【編者按】

黨的二十屆三中全會審議通過的《中共中央關于進一步全面深化改革、推進中國式現代化的決定》（以下簡稱《決定》），明確了“推動國有資本和國有企業做強做優做大,增強核心功能,提高核心競爭力”的目標，并就全面落實深化國資國企改革部署了相應的重點任務。上海國有資本運營研究院就全會《決定》中關于深化國資國企改革的相關內容進行深入的解讀。本文是系列解讀第九篇。  

國資監管體系在不斷深化改革中已經取得了顯著成就，但同樣面臨著一些挑戰和問題需要解決。

一是政企不分、政資不分的問題依然存在，這可能導致監管中的越位、缺位、錯位。二是國有資產監督機制尚不完善，國有資產流失、違紀違法問題在一些領域和企業中仍然比較突出。三是國有經濟布局結構有待進一步優化，國有資本配置效率需要提高。四是在履行出資人職責和監管職責時，存在界限模糊的問題，導致監管角色過于凸顯，而戰略指導和服務質量尚待進一步提升。

在新的現代化進程和全球百年變局背景下，國有經濟在支持中國式現代化方面，尤其是在科技創新、產業引領和安全保障等戰略領域，還需進一步強化和發揮。黨的二十屆三中全會指出，“深化國資國企改革，完善管理監督體制機制，增強各有關管理部門戰略協同，推進國有經濟布局優化和結構調整，推動國有資本和國有企業做強做優做大，增強核心功能，提升核心競爭力”。

因此，如何進一步提升國資監管能力和水平？值得深入分析。

圖1 完善管理監督體制機制路徑   資料來源：上海國資院自制

國資國企監管體系正面臨轉型升級的關鍵時期。中國特色國有資產監管，不僅要服務于國家重大發展戰略，確保國資國企在關鍵領域發揮核心作用，還要在“放得活”與“管得住”之間找到平衡，釋放企業活力的同時，確保國有資產的安全和增值。

一方面是充分釋放國有企業活力，持續深化政企分開、政資分開，尊重和維護國有企業的法人財產權和經營自主權，確保國有企業能夠靈活高效地運作，同時激發企業的創新創造潛能。另一方面要落實國有資本保值增值的監督責任，把該管的堅決管住，利用信息化和智能化手段，通過建立監測預警、風險報告、穿透監管、責任追究等機制，確保企業合法合規經營，有效預防和控制風險，堅決防止國有資產流失。

下一步，需要從增強戰略協同、強化四化監管和完善現代公司治理三個方面重點推進，提升國資監管能力和水平。 

一、增強各類監督力量協同，強化監督合力

一是增強各有關管理部門戰略協同，加強政策協調和信息共享。除了國資委、財政部以及各行政事業單位作為國有企業的出資方外，國有企業在發展過程中還需與發改委、財政部、人社局、工信部等多個政府部門進行溝通協調。因此，要在宏觀層面上加強政策的協調一致性，確保各部門政策相互支持、形成合力。同時，通過建立有效的信息共享機制，促進關鍵信息在各部門間的流通，以便于更好地形成統一的戰略規劃和決策，減少資源浪費和重復工作，提高對市場變化的響應速度，從而為國資國企的穩定發展和風險防范提供堅實的政策支持和資源保障。

二是深化人大監督職能，推動實現國有資產安全增值增效。國有資產報告制度施行6年來，不僅提高了國有資產管理的公開透明度，還增強了國有資產管理的公信力，對于鞏固和發展中國特色社會主義基本經濟制度、管好人民共同財富具有重要意義。下一步，要基于人大監督國有資產的功能定位構建差異化監督評價體系，重點關注國有企業的主責主業經營能力、核心競爭能力、風險控制能力等，以契合國企功能定位而更精確地衡量和提升國有資產的管理與運營水平。同時提升人大監督評價的執行效果和影響范圍，構建內部通報、社會公布、問題整改和責任追究等機制，以實現“監督評價—結果應用—持續監督”的監督體系。

三是推進經營性國有資產集中統一監管，提升國資監管效率。國有資產監督管理因其自然壟斷特性，需遵循統一的制度規范和工作體系。在主體層面，應整合黨政機關、政府部門和主辦單位等多方資源，通過黨委和政府主要領導負責的領導小組，協同相關部門處理重大監管問題，明確監管權責，營造有利于集中監管的環境。在實施層面，要利用兩類公司的優勢，強化前期管理，進行市場、財務和法律等多方面的深入分析，并嚴格執行資產評估等必要程序。在制度層面，依據“1+N”政策體系和國企改革三年行動的相關要求，持續推進政企、政資分離。在模式層面，對于金融、文化等特殊行業的企業，探索適合其特點的監管模式，例如除了按股權比例派遣董事，還可以考慮派遣總法律顧問、財務總監、風險總監等關鍵職位，以促進企業管理體系和管理能力的提升。 

