“世紀大爆倉”案主角被判18年監禁。

當地時間11月20日，Archegos Capital創始人比爾·黃（Bill Hwang）被判18年監禁，在2021年的“世紀大爆倉”風波中，該公司曾導致華爾街銀行損失超過100億美元。

當地時間2024年11月20日，美國紐約，Archegos資本管理公司創始人黃城國在因欺詐和市場操縱罪被判刑的聽證會后離開聯邦法院。視覺中國 圖

美國曼哈頓地區法官阿爾文·赫勒斯坦（Alvin Hellerstein）對比爾·黃進行了判決。今年7月，美國紐約聯邦陪審團認定，對比爾·黃的11項指控中有10項罪名成立，這些指控涉及共謀犯罪、證券欺詐和電信欺詐。Archegos Capital的前財務主管Patrick Halligan也被判有罪。

此前，美國檢察官在提交給法庭的文件中強烈建議，對比爾·黃判處21年監禁，并沒收其123.5億美元的財產，同時要求他向受害者支付賠償金。這一建議基于比爾·黃被控犯有操縱證券市場罪等多項罪名，其欺詐行為不僅導致Archegos損失360億美元（約合2600億元人民幣），還給公司貸款方帶來了超過100億美元（約合720億元人民幣）的損失。

檢察官Andrew Thomas在量刑聽證會上說：“這是極少數真正可以被描述為國家災難的案件之一。”

檢察官在文件中指出，比爾·黃通過他的個人對沖基金實施了一場大規模的欺詐行為，改變了美國股市的格局，并使他的交易對手蒙受了數十億美元的損失。即使在被命令停止欺詐行為后，他仍然在繼續實施欺詐，且至今沒有表現出任何悔恨之意。檢察官強調，對比爾·黃的重判將向那些即使是最狂妄的投資者發出明確信號，即他們的違法計劃將受到法律的嚴厲制裁。

然而，他的律師在辯護中表示，檢察官沒有也無法證明比爾.黃的謊言給銀行造成了損失，并強調比爾·黃的年齡、心血管疾病、慈善事業以及低再犯風險等因素使他不應入獄。

現年60歲的比爾·黃究竟是何許人也？他是老虎基金創辦人朱利安·羅伯遜（Julian Robertson）的愛將，曾經負責老虎亞洲基金。2010年，他管理的基金因為涉嫌進行中國銀行的內幕交易被香港證監會申請法院凍結其資產并禁止交易。2012年，比爾·黃在退回老虎亞洲基金管理的外部資金后，以2億美元的自有資金創立家族辦公室Archegos Capital。

檢方指出，Archegos的市場頭寸一度膨脹至1600億美元，原因是他們采取了一種欺騙性的交易策略，向市場隱瞞了自己的真實規模。由于使用借款和無需公開報告的衍生證券，這使得比爾·黃和他的對沖基金能夠保持匿名，盡管Archegos實際上擁有一些公司25%的股份。

檢方稱，比爾·黃和其公司“多次向全球眾多領先投行和經紀公司做出重大虛假和誤導性的聲明”，這鼓勵他們與該交易所進行交易，并向該交易所提供信貸。

2021年3月22日這一周，多只美股中概股慘遭“血洗”，引發了市場的震動。Archegos因使用大量高杠桿的衍生品回避申報義務，遭遇不利行情而爆倉，被迫大量拋售持倉中的多只中概股。

Archegos的重倉股包括ViacomCBS、Discovery、跟誰學、騰訊音樂、百度、霧芯科技等。

檢方指控稱，當市場在2021年3月逆轉頭寸時，比爾·黃指示該基金的交易員瘋狂買入，試圖支撐價格。但在Archegos無法滿足追加保證金的要求后，該基金持有股票的交易對手遭受了重大損失。

審判中披露的文件顯示，Archegos在2020年的回報率為134%，2021年開始時的回報率超過100%。在2021年3月的短短幾天里，Archegos的部分重倉股遭拋售，觸發了銀行的追加保證金通知，要求Archegos提供更多現金，但該公司無力補足保證金。據統計，Archegos在單日拋售的股票總金額達到190億美元，導致相關股票市值蒸發了330億美元。

Archegos于2021年3月倒閉，它的解散給華爾街帶來了沖擊波。銀行爭先恐后地清算與Archegos相關的頭寸，迅速從大公司手中削減了數百億美元的市值，當塵埃落定后，對包括瑞士信貸集團、摩根士丹利和野村控股在內的交易對手造成了超過100億美元的損失。其中瑞信損失約55億美元，使得該行在2023年被競爭對手瑞銀集團收購之前瀕臨破產。

此外，Archegos前首席財務官Patrick Halligan也因共謀、證券欺詐和電信欺詐3項罪名成立而被判有罪，他的判決定于2025年1月27日進行。

此次“世紀大爆倉”事件不僅引起了全球金融市場的廣泛關注，還促使監管機構加強了對銀行與基金客戶交易的監管力度。美國證券交易委員會主席呼吁披露更多信息，以提高市場的透明度和公平性。同時，該事件也為華爾街的各大投行敲響了警鐘，促使他們更加謹慎地審查客戶的交易策略和風險承受能力。