兩家財(cái)務(wù)造假的上市公司面臨來自投資者的民事追責(zé)，五家券商也遭到連帶起訴。

12月16日晚間，美尚生態(tài)景觀股份有限公司（美尚生態(tài)，已退市）和金通靈科技集團(tuán)股份有限公司（金通靈，300091.SZ）相繼發(fā)布涉普通代表人訴訟公告。

當(dāng)晚，東興證券（601198.SH）、廣發(fā)證券（000776.SZ）、華西證券（002926.SZ）、光大證券（601788.SH）、國(guó)海證券（000750.SZ）五家券商陸續(xù)發(fā)布重大訴訟公告。其中，東興證券、廣發(fā)證券涉及美尚生態(tài)證券虛假陳述責(zé)任糾紛案，華西證券、光大證券、國(guó)海證券則涉及金通靈證券虛假陳述責(zé)任糾紛案。

東興、廣發(fā)證券涉美尚生態(tài)案

12月16日晚間，美尚生態(tài)公告稱新增訴訟事項(xiàng)。陳衛(wèi)福等合計(jì)12名自然人投資者，將美尚生態(tài)大股東王迎燕訴至深圳中院。以證券虛假陳述責(zé)任糾紛為案由，12名自然人投資者要求王迎燕賠償各項(xiàng)損失資金總額超95萬元。

回溯前情，美尚生態(tài)成立于2001年，總部位于深圳，2015年在深交所上市。美尚生態(tài)實(shí)控人為王迎燕、徐晶。2016年，王迎燕曾以50億元的身價(jià)登上《胡潤(rùn)百富榜》。

調(diào)查顯示，美尚生態(tài)在2012年至2020年上半年期間連續(xù)八年虛增凈利潤(rùn)，致相關(guān)招股說明書、定期報(bào)告、發(fā)行文件中存在虛假記載。2023年6月，證監(jiān)會(huì)公布對(duì)美尚生態(tài)及王迎燕、徐晶的行政處罰決定書。證監(jiān)會(huì)對(duì)美尚生態(tài)責(zé)令改正、給予警告，并處以1330萬元罰款。王迎燕被處以1510萬元罰款，并采取終身證券市場(chǎng)禁入措施。

2024年9月19日晚間，美尚生態(tài)發(fā)布公告稱，其股票已被深圳證券交易所決定終止上市，并于9月20日被摘牌。

目前，深圳中院出具《民事裁定書》，決定將適用普通代表人訴訟程序?qū)徖肀景浮Ｉ钲谥性好鞔_，本案權(quán)利人范圍為自2015年6月25日(含)至2021年4月30日(含)期間買入，并于2021年4月30日收市后仍持有美尚生態(tài)股票，且與本案具有相同種類訴訟請(qǐng)求的投資者，但具有《最高人民法院關(guān)于審理證券市場(chǎng)虛假陳述侵權(quán)民事賠償案件的若干規(guī)定》第十二條規(guī)定的交易因果關(guān)系不成立情形的除外。

同日，東興證券、廣發(fā)證券均發(fā)布重大訴訟公告稱，分別作為美尚生態(tài)2018年非公開發(fā)行股票的聯(lián)席主承銷商、保薦（主承銷）機(jī)構(gòu)，其近日收到深圳市中院出具的《民事裁定書》。

具體來看，12名自然人投資者向美尚生態(tài)、實(shí)控人王迎燕、徐晶以及廣發(fā)證券、東興證券等中介機(jī)構(gòu)提起訴訟，案由為證券虛假陳述責(zé)任糾紛。各原告推薦的擬任訴訟代表人為陳衛(wèi)福和中證中小投資者服務(wù)中心有限責(zé)任公司。從訴訟請(qǐng)求來看，相關(guān)原告要求判令美尚生態(tài)實(shí)控人王迎燕賠償損失及通知費(fèi)，并要求判令其他被告對(duì)該訴訟請(qǐng)求承擔(dān)連帶賠償責(zé)任。

東興證券、廣發(fā)證券均表示，目前12名原告的訴訟請(qǐng)求金額共計(jì)為95.02萬元。鑒于該案審理擬適用代表人訴訟程序，且尚未開庭審理，最終涉訴金額存在不確定性，暫無法判斷對(duì)公司當(dāng)期利潤(rùn)或期后利潤(rùn)的影響。

華西、光大、國(guó)海證券涉金通靈案

同日晚間，華西證券、國(guó)海證券、光大證券公告了涉及金通靈案的進(jìn)展。

公告顯示，葉小明、俞夢(mèng)現(xiàn)等10名二級(jí)市場(chǎng)投資者，共同向南京中院提出訴訟請(qǐng)求，要求判令金通靈賠償10名原告投資差額損失、傭金和印花稅損失共計(jì)75.64萬元。

南京中院立案受理后，依法組成合議庭，適用普通代表人訴訟程序進(jìn)行審理。南京中院出具《民事裁定書》，認(rèn)為此案擬適用普通代表人訴訟程序，并明確本案權(quán)利人范圍為滿足下列條件之一，且與本案具有相同種類訴訟請(qǐng)求的投資者：

（一）自2018年4月26日（含）至2023年6月27日（含）期間以公開競(jìng)價(jià)方式買入、并于2023年6月27日（含）閉市后當(dāng)日仍持有金通靈股票；（二）自2018年4月26日（含）至2023年4月27日（含）期間以公開競(jìng)價(jià)方式買入、并于2023年4月28日（含）至2023年6月27日（含）期間賣出金通靈股票。

