2024年12月31日，平安證券-中國(guó)鐵建第一期持有型不動(dòng)產(chǎn)資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃（簡(jiǎn)稱“中國(guó)鐵建持有型不動(dòng)產(chǎn)ABS”）在上海證券交易所成功發(fā)行，發(fā)行規(guī)模8.58億元，產(chǎn)品期限約為17年。該項(xiàng)目是中國(guó)鐵建在持有型不動(dòng)產(chǎn)ABS領(lǐng)域的首單產(chǎn)品，也是首單采用債轉(zhuǎn)股增資模式發(fā)行的持有型不動(dòng)產(chǎn)ABS。項(xiàng)目由中鐵建資產(chǎn)管理有限公司（簡(jiǎn)稱“鐵建資產(chǎn)”）擔(dān)任運(yùn)營(yíng)管理協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)，平安證券股份有限公司（簡(jiǎn)稱“平安證券”）擔(dān)任專項(xiàng)計(jì)劃管理人。

從發(fā)行結(jié)果來看，中國(guó)鐵建持有型不動(dòng)產(chǎn)ABS項(xiàng)目吸引了包括理財(cái)、券商自營(yíng)和資管等在內(nèi)的多元化投資人的積極參與，取得了較好的市場(chǎng)反響。本次產(chǎn)品進(jìn)一步突出資產(chǎn)信用，在為企業(yè)豐富金融工具的同時(shí)，也為投資機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)配置提供了新的選擇，是存量資產(chǎn)真實(shí)盤活的新典范。

引入金融活水，將不流動(dòng)的資產(chǎn)轉(zhuǎn)化成可交易的證券，把閑置的實(shí)物資產(chǎn)激活重啟，進(jìn)而有效盤活各類存量資產(chǎn)，是實(shí)現(xiàn)國(guó)有資產(chǎn)保值增值的重要手段。本項(xiàng)目標(biāo)的物業(yè)南方鐵道大廈位于廣州市黃金商圈，出租率較高，承租人分散，物業(yè)運(yùn)營(yíng)現(xiàn)金流較為穩(wěn)定。

本次持有型不動(dòng)產(chǎn)ABS產(chǎn)品通過設(shè)置多項(xiàng)創(chuàng)新市場(chǎng)化機(jī)制，充分實(shí)現(xiàn)投融兩端的“雙循環(huán)”：一是強(qiáng)化信息披露機(jī)制。在存續(xù)期內(nèi)加強(qiáng)運(yùn)營(yíng)管理信息披露的披露頻次，降低投資者使用信息的成本；二是明確激勵(lì)約束機(jī)制。對(duì)運(yùn)營(yíng)管理機(jī)構(gòu)的運(yùn)營(yíng)管理過程和成果設(shè)置落實(shí)到具體團(tuán)隊(duì)的考核機(jī)制和激勵(lì)約束機(jī)制，增強(qiáng)運(yùn)營(yíng)管理動(dòng)力，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)增值；三是引入二級(jí)市場(chǎng)活躍機(jī)制。吸引多元化投資者參與本專項(xiàng)計(jì)劃的投資，優(yōu)化投資者結(jié)構(gòu)，引導(dǎo)投資風(fēng)險(xiǎn)在資本市場(chǎng)合理分散，并將在存續(xù)期內(nèi)引入做市商，提升產(chǎn)品二級(jí)市場(chǎng)交易活躍度；四是提供流動(dòng)性支持機(jī)制。設(shè)置開放退出期，由中鐵二十五局作為開放支持機(jī)構(gòu)提供一定比例的開放支持，滿足部分投資人退出需求；五是設(shè)置持續(xù)擴(kuò)募機(jī)制。補(bǔ)充后備商業(yè)物業(yè)資產(chǎn)，促進(jìn)產(chǎn)品可持續(xù)發(fā)展；六是完善資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)治理機(jī)制。形成差異化的治理機(jī)制，日常運(yùn)營(yíng)交由運(yùn)營(yíng)管理實(shí)施機(jī)構(gòu)執(zhí)行，重大事項(xiàng)交由“評(píng)議委員會(huì)”和“資產(chǎn)支持證券持有人會(huì)議”決策。

鐵建資產(chǎn)擔(dān)任本次項(xiàng)目的運(yùn)營(yíng)管理協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)，自2018年起鐵建資產(chǎn)集中開展和管理資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)，不斷推進(jìn)產(chǎn)品創(chuàng)新，持續(xù)開辟資產(chǎn)盤活的新思路和新模式。此次持有型不動(dòng)產(chǎn)ABS的成功發(fā)行，是鐵建資產(chǎn)創(chuàng)新金融綜合服務(wù)能力的體現(xiàn)，更是貫徹落實(shí)中國(guó)鐵建高質(zhì)量發(fā)展要求，持續(xù)優(yōu)化升級(jí)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)模式的重要成果。

中鐵二十五局集團(tuán)有限公司擔(dān)任項(xiàng)目原始權(quán)益人、開放支持機(jī)構(gòu)及優(yōu)先收購權(quán)人；項(xiàng)目公司中鐵二十五局集團(tuán)(廣東)資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)有限公司擔(dān)任運(yùn)營(yíng)管理實(shí)施機(jī)構(gòu)、北京銀行股份有限公司中關(guān)村分行擔(dān)任托管人、中國(guó)建設(shè)銀行股份有限公司廣州分行擔(dān)任監(jiān)管銀行。

平安證券擔(dān)任本次項(xiàng)目計(jì)劃管理人，憑借專業(yè)的創(chuàng)新能力和豐富的項(xiàng)目發(fā)行經(jīng)驗(yàn)，其ABS業(yè)務(wù)承銷總規(guī)模已連續(xù)五年居全市場(chǎng)前兩位，在各大類基礎(chǔ)資產(chǎn)細(xì)分領(lǐng)域均居市場(chǎng)領(lǐng)先地位。在資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)創(chuàng)新方面，平安證券積極響應(yīng)國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策，在知識(shí)產(chǎn)權(quán)、綠色/碳中和、PPP和類REITs等創(chuàng)新基礎(chǔ)資產(chǎn)領(lǐng)域?qū)覄?chuàng)佳績(jī)，已連續(xù)多年獲滬深兩所各類獎(jiǎng)項(xiàng)。平安證券表示，未來將繼續(xù)與市場(chǎng)各參與方一起努力，推動(dòng)我國(guó)金融高質(zhì)量發(fā)展，促進(jìn)資本市場(chǎng)服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略的功能發(fā)揮，為助力中國(guó)式現(xiàn)代化建設(shè)貢獻(xiàn)力量。