據(jù)水利部11月9日消息，銀華紹興原水水利REITs成功在深圳交易所上市交易。這標(biāo)志著全國水利基礎(chǔ)設(shè)施REITs第一單正式落地，也為水利領(lǐng)域基礎(chǔ)設(shè)施投融資開辟了一條全新路徑。

REITs，全稱為Real Estate Investment Trusts，中文名稱為不動(dòng)產(chǎn)投資信托基金，1960年誕生于美國，2020年在我國啟動(dòng)試點(diǎn)。它以能產(chǎn)生穩(wěn)定現(xiàn)金流的不動(dòng)產(chǎn)為投資標(biāo)的，通過經(jīng)營管理不動(dòng)產(chǎn)來獲取收益，并將收益按一定比例分配給投資者，簡單來說就是將不動(dòng)產(chǎn)證券化。

2021年，在水利部、國家發(fā)改委的組織下，浙江開展先行先試，將探索REITs納入全省水利改革實(shí)施方案，經(jīng)過前期摸排和多項(xiàng)目多方案比選，選定紹興原水REITs項(xiàng)目為主推項(xiàng)目，集各方力量推進(jìn)。

“經(jīng)過多年建設(shè)，水利領(lǐng)域已經(jīng)積累了大量優(yōu)質(zhì)的基礎(chǔ)設(shè)施存量資產(chǎn)。但是長期以來，我們水利基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)主要是依靠于財(cái)政的投入為主。可以說是‘捧著金飯碗找錢’。”浙江省水利廳副廳長黃黎明介紹，把這些資產(chǎn)通過REITs等模式有效盤活，將有力改變水利基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)過度依賴財(cái)政投入的現(xiàn)狀，為水利高質(zhì)量發(fā)展提供資金保障。

銀華紹興原水水利REITs的底層資產(chǎn)為湯浦水庫，這座水庫擔(dān)負(fù)著紹興市區(qū)及寧波慈溪部分區(qū)域的原水供應(yīng)重任，目前已安全運(yùn)營20余年，近十年每年平均供水量3億立方米以上，近三年?duì)I業(yè)收入均為2億元以上，收益持續(xù)穩(wěn)定。項(xiàng)目發(fā)起人紹興市原水集團(tuán)，通過將湯浦水庫接下來30年的經(jīng)營收益轉(zhuǎn)化為REITs發(fā)行，為紹興正在推進(jìn)的省重大水利項(xiàng)目——鏡嶺水庫募集建設(shè)資金。

水利REITs發(fā)行后，紹興創(chuàng)新構(gòu)建湯浦水庫所有權(quán)保護(hù)機(jī)制，將所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)分離，由紹興市政府授予項(xiàng)目公司為30年的蓄水、取水及銷售等經(jīng)營權(quán)，到期后紹興市原水集團(tuán)等原始權(quán)益人可無償收回湯浦水庫全部股權(quán)。同時(shí)，原始權(quán)益人簽署一致行動(dòng)協(xié)議，在項(xiàng)目發(fā)行后合計(jì)認(rèn)購51%基金份額，確保對(duì)REITs基金和底層資產(chǎn)的份額控制，保障基礎(chǔ)設(shè)施安全穩(wěn)定運(yùn)行。

10月21日，銀華紹興原水水利REITs以2.828元/份的價(jià)格正式發(fā)行，共募集到資金16.968億元。在此前網(wǎng)下詢價(jià)階段的有效認(rèn)購倍數(shù)達(dá)106倍，刷新了今年以來公募REITs網(wǎng)下詢價(jià)認(rèn)購倍數(shù)的紀(jì)錄。

REITs的成功發(fā)行，最顯而易見的效益就是為紹興鏡嶺水庫建設(shè)籌集資金，構(gòu)建起水利基礎(chǔ)設(shè)施存量資產(chǎn)與新增投資之間的良性循環(huán)機(jī)制。鏡嶺水庫總投資123億元，是近年來浙江投資較大的水利項(xiàng)目。此次水利REITs上市，凈募集資金將全部投入鏡嶺水庫建設(shè)，有力推動(dòng)項(xiàng)目加快實(shí)施。

銀華紹興原水水利REITs的成功上市發(fā)行，為擴(kuò)大水利有效投資，推進(jìn)水利建設(shè)、運(yùn)行、管理機(jī)制改革提供了啟示。“下一步我們將擇優(yōu)選取供水、水電、水務(wù)等類別項(xiàng)目，繼續(xù)謀深推進(jìn)水利REITs。同時(shí)以首單水利REITs成功上市為契機(jī)，全面帶動(dòng)水利投融資改革。”黃黎明表示。