中國資本市場已擁有全球規(guī)模最大、交易最活躍的投資者群體，投資者總數(shù)超過2.21億，其中99.76%為個人投資者。然而，由于中小投資者的投資專業(yè)性和對投資風(fēng)險的認知并不平衡，加強投資者教育與保護，不僅是資本市場長期穩(wěn)定發(fā)展的重要根基，也是證券公司踐行行業(yè)文化理念的題中之義。

普惠金融是中央金融工作會議提出的“五篇大文章”之一，提升金融消費者的金融素養(yǎng)和進行投資者保護則是普惠金融的重要方面。《證券行業(yè)文化建設(shè)十要素》亦要求，金融機構(gòu)需積極履行社會責(zé)任，在發(fā)展普惠金融等方面加大資源投入和工作力度。

為進一步發(fā)揮證券金融機構(gòu)在投資者保護與提升國民金融素養(yǎng)中的作用，東方證券秉承“金融為民”的初心，持續(xù)拓寬普惠金融服務(wù)的廣度和深度。自2016年起，東方證券就設(shè)立了投教基地，并于2017年獲“首批上海市證券期貨投資者教育基地”授牌、2020年獲“國家級證券期貨投資者教育基地”授牌，且在多個年度獲得“優(yōu)秀”評級。在這一過程中，東方證券還高效統(tǒng)籌各項培訓(xùn)、投資者教育活動，向社會公眾分享普惠金融知識，陪伴客戶穿越周期，在常年陪伴之下，助力改善投資者“追漲殺跌”的投資習(xí)慣，讓投資者“短錢變長錢”“長錢能長投”。

多年以來，東方證券及旗下東方紅資產(chǎn)管理的投教工作早已結(jié)出累累碩果。除成功孵化出“財富萬里行”“東方紅萬里行”等品牌之外，東方證券在推動投資者教育更好納入國民教育體系的過程中，還助力將“合作課程”精品化為校園內(nèi)的“專業(yè)必修課”。

今年以來，澎湃新聞推出“探路東方”系列報道，深度剖析東方證券在做好金融“五篇大文章”、助力金融高質(zhì)量發(fā)展方面的實踐經(jīng)驗。

從選修到必修，國民教育新標桿

2021年11月4日，上海財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院的碩士生們，迎來了選修課《財富管理與基金投資顧問》的開講。對學(xué)生們而言，第一堂課的講師——東方證券董事長金文忠有些特別，作為中國資本市場建設(shè)的親歷者、證券行業(yè)從業(yè)30多年的老將，他為學(xué)生們詳盡地闡述了中國資本市場發(fā)展新業(yè)態(tài)與證券公司戰(zhàn)略布局。

這門選修課是東方證券與上海財經(jīng)大學(xué)戰(zhàn)略合作開設(shè)的課程，目的在于推動將基金投資顧問教育納入國民教育體系，共同為財富管理行業(yè)培育專業(yè)人才。

據(jù)了解，東方證券高度重視高校的課程，安排了“高規(guī)格”的講課陣容，除金文忠董事長外，東方證券副總裁徐海寧、東方紅資產(chǎn)管理聯(lián)席總經(jīng)理胡雅麗，以及來自東方證券財富管理委員會、證券研究所、匯添富基金的多位重磅講師均出現(xiàn)在上海財經(jīng)大學(xué)的講臺之上。

業(yè)內(nèi)人士坦言，中小投資者接受證券期貨教育途徑有限，投資經(jīng)驗和風(fēng)險意識不足。積極引導(dǎo)投資者教育納入國民教育體系建設(shè)，是持續(xù)系統(tǒng)開展投資者教育的現(xiàn)實需要，更是資本市場長期健康發(fā)展的根基。近年來，證券業(yè)紛紛嘗試推進投資者教育進高校，在這其中，東方證券收獲了“反響熱烈”“效果顯著”“有益探索”等多維度評價，并在持續(xù)開花結(jié)果。澎湃新聞了解到，繼2021年達成戰(zhàn)略合作后，東方證券已連續(xù)三年為上海財經(jīng)大學(xué)碩士生開設(shè)《財富管理與基金投資顧問》課程，培養(yǎng)了350多名專業(yè)人才。為150余位學(xué)生提供了實習(xí)實踐機會，并與學(xué)校在ESG、金融科技、金融改革、賽事活動等多個領(lǐng)域保持互動交流。澎湃新聞還注意到，在東方證券的匠心之下，財富管理選修課不僅已成為校企結(jié)合、產(chǎn)校結(jié)合的精品課，今年更是從專業(yè)碩士的“選修課”升格為“必修課”。同時，財富管理選修課的覆蓋面也大幅拓寬，同步向上海地區(qū)其他高校學(xué)生開放。據(jù)了解，未來，該課程內(nèi)容將更加緊密貼合市場，強化學(xué)生實務(wù)操作能力，并增加其他業(yè)務(wù)內(nèi)容，推進投資顧問教材編撰工作，全力打造財經(jīng)類精品課程。