二、深化專責機構四化監管，發揮監管優勢

一是深化專業化監管，加強國資監管科學性、有效性。要立足國資委的職能定位，加強戰略規劃、資本運作和綜合改革等核心職能，創新監管手段。要不斷完善規劃投資、預算管理、績效考核、薪酬分配、資本運營和收益管理等關鍵制度。通過強化公司章程的管理和規范董事會的運作，以及委派合格的股東代表，確保國資委的職能得到有效執行。此外，還應加強國資監管團隊的能力建設，定期開展業務培訓，加強關鍵崗位的實踐鍛煉和人才交流，培養一支忠誠、廉潔、有擔當的國資監管專業人才隊伍。

二是深化體系化監管，提升國資監管的全面性、系統性。要構建起中央、省、市三級國有資產監督管理機構的聯動工作機制，確保地方經營性國有資產的集中統一監管體系基本建立，并將省級層面的大部分黨政機關和事業單位所屬企業的國有資本納入監管體系之中。同時，要優化出資人監督體系，積極構建外部監督聯動機制，推動出資人監督和紀檢監察、巡視、審計、財會、社會監督等各類監督貫通協同，實現出資人監督與紀檢監察監督、巡視監督、審計監督等多種形式監督的有效銜接。完善國有資產的監督問責機制，加強制度和規定的約束力，強化責任追究的“兜底”功能，確保國有資產監督“長牙帶電”，進一步夯實國有資產安全防線，防止國有資產流失。

三是深化法制化監管，突出國資監管的合法性、合規性。要強化規章制度和規范性文件的制定、審查以及管理工作，致力于提高文件的質量和效力，構建一個更加完善、規范和高效的國有資產監管體系。通過企業的法人治理結構來實施監管職能，包括加強董事會的建設，確保董事會職權的落實，并監督其職責的執行。同時，還應推進合規管理工作的深化，鼓勵企業完善自身的管理體系，明確崗位職責，優化運行機制。加強依法合規經營，特別是在關鍵領域的法律風險防范和應對措施，確保國有資產和國有企業的穩定和長遠發展。

四是深化高效化監管，促進國資監管的數字化、智能化。圍繞國資監管主責主業建設全國國資國企在線監管系統，要建立省、市、縣三級數據貫通的運行機制并有效運行，強化與各級企業、不同職能部門和業務條線的合作、聯動和協同，確保責任的全面整合。建立信息交流的渠道，通過線上平臺實現領導的全面監控、單位間的協商、部門的審批和進展的報告等監管職能，打造一個集成化、高效協同的工作機制。同時，根據國家關于加強數字化和智能化監管的要求，完成包括大額資金動態監控、國企改革、產權管理、投資管理和財務監管在內的信息系統建設，全面建成國資監管大數據中心，推進國資監管數據統一采集、匯聚和存儲管理，通過開發“國資大屏”、“一企一屏”等智能監管平臺，實現國資監管的數字化和智能化。 

三、完善特色現代公司治理，釋放企業活力

一是完善國有資本授權經營體系，提升企業市場競爭力。要圍繞現代公司治理制度，通過修訂公司章程來明確授權的界限和內容，包括賦予管理層在選拔人才、投資融資決策、資產處置、業務發展方向調整等方面的決策權，以及對子公司進行合并、分立、解散、破產、重組，以及實施中長期激勵計劃的權力。根據現代企業治理的原則，國有資產監督管理機構應僅保留對重大事項的決策權、資產收益權和知情權，而將董事會的其他職權全部下放給企業董事會，確保董事會能夠獨立行使經營決策權。同時，在授權和公司治理的框架下，要根據不同企業的職能定位實施分類監管，包括戰略規劃的制定、資本運作的方式、人才選拔機制、以及經營業績的考核等方面，確保在市場競爭中更加靈活和高效。

二是強化董事會規范運行，提升董事會建設質量。從嚴執行董事會和董事考核管理，密切監控董事會的運作狀況和董事的履職表現，督促履職盡責，進而推動董事會定戰略、作決策、防風險的經營決策作用不斷強化，提升董事會在企業經營決策中的核心作用。同時，要制定一套客觀、透明的評價體系，包括對董事的專業知識、決策能力、風險管理、以及對公司戰略貢獻等，確保外部董事的績效評估公正、全面。設計合理有效的激勵約束機制，通過股權激勵、績效獎金等方式激發外部董事的積極性和創造性，使他們的個人利益與公司的長遠發展目標相一致，通過對失職行為的懲罰措施等，確保外部董事在履職過程中能夠遵守法律法規和公司章程，維護企業及股東的利益。

三是推動國有企業真正按市場化機制運營，激發企業發展活力。要深入實施經理層成員任期制和契約化管理，明確任期目標和契約條款，任期經營業績的考核應當著重于價值創造、長遠發展戰略的實施以及風險管理等方面。在制定契約時，清晰界定業績成果與薪酬分配之間的直接聯系，摒棄以往事后核算的方式，鼓勵管理層積極投身于工作，以實際行動和成果來證明自身價值。健全更加精細化、標準化和高效的薪酬分配體系，包括深化對工資決策機制的改革，確保對企業各級管理人員的薪酬、獎金和補貼進行合理設定和嚴格控制。

（執筆人：上海國有資本運營研究院研究中心博士后鄭旭）