個(gè)人養(yǎng)老金制度落地兩周年之際，首批85只權(quán)益類指數(shù)基金納入個(gè)人養(yǎng)老金投資產(chǎn)品目錄。

12月12日，人社部、財(cái)政部、稅務(wù)總局、金融監(jiān)管總局、證監(jiān)會(huì)聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于全面實(shí)施個(gè)人養(yǎng)老金制度的通知》，個(gè)人養(yǎng)老金制度將于12月15日推廣至全國。

據(jù)證監(jiān)會(huì)披露的個(gè)人養(yǎng)老金基金名錄，截至12月12日，個(gè)人養(yǎng)老金基金已擴(kuò)容至284只。此外，首批85只權(quán)益類指數(shù)基金已納入個(gè)人養(yǎng)老金投資產(chǎn)品目錄，分別花落30家公募基金。其中跟蹤各類寬基指數(shù)的產(chǎn)品78只，跟蹤紅利指數(shù)的產(chǎn)品7只，包括滬深300指數(shù)、中證A500指數(shù)、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)等普通指數(shù)基金、指數(shù)增強(qiáng)基金、ETF聯(lián)接基金。

對此，公募內(nèi)部人士表示，個(gè)人養(yǎng)老投資納入主流寬基產(chǎn)品，對于促進(jìn)個(gè)人養(yǎng)老金制度長遠(yuǎn)發(fā)展、助力提高養(yǎng)老投資長期總體收益水平、培育市場“耐心”資本、構(gòu)建“長錢長投”高質(zhì)量發(fā)展市場生態(tài)等具有重要意義。

澎湃新聞?dòng)浾甙l(fā)現(xiàn)，首批40只養(yǎng)老目標(biāo)基金Y份額成立日期為2022年11月11日，距今已超兩年的時(shí)間。據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至12月11日，仍有19只養(yǎng)老Y份額虧損，占比超五成，另有21只實(shí)現(xiàn)了正收益，平均每只產(chǎn)品虧損0.57%。

今年以來，首批40只養(yǎng)老目標(biāo)基金Y份額則整體處于盈利狀態(tài)，截至12月11日，年內(nèi)平均回報(bào)達(dá)到4.76%。

首批85只權(quán)益類指數(shù)基金分別花落30家公募基金

12月12日，人社部、財(cái)政部、稅務(wù)總局、金融監(jiān)管總局、證監(jiān)會(huì)聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于全面實(shí)施個(gè)人養(yǎng)老金制度的通知》（下稱“《通知》”），個(gè)人養(yǎng)老金制度將于12月15日推廣至全國。

證監(jiān)會(huì)表示，個(gè)人養(yǎng)老金具有長期性、持續(xù)性和規(guī)模性，通過積極投資資本市場，有利于分享實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展成果，助力長期保值增值。公募基金行業(yè)作為資本市場的專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者代表，目前已受托管理各類養(yǎng)老金資產(chǎn)超6萬億元，創(chuàng)造了良好的長期收益，積累了豐富的管理經(jīng)驗(yàn)。

根據(jù)《通知》要求，證監(jiān)會(huì)及時(shí)優(yōu)化產(chǎn)品供給，將首批指數(shù)基金納入個(gè)人養(yǎng)老金投資產(chǎn)品目錄。另據(jù)證監(jiān)會(huì)披露的個(gè)人養(yǎng)老金基金名錄，截至12月12日，個(gè)人養(yǎng)老金基金已擴(kuò)容至284只。

此外，首批85只權(quán)益類指數(shù)基金已納入個(gè)人養(yǎng)老金投資產(chǎn)品目錄，其中跟蹤各類寬基指數(shù)的產(chǎn)品78只，跟蹤紅利指數(shù)的產(chǎn)品7只，包括滬深300指數(shù)、中證A500指數(shù)、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)等普通指數(shù)基金、指數(shù)增強(qiáng)基金、ETF聯(lián)接基金。