作為普惠金融的重要服務(wù)形式，買方投顧服務(wù)市場空間廣闊，需要大量的專業(yè)人才來發(fā)展這項事業(yè)。為了推動投資者教育更好納入國民教育體系，東方證券與全國各地高校開展緊密合作。據(jù)了解，僅2023年，東方證券就在全國88所高校持續(xù)開展了137場投資者教育進校園活動，覆蓋在校學(xué)生67萬人次。

當然，除國民教育外，依托國家級投教基地及全國分支機構(gòu)，東方證券還從黨建、鄉(xiāng)村振興、防非宣傳、研究調(diào)查等方面協(xié)同開展投資者教育活動，2023年公司投資者教育基地開展投教活動3234場，活動覆蓋超181萬人次，制作原創(chuàng)投教作品4300余款。

財富直播間“零距離”陪伴

近年來，A股市場的持續(xù)震蕩，致使投資者的交易情緒已降至偏低水平。“什么原因致使近期市場大跌？”“基金凈值大幅波動，可能會是什么原因造成的？”“賬面虧損的資產(chǎn)，是持續(xù)持有還是作出調(diào)整？”身處市場“磨底期”的中小投資者們，對權(quán)益市場充滿了疑問。

在為投資者解惑的道路上，東方證券的陪伴講究既“請進來”又“走出去”。

依托“東方證券財富直播間”，東方證券聯(lián)動知名基金經(jīng)理、資深投資顧問、行業(yè)專家，圍繞市場動態(tài)、投資策略等投資者關(guān)心的話題，邀請投資者走進直播間。如2023年，東方證券舉辦了ETF系列直播活動，攜手東方紅、匯添富、富國、易方達等公募基金公司的資深基金經(jīng)理，為投資者深入淺出地講解了ETF的投資優(yōu)勢、市場應(yīng)用以及未來發(fā)展趨勢，分享ETF投資中的實戰(zhàn)經(jīng)驗和心得，并就投資者普遍關(guān)心的熱點問題進行了詳細解答。

作為傳播金融證券知識的平臺，東方證券財富直播間持續(xù)舉辦了一系列內(nèi)容豐富、形式多樣的投資者教育活動，開展“全球視角下的本土投資優(yōu)勢”“對話東方證券，共‘富’美好未來”等主題投教直播活動。截至目前，東方證券財富直播間已累計開展投資者教育直播活動近百場，通過媒體矩陣轉(zhuǎn)播方式覆蓋投資者人數(shù)180余萬人次，讓廣大投資者能夠輕松獲取專業(yè)的金融知識和投資建議。

與此同時，東方證券還在積極主動地送服務(wù)上門，以服務(wù)企業(yè)、社區(qū)、居民等方式，深入開展投資者教育活動。2024年6月，上海市證券同業(yè)公會攜手東方證券投資者教育基地、東方證券上海耀華路證券營業(yè)部，走進南碼頭街道港機居委，共同舉辦了《股東來了》（2024）的投資者權(quán)益知識競賽及宣傳活動。同樣在6月，東方證券西寧營業(yè)部還走進青海省化隆縣雄先鄉(xiāng)開展了以“金融消保在身邊，保障權(quán)益防風(fēng)險”為主題的金融知識進鄉(xiāng)村投教活動，通過金融知識及政策宣講將金融教育融入到老百姓生活中。當然，投資者教育還可以通過“寓教于樂”的形式開展，東方證券寧波天童北路證券營業(yè)部組織人員前往中國保險博物館開展金融歷史和知識普及投資者教育活動。

據(jù)了解，東方證券結(jié)合全國89個城市、179家分支機構(gòu)的網(wǎng)點布局，面向全國開展投資者教育活動3000場，向各類投資者分享行業(yè)政策、行研資訊、資產(chǎn)配置知識并進行答疑互動，切實履行金融機構(gòu)投資者教育的社會責(zé)任，為有效提升社會公眾的金融素養(yǎng)貢獻了一份力量。

