金是持倉絕大部分為實(shí)物黃金、追蹤交易所金價(jià)走勢(shì)的基金。國內(nèi)的黃金基金可分為黃金ETF以及聯(lián)接基金、黃金QDII基金、上海金ETF及聯(lián)接基金三類，在投資方式上場內(nèi)和場外投資均可。

其中，黃金ETF基金，是指以黃金為基礎(chǔ)資產(chǎn)追蹤現(xiàn)貨黃金價(jià)格波動(dòng)的金融衍生產(chǎn)品，直接跟蹤國內(nèi)黃金現(xiàn)貨價(jià)格的黃金ETF及ETF聯(lián)接基金是更為主流的投資方式，具有緊密跟蹤金價(jià)、交易便捷、門檻低、費(fèi)用低等優(yōu)勢(shì)。

目前市場上有20只黃金主題ETF（包括14只商品型ETF和6只股票型ETF），較好的“賺錢效應(yīng)”吸引了大量投資者涌入。數(shù)據(jù)顯示，截至3月15日，全市場20只與黃金相關(guān)的ETF合計(jì)凈流入額達(dá)到122.79億元。其中，華安黃金ETF、博時(shí)黃金ETF、易方達(dá)黃金ETF、國泰黃金ETF等基金資產(chǎn)凈值均超百億元。

世界黃金協(xié)會(huì)發(fā)布的數(shù)據(jù)也顯示，2月，全球?qū)嵨稂S金ETF大幅流入約94億美元，實(shí)現(xiàn)自2022年3月以來最強(qiáng)勁的月度表現(xiàn)。分區(qū)域來看，北美地區(qū)2月黃金ETF流入約68億美元，實(shí)現(xiàn)2020年7月以來的最大單月流入量，也是有史以來最強(qiáng)勁的2月份表現(xiàn)。亞洲地區(qū)2月黃金ETF流入約23億美元，主要源自中國基金。盡管在DeepSeek熱潮之下，人工智能相關(guān)股票表現(xiàn)亮眼，但本地金價(jià)的飆升同樣引發(fā)了廣泛關(guān)注。

世界黃金協(xié)會(huì)分析認(rèn)為，機(jī)會(huì)成本降低、金價(jià)屢創(chuàng)新高、股市回落和投資者對(duì)滯脹的擔(dān)憂是推動(dòng)北美地區(qū)黃金ETF流入的關(guān)鍵因素。黃金ETF期權(quán)的到期引發(fā)大量基金實(shí)現(xiàn)流入，表明投資者對(duì)黃金仍持進(jìn)一步看漲態(tài)度。

黃金股

直接對(duì)黃金相關(guān)產(chǎn)業(yè)公司的股票進(jìn)行投資，也是參與黃金投資的一種方式。

黃金股與金價(jià)相關(guān)性較高，但同時(shí)需要注意的是黃金股價(jià)還受到自身經(jīng)營業(yè)績以及大盤情緒等因素的影響，波動(dòng)性更大。

國金證券指出，目前黃金股估值普遍回到歷史相對(duì)低位，而金價(jià)高位運(yùn)行，預(yù)計(jì)黃金股相對(duì)收益將較為明顯。

年初至今，黃金概念股普遍上漲。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至3月14日，黃金珠寶指數(shù)今年以來上漲16.25%，明牌珠寶（002574）、潮宏基（002345）、湖南黃金（002155）漲幅均超過50%，赤峰黃金（600988）、鵬欣資源（600490）等漲幅超20%。

同時(shí)，金礦龍頭公司業(yè)績表現(xiàn)不錯(cuò)，近期紫金礦業(yè)、赤峰黃金等龍頭企業(yè)發(fā)布2024年業(yè)績預(yù)增公告，受益于金價(jià)上漲與產(chǎn)能釋放，多家公司凈利潤增幅預(yù)計(jì)超50%。

對(duì)于黃金股的投資機(jī)會(huì)，有券商觀點(diǎn)認(rèn)為，黃金企業(yè)利潤釋放時(shí)間滯后于商品表現(xiàn)，因此權(quán)益市場與商品市場的表現(xiàn)存在階段性背離。但隨著黃金價(jià)格的延續(xù)上漲，黃金股資產(chǎn)負(fù)債表修復(fù)后利潤釋放將更加順暢。

黃金回購

對(duì)于已經(jīng)擁有黃金的投資者來說，黃金回購也不失為一種投資方式。

黃金回購的渠道一般包括銀行、金店、線上平臺(tái)、街邊回收店、典當(dāng)行等，消費(fèi)者可以根據(jù)自己的實(shí)際情況和需求，選擇合適且正規(guī)的變現(xiàn)渠道，并注意比較不同渠道的回購條件和價(jià)格。