澎湃新聞?dòng)浾呤崂韨€(gè)人養(yǎng)老金基金名錄后發(fā)現(xiàn)，首批85只權(quán)益類指數(shù)基金分別花落30家公募基金。其中，易方達(dá)基金旗下共有11只指數(shù)產(chǎn)品新進(jìn)個(gè)人養(yǎng)老金基金名錄，數(shù)量為全市場第一；華夏基金、天弘基金、富國基金緊隨其后，依次有9只、8只、5只指數(shù)基金入圍；南方基金、嘉實(shí)基金、廣發(fā)基金、華泰柏瑞基金、工銀瑞信基金則均有4只指數(shù)基金入圍。

易方達(dá)基金表示，指數(shù)基金納入個(gè)人養(yǎng)老金基金名錄，對于指數(shù)基金的發(fā)展有重要的積極意義。一方面，有助于吸引更多中長期增量資金通過指數(shù)基金進(jìn)入資本市場，構(gòu)建“長錢長投”生態(tài)。指數(shù)基金具有費(fèi)率低廉、風(fēng)險(xiǎn)分散、透明度高等特點(diǎn)，與養(yǎng)老金的長期投資需求較為契合。另一方面，有助于推動(dòng)指數(shù)基金持續(xù)創(chuàng)新探索。個(gè)人養(yǎng)老金投資或?qū)⒃黾訉Σ▌?dòng)較低、收益穩(wěn)定、長期分紅的指數(shù)基金需求，大類資產(chǎn)配置等理念也有望進(jìn)一步被投資者認(rèn)可與接受。

華夏基金指出，從整個(gè)社會(huì)層面看，一方面，通過投資指數(shù)基金，個(gè)人養(yǎng)老金賬戶有望分享國民經(jīng)濟(jì)正向發(fā)展的“紅利”，從而實(shí)現(xiàn)個(gè)人養(yǎng)老儲(chǔ)備的保值增值，減輕社會(huì)養(yǎng)老負(fù)擔(dān)，有效應(yīng)對老齡化的考驗(yàn)；另一方面，養(yǎng)老金資產(chǎn)的增值也有望提升居民的財(cái)富效應(yīng)，進(jìn)一步推動(dòng)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)步提升、長期向好。與此同時(shí)，指數(shù)基金納入個(gè)人養(yǎng)老金賬戶有望加強(qiáng)金融市場知識(shí)的教育與普及，這有助于提升全社會(huì)的金融素養(yǎng)和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，促進(jìn)金融市場的健康發(fā)展。

此次被納入個(gè)人養(yǎng)老金基金名錄的富國中證A500ETF發(fā)起式聯(lián)接基金基金經(jīng)理王樂樂表示，第三支柱主要是滿足居民的個(gè)人養(yǎng)老需求，而不同居民的年齡差異非常大，風(fēng)險(xiǎn)偏好也不同，職業(yè)差異性也很大，這就決定了個(gè)人客戶在養(yǎng)老產(chǎn)品選擇上的差異性。簡單舉個(gè)例子，對于年輕人來說，可以選擇權(quán)益資產(chǎn)的比例相對更高些的產(chǎn)品；對于高風(fēng)險(xiǎn)偏好的投資者來說，可以適當(dāng)選擇彈性更大的指數(shù)產(chǎn)品；對于從事單一行業(yè)的員工，可以考慮將養(yǎng)老資金配置在其他行業(yè)的指數(shù)基金，降低個(gè)人養(yǎng)老在單一領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)暴露。

他進(jìn)一步表示，指數(shù)增強(qiáng)和ETF聯(lián)接基金都屬于指數(shù)系列產(chǎn)品，均有基準(zhǔn)指數(shù)，基準(zhǔn)指數(shù)清晰透明展示了產(chǎn)品的投資方向和領(lǐng)域，投資者知其然又知其所以然，選擇自己看好的領(lǐng)域，有利于融入自身職業(yè)、偏好以及個(gè)人養(yǎng)老規(guī)劃等因素綜合考量。

