中國證券報·中證金牛座記者11月25日從業內獨家獲悉，為了規范和指導券商融資融券業務客戶交易行為管理工作，促進兩融業務的健康發展，中國證券業協會近期制定了融資融券業務客戶交易行為管理示范實踐，并于近日開始征求行業意見。

記者了解到，示范實踐系基于行業優秀實踐而形成的指導性建議，涵蓋了關聯人識別與穿透核查、客戶異常交易行為管理、客戶“繞標套現”交易管理、客戶融券及出借交易管理等多方面內容。

示范實踐分為總則、關聯人識別與穿透核查、客戶異常交易行為管理、客戶“繞標套現”交易管理、客戶融券及出借交易管理共五章。

其中，總則部分提出示范實踐的適用范圍以及作為指導性建議的適用方法，總結了券商客戶交易行為管理的基本原則。示范實踐中涉及的操作方式、操作流程均為基于行業優秀實踐而形成的指導性建議，非強制性要求。券商可以根據業務結構、組織架構、能力稟賦等情況來選擇適用的操作方法，也可以采用本示范實踐中未提到的方法或工作機制。

關聯人識別與穿透核查方面，示范實踐明確了證券公司關聯人識別與穿透核查的重點，建議從實際受益人，實控人、大股東、董監高等特定投資者，機構法人及金融產品，跨業務、跨主體關聯人等四個方面進行重點關注；提出區分客戶類型為自然人、機構客戶、金融產品，對不同客戶類型的客戶采取差異化的信息收集及關聯關系識別方法。

客戶異常交易行為管理方面，示范實踐結合業務實踐，對常見異常交易行為進行列舉；梳理了證券公司異常交易行為管理的方式，包括但不限于提醒、制止、信用重檢、額度調整、限制交易以及建立黑名單制度等。

客戶“繞標套現”交易管理方面，示范實踐從制度、合同、員工、系統設置四個方面整理了公司可采取的前端管控措施；提出券商對融資融券“繞標套現”行為風險賬戶進行監控的方法以及“繞標套現”實質發生后，公司可采取的分層壓降舉措。

風險監控方面，證券公司對融資融券“繞標套現”行為風險賬戶進行監控，可以采取包括但不限于以下方式：

增加大額授信客戶擔保品提取審批，在客戶提取擔保資金和證券環節設置“繞標套現”行為檢測，對故意套現的客戶，限制其將套取的資金和證券轉出信用賬戶；通過日常盯市，結合異常交易管理，挖掘疑似融資融券“繞標套現”客戶線索；定期組織對疑似融資融券“繞標套現”客戶定期排查，該排查主要采取系統篩查+總部人工排查+分支機構重點排查相結合的方式進行；對重點客戶開展專項監測，加強防范大額授信客戶的“繞標套現”風險；對于風險特征較高的兩融客戶，如高持倉非標的證券、高負債、高集中度、大額授信等客戶，按照實質重于形式原則，采取更進一步的深入排查措施，包括但不限于持倉與融資融券合約回溯比對，普通賬戶與信用賬戶聯合監測等，防范通過各類方式實施或變相實施“繞標套現”；向客戶所在營業部下發合規問詢函，要求營業部自查客戶交易行為、發起客戶電話提醒、與客戶溝通“繞標套現”規模壓降方案、自查是否存在從業人員參與指導等。

事后管控方面，若客戶“繞標套現”行為已發生，證券公司在后續的展期以及回訪等環節，可以采取包括但不限于以下措施，分層次分階段壓降其“兩融繞標套現”規模：第一，加強展期管理，取消其自助展期功能。到期前與客戶協商落實規制措施，進行展期評估，形成展期方案，協商償還部分本金并縮短展期時長等方式，逐步消化存量業務風險。第二，簽署補充合同，提高客戶信用賬戶預警線和平倉線標準，并要求客戶出具還款計劃。第三，對于主觀故意“繞標套現”且不主動了結相關負債、拒不配合提升風控標準的客戶，在多次向其發送風險提示函后，采取人工控制展期、縮短展期周期、不予展期、強行平倉等方式進行清理。

客戶融券交易管理方面，示范實踐強調，券商應當建立客戶準入機制，加強投資者融券及出借行為管理，嚴格防范違規減持與不當套利等行為。對于有大額融券需求的客戶，券商應當設立更為嚴格的準入機制。

示范實踐對融券配套服務的管理方式進行明確，包括客戶準入、盡調與穿透核查等；從事前控制、事后監控、持續管理三個階段梳理客戶融券交易管理方式；明確券商需要履行主動管理券源職責，做好客戶出借準入管理，避免出借、借入方合謀不當套利。

（原標題《【獨家】事關兩融“繞標套現”行為管理及關聯人識別穿透核查，這項業務示范實踐征求意見》）