華西證券、光大證券、國(guó)海證券在公告中稱，鑒于本案審理擬適用代表人訴訟程序，且尚未開庭審理，公司最終涉訴金額存在不確定性，暫無法判斷對(duì)公司本期利潤(rùn)或期后利潤(rùn)的影響。目前公司財(cái)務(wù)狀況穩(wěn)健，經(jīng)營(yíng)情況正常。

今年4月，江蘇證監(jiān)局對(duì)國(guó)海證券采取出具警示函的監(jiān)督管理措施，指出公司在金通靈2017年非公開發(fā)行股票履行持續(xù)督導(dǎo)職責(zé)過程中，存在未能勤勉盡責(zé)履行持續(xù)督導(dǎo)義務(wù)，出具的持續(xù)督導(dǎo)現(xiàn)場(chǎng)檢查報(bào)告存在不實(shí)記載，持續(xù)督導(dǎo)報(bào)告對(duì)外發(fā)布程序不符合規(guī)定等情形。

今年5月，因在金通靈2019年非公開發(fā)行保薦項(xiàng)目中未勤勉盡責(zé)，華西證券被江蘇證監(jiān)局暫停保薦業(yè)務(wù)資格6個(gè)月。

此前，證監(jiān)會(huì)方面出具的《行政處罰決定書》認(rèn)定，金通靈2017年至2022年年度報(bào)告存在虛假記載。2023年4月27日閉市后，金通靈發(fā)布《關(guān)于前期重大會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正的公告》，對(duì)2021年虛增的凈利潤(rùn)等財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)予以更正。2023年6月27日閉市后，金通靈發(fā)布《關(guān)于收到中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)〈立案告知書〉的公告》，披露其因涉嫌信息披露違法違規(guī)被立案調(diào)查。

強(qiáng)化立體化追責(zé)

普通代表人訴訟程序是一種集體訴訟機(jī)制，主要適用于證券市場(chǎng)中因虛假陳述、內(nèi)幕交易、操縱市場(chǎng)等行為引發(fā)的糾紛。普通代表人訴訟采取“明示加入”原則，即法院受理案件后通過裁定方式確定具有相同訴訟請(qǐng)求的權(quán)利人范圍，并發(fā)出權(quán)利登記公告，通知相關(guān)權(quán)利人在指定期間登記。

3月29日，上海金融法院披露，上海飛樂音響股份有限公司（飛樂音響，600651）證券虛假陳述普通代表人訴訟群體性案件訴訟時(shí)效屆滿，2000余名投資者獲賠總金額達(dá)3.29億元。

2021年5月11日，上海金融法院對(duì)原告丁某等315名投資者與被告飛樂音響公司證券虛假陳述責(zé)任糾紛一案作出一審判決，并經(jīng)二審終審判決維持原判，被告應(yīng)向原告支付投資損失賠償款共計(jì)1.23億余元人民幣。該案系最高人民法院《關(guān)于證券糾紛代表人訴訟若干問題的規(guī)定》出臺(tái)后國(guó)內(nèi)普通代表人訴訟的首次全面實(shí)踐，標(biāo)志著中國(guó)特色證券集體訴訟制度落地。

對(duì)于防范打擊財(cái)務(wù)造假、欺詐發(fā)行等違法行為，2024年以來，監(jiān)管部門多次強(qiáng)調(diào)強(qiáng)化行政、刑事、民事立體化追責(zé)，助力提高違法成本。

7月5日，國(guó)務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)中國(guó)證監(jiān)會(huì)、公安部、財(cái)政部、中國(guó)人民銀行、金融監(jiān)管總局、國(guó)務(wù)院國(guó)資委《關(guān)于進(jìn)一步做好資本市場(chǎng)財(cái)務(wù)造假綜合懲防工作的意見》。證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人表示，財(cái)務(wù)造假對(duì)市場(chǎng)信心的影響很大，對(duì)投資者利益損害很重，亟需各部門、各地區(qū)多管齊下形成合力，重拳整肅、堅(jiān)決遏制。同時(shí)，也要打防并舉、標(biāo)本兼治，深化公司治理，壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)責(zé)任，增加基礎(chǔ)制度供給，從源頭防范造假發(fā)生。

“行政處罰是立體化追責(zé)的一環(huán)，刑事追責(zé)和民事賠償也是立體化追責(zé)的重要組成部分。”證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人稱，“證監(jiān)會(huì)高度重視提升財(cái)務(wù)造假違法違規(guī)成本和涉及的投資者保護(hù)工作，積極推動(dòng)構(gòu)建行政執(zhí)法、民事追責(zé)、刑事打擊‘三位一體’的立體化追責(zé)體系。”

8月16日，證監(jiān)會(huì)總結(jié)上半年工作時(shí)指出，行政處罰只是追責(zé)鏈條上的一個(gè)環(huán)節(jié)，提高資本市場(chǎng)違法違規(guī)成本必須發(fā)揮自律管理、行政監(jiān)管、行政處罰、刑事追責(zé)和民事索賠等“幾家抬”合力。

證監(jiān)會(huì)主席吳清11月19日在參加香港國(guó)際金融領(lǐng)袖投資峰會(huì)時(shí)也表示，今年以來，證監(jiān)會(huì)突出嚴(yán)監(jiān)嚴(yán)管，凈化市場(chǎng)生態(tài)，針對(duì)財(cái)務(wù)造假頑疾，加強(qiáng)部際協(xié)調(diào)和央地協(xié)同，加快構(gòu)建綜合懲防體系，開展打擊上市公司財(cái)務(wù)造假專項(xiàng)行動(dòng)，強(qiáng)化立體化追責(zé)，今年前10個(gè)月查辦相關(guān)案件658件，罰沒款金額110億元，超過去年全年。