南方基金認(rèn)為，此次納入指數(shù)型基金等更多類型的Y份額，也將有效豐富個(gè)人養(yǎng)老金賬戶的投資品種，更加全面地滿足參保投資者的多樣化需求，最終有助于吸引更多的繳費(fèi)資金，進(jìn)一步夯實(shí)全社會(huì)養(yǎng)老金儲(chǔ)備，并同時(shí)助推指數(shù)型產(chǎn)品的快速發(fā)展、助推長線穩(wěn)定資金流入股市，形成資本市場長牛慢牛和居民財(cái)產(chǎn)性收入增加的良性互動(dòng)格局。

首批40只養(yǎng)老目標(biāo)基金Y份額年內(nèi)平均回報(bào)達(dá)4.76%

2022年11月4日，人社部、財(cái)政部、稅務(wù)總局、銀保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)聯(lián)合發(fā)布《個(gè)人養(yǎng)老金實(shí)施辦法》，標(biāo)志著個(gè)人養(yǎng)老金制度正式落地。隨后，個(gè)人養(yǎng)老金制度正式啟動(dòng)實(shí)施，至今已滿兩周年。

根據(jù)人社部數(shù)據(jù)，截至6月份，已有超6000萬人開通個(gè)人養(yǎng)老金賬戶。產(chǎn)品供給方面，據(jù)國家社會(huì)保險(xiǎn)公共服務(wù)平臺(tái)最新數(shù)據(jù)，個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品已超800只，其中養(yǎng)老金基金產(chǎn)品達(dá)200只。

國金證券非銀首席分析師舒思勤則在近期發(fā)布的研究報(bào)告中預(yù)計(jì)，在“EET”模式下（即繳費(fèi)和投資收益免稅，領(lǐng)取時(shí)補(bǔ)交個(gè)稅），10%及以上稅率人群方為個(gè)人養(yǎng)老金的主要客群。根據(jù)國家稅務(wù)總局稅收數(shù)據(jù)，2023年納稅人群中60%以上僅適用3%的最低檔稅率，因此預(yù)計(jì)參與個(gè)人養(yǎng)老金將對約2605萬納稅人有較大吸引力（6512萬*40%）。以人均6000元繳存金額測算，預(yù)計(jì)個(gè)人養(yǎng)老金規(guī)模有望達(dá)到1563億元/年。

而在權(quán)益類指數(shù)基金納入個(gè)人養(yǎng)老金投資產(chǎn)品目錄之前，此前納入個(gè)人養(yǎng)老金賬戶的基金Y份額均為養(yǎng)老目標(biāo)基金，采用FOF運(yùn)作模式。其中，養(yǎng)老型FOF基金的Y份額就是“養(yǎng)老金”拼音開頭的“Y”，是專門針對個(gè)人養(yǎng)老金賬戶投資而單獨(dú)設(shè)立的份額類別。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至目前，全市場共有199只個(gè)人養(yǎng)老目標(biāo)基金Y份額。另據(jù)公開數(shù)據(jù)，截至2024年9月30日，個(gè)人養(yǎng)老金賬戶中的養(yǎng)老FOF—Y份額合計(jì)規(guī)模達(dá)到73.44億元，較去年同期增長42%。

澎湃新聞?dòng)浾甙l(fā)現(xiàn)，最早一批養(yǎng)老目標(biāo)基金Y份額成立日期為2022年11月11日，距今已超兩年的時(shí)間。據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，該批養(yǎng)老目標(biāo)基金Y份額共40只，截至12月11日，仍有19只養(yǎng)老Y份額虧損，占比超五成，另有21只實(shí)現(xiàn)了正收益，平均每只產(chǎn)品虧損0.57%。

今年以來，首批40只養(yǎng)老目標(biāo)基金Y份額則整體處于盈利狀態(tài)，截至12月11日，年內(nèi)平均回報(bào)達(dá)到4.76%。其中，南方養(yǎng)老目標(biāo)日期2045三年持有Y、中歐預(yù)見養(yǎng)老2035三年持有Y、南方富元穩(wěn)健養(yǎng)老一年Y的年內(nèi)收益率分別為13.21%、10.68%、8.92%。

來源：澎湃新聞?dòng)浾邠?jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)