東方證券表示，由于信息不對稱，中小投資者的投資專業(yè)性和對投資風(fēng)險的認知并不平衡，近年來，東方證券持續(xù)加大投資者教育的普及力度，建立多元化、專業(yè)化、系統(tǒng)化的投資者服務(wù)工作機制，力求對全體投資者普及風(fēng)險防范和產(chǎn)品配置的意識。通過多年的沉淀，東方證券已成功培育并打造“財富萬里行”投教品牌，以專業(yè)有溫度的服務(wù)與陪伴，提升客戶的安全感與幸福感。

與此同時，東方證券的投教工作獲得了市場廣泛認可。2024年6月，2023-2024年全國證券期貨投資者教育基地考核結(jié)果出爐，東方證券投教基地再次獲評優(yōu)秀。

東方紅一脈相承

“我們希望通過長期、系統(tǒng)、可持續(xù)的投資者教育，幫助投資者建立理性的投資觀念、養(yǎng)成科學(xué)的投資習(xí)慣。一是合理引導(dǎo)投資者的預(yù)期，二是積極傳遞正確的投資理念，三是在市場震蕩時給予投資者長期陪伴，共同穿越周期。”東方紅資產(chǎn)管理相關(guān)負責(zé)人向澎湃新聞?wù)f道。

與東方證券的投教工作一脈相承，東方紅資產(chǎn)管理踐行“以投資者為本”理念，通過構(gòu)建投資者引導(dǎo)與陪伴體系、開展系列化的投資者服務(wù)活動，努力提升投資者的獲得感。據(jù)了解，早在2005年，東方紅資產(chǎn)管理就開始探索投資者引導(dǎo)和陪伴，傳播長期價值投資理念。2015年8月，東方紅資產(chǎn)管理推出了業(yè)內(nèi)首個系列客戶服務(wù)活動“東方紅萬里行”，深入銀行網(wǎng)點、券商營業(yè)部、企事業(yè)單位等，陪伴投資者度過艱難時刻，幫助投資者理解長期價值與短期波動的關(guān)系，以長期持有實現(xiàn)穿越周期。

“東方紅萬里行”系列客戶服務(wù)活動始于2015年。“越是在市場震蕩周期，我們越要將重心放在投資者教育上。”“一旦市場發(fā)生波動，客戶的不安與焦慮情緒也會被放大，這種時候，必須要用持續(xù)的服務(wù)與陪伴去安撫投資者，幫助他們更理性地面對資本市場的震蕩。”

針對投資短期化問題，東方紅資產(chǎn)管理也是市場上率先提出系統(tǒng)化解決方案的拓荒者。團隊不僅較早提出“基金長期持有的邏輯”，而且從投資端、產(chǎn)品端和服務(wù)端三個方面提出有針對性的解決措施。

首先，從影響基金投資收益的因素來看，除了市場的貝塔、投資者自身的行為，還有就是資產(chǎn)管理機構(gòu)創(chuàng)造的阿爾法。東方紅是國內(nèi)較早開始探索價值投資的機構(gòu)之一，團隊在堅持價值投資基礎(chǔ)上，鼓勵更加多元的投資策略和風(fēng)格，不斷夯實投研的核心競爭力，為投資者創(chuàng)造價值。

其次，如何匹配投資需求、完善產(chǎn)品布局和創(chuàng)新也是提升投資者獲得感的重要一環(huán)。在東方紅的既往實踐中，團隊開發(fā)了具有一定持有周期的產(chǎn)品，完善產(chǎn)品譜系，希望通過產(chǎn)品解決方案的方式，滿足投資者不同風(fēng)險偏好、不同久期、不同收益預(yù)期的投資需求，降低部分短期化風(fēng)險。

此外，真正發(fā)揮“東方紅萬里行”服務(wù)陪伴的價值，讓專業(yè)服務(wù)傳遞價值。行業(yè)中傳統(tǒng)分析投資者實際收益往往小于基金收益這件事，總會慣性聚焦投資者自身追漲殺跌的行為，而忽視了基金管理人與財富管理機構(gòu)的陪伴與服務(wù)價值。對于東方紅來說，以投資者利益為本的布局和銷售服務(wù)策略，需要逆周期而行，有堅定未來的信心，也有逆勢布局的勇氣。回溯過往，東方紅曾經(jīng)多次在市場低谷堅定布局，在市場高點主動控制規(guī)模，合理引導(dǎo)投資者。同時，不斷更新“東方紅萬里行”體系，從客戶的需求出發(fā)，以中國宏觀經(jīng)濟形勢和行業(yè)發(fā)展趨勢為切入點，解讀投資中國的優(yōu)質(zhì)企業(yè)的底層邏輯，再落到投資者能切實感受到的實例當中，從而幫助他們樹立長期投資的信心。