一般來說，銀行提供的回購服務(wù)，對(duì)回購的黃金品種和來源有嚴(yán)格限定，可能會(huì)要求外包裝和黃金產(chǎn)品無質(zhì)量損壞，還可能還會(huì)要求投資者出具當(dāng)時(shí)購金的發(fā)票。金店對(duì)回購的黃金品種和來源也有嚴(yán)格限定，有些不提供金條回收只可用金飾以舊換新。

近期，不少銀行大力推廣黃金回購業(yè)務(wù)，喊出“來銀行買金容易，變現(xiàn)便利”等口號(hào)。

例如，工銀金行家微信公眾號(hào)發(fā)布了工行黃金回購攻略，推出“非工行品牌金條工行收”的回購業(yè)務(wù)，除回購自家銷售的黃金產(chǎn)品外，還支持14家商業(yè)銀行和2家黃金企業(yè)品牌金條回購。其中包括，農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、建設(shè)銀行、郵儲(chǔ)銀行、招商銀行、平安銀行、光大銀行、廣發(fā)銀行等，以及中國黃金、山東招金。

農(nóng)業(yè)銀行公眾號(hào)發(fā)文稱，該行在全國開通了近3000個(gè)黃金回購網(wǎng)點(diǎn)，為客戶提供便捷的黃金交易渠道和服務(wù)，價(jià)格公允，資金到賬速度快。回購范圍包括農(nóng)業(yè)銀行銷售并配有回購證書的黃金產(chǎn)品，回購條件是包裝完好，購買的交易憑證等材料齊全。

回購價(jià)格方面，不同銀行有所差異，但基本以上海黃金交易所的實(shí)時(shí)報(bào)價(jià)為基準(zhǔn)。其中，工商銀行品牌金條回購價(jià)差為4元/克，非工行品牌金條和其他黃金產(chǎn)品回購價(jià)差為10元/克；農(nóng)業(yè)銀行回購價(jià)格則為“一日一價(jià)”模式，根據(jù)具體產(chǎn)品不同，價(jià)差也不同。

黃金衍生品

黃金衍生品，包括黃金期貨以及期權(quán)等衍生產(chǎn)品。相比于其他黃金投資產(chǎn)品，黃金期貨的特點(diǎn)是高杠桿、可雙向、高回報(bào)與高風(fēng)險(xiǎn)并存，適合風(fēng)險(xiǎn)承受能力高且更為專業(yè)的投資者。黃金期權(quán)的標(biāo)的是黃金期貨合約，期權(quán)交易要求高于期貨，交易復(fù)雜性更高，對(duì)個(gè)人投資者的專業(yè)知識(shí)和資金門檻要求較高。

警惕三種套路

其實(shí)，無論選擇哪種投資方式，都需要投資者對(duì)黃金市場有一定了解。包括對(duì)黃金價(jià)格的歷史趨勢(shì)、影響因素，如全球宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì)、貨幣政策、地緣政治事件、國內(nèi)外金價(jià)行情等的認(rèn)識(shí)。分析人士建議投資者根據(jù)自己的投資目標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)偏好、承受能力進(jìn)行選擇，謹(jǐn)慎投資黃金。

此外，除了價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，一些投資套路也需要投資者留意。近期，深圳市市場監(jiān)督管理局提醒，選購黃金珠寶要警惕三種套路。

一是警惕材質(zhì)、純度陷阱。消費(fèi)者選購時(shí)，要警惕部分商家用“萬足金”“五九黃金”等非國標(biāo)術(shù)語營銷，要認(rèn)清珠寶飾品的材質(zhì)，分清足金、K金、金包銀等各類飾品，并與商家確認(rèn)材質(zhì)、索要檢測證書等。若遇到價(jià)格異常低廉的“黃金”飾品，需提高警惕，謹(jǐn)防假冒。

二是警惕定價(jià)、工藝套路。“一口價(jià)黃金”指的是按件計(jì)價(jià)且只標(biāo)注價(jià)格、含金量、工藝，很少在顯著位置標(biāo)明克重的黃金飾品。這類黃金飾品雖款式精致，但工費(fèi)高。消費(fèi)者需明確自身需求，保持理性，購買時(shí)可要求商家明確標(biāo)注克重及工費(fèi)，并充分了解克重、工費(fèi)、品牌溢價(jià)等信息，保留銷售發(fā)票、小票、合同等書面證據(jù)，充分保障自身的知情權(quán)和后續(xù)的消費(fèi)維權(quán)。

三是警惕“以舊換新”套路。“以舊換新”時(shí)，消費(fèi)者需警惕：虛高折舊費(fèi)，即商家要求補(bǔ)的差價(jià)遠(yuǎn)超新首飾價(jià)值；換購K金或低純度黃金等非足金產(chǎn)品導(dǎo)致克重價(jià)值縮水；維修時(shí)偷減克重或以“補(bǔ)差價(jià)”等名義變相收費(fèi)。對(duì)此，建議消費(fèi)者換購前做好稱重記錄，并簽訂書面協(xié)議，明確換購規(guī)則。維修應(yīng)選擇有監(jiān)控記錄的正規(guī)門店，并保留維修憑證。