久久為功之下，東方紅資產(chǎn)管理發(fā)現(xiàn)，投資者不僅對市場的認知有所加深，行為也發(fā)生了變化。“雖然投資最難對抗人性，但是在長期的投資者服務(wù)陪伴之下，投資者的持有周期有所增加，并逐漸接受‘長錢長投’的理念。投資者對長期理念的認可與實踐，是基金管理人堅持投教工作的不竭動力。”上述負責(zé)人強調(diào)，“作為基金管理人，如果堅持去做體系化的投資者引導(dǎo)與陪伴，就能為行業(yè)生態(tài)帶來很多積極的影響。”

時至今日，“東方紅萬里行”已經(jīng)走過了9年。東方紅資產(chǎn)管理統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，至8月31日，“東方紅萬里行”累計開展超過14000場的線下和線上交流活動，覆蓋上百個城市，參與人次超過208萬，形成了全方位、多層次、系統(tǒng)化的服務(wù)體系。

今年，東方紅資產(chǎn)管理以“東方紅萬里行”九周年為契機，對投資者服務(wù)與陪伴體系進行了全面升級，形成了系統(tǒng)化的課程體系、專業(yè)化的講師團隊和多元化的傳播矩陣。

首先，課程體系已升級至四大模塊：“宏觀形勢”“投資理論”“基金理財”和“日常陪伴”，并細化為十八項課程，將中國式現(xiàn)代化、高質(zhì)量發(fā)展、一帶一路建設(shè)等主題加入課程內(nèi)容；其次，講師團隊進一步壯大，除原有的銷售服務(wù)團隊，還包含黨工團、覆蓋全業(yè)務(wù)條線，并聯(lián)合旗下公益基金會，多維度開展服務(wù)活動；再者，持續(xù)豐富傳播矩陣，通過自主運營的宣傳陣地進行日常投教宣傳，聯(lián)合權(quán)威媒體平臺拓展宣傳廣度，并通過走進學(xué)校、社區(qū)、企業(yè)等線下場景服務(wù)于更廣泛的人群，切實解答投資者的疑問，幫助投資者樹立長期投資信心。

投資者引導(dǎo)與陪伴是一項長期的、系統(tǒng)性的工作，為了進一步拓寬服務(wù)邊界，東方紅資產(chǎn)管理充分利用線上線下渠道不斷拓展受眾類型并制定精細化的服務(wù)方案，更廣泛地吸引、感染和服務(wù)客戶群體。

線下活動方面，東方紅資產(chǎn)管理在積極落實“五進入”系列投教活動的基礎(chǔ)上，進一步加強各類場景下的投教活動的“雙向互動”。在探索高校投教合作的過程中，東方紅資產(chǎn)管理攜手復(fù)旦大學(xué)、上海財經(jīng)大學(xué)、西安交通大學(xué)等高校，開展系列投教課程、大學(xué)生知識競賽、高校快閃活動、財商主題活動等，聚焦重點領(lǐng)域，提升投資者服務(wù)與陪伴的針對性與有效性。此外，今年以來，東方紅資產(chǎn)管理還將普惠金融知識帶進更多機關(guān)單位和經(jīng)濟相對欠發(fā)達的地區(qū)，開設(shè)專題機關(guān)講堂、鄉(xiāng)村賦能防非課程等，不斷拓展服務(wù)受眾，助力鄉(xiāng)村振興，推動投資者教育向國民化發(fā)展。

除多元化的線下活動形式以外，東方紅資產(chǎn)管理還嘗試通過形式多樣的線上宣傳方式，寓教于樂、全方位地向廣大投資者開展線上系列投教，并且通過投教文章、海報、視頻等多維度素材詳解長期投資理念，進一步豐富和加強了投教內(nèi)容，加強了公司與投資者的溝通與信任，取得了較好的社會反響。

證券公司作為專業(yè)的投資者權(quán)益保護機構(gòu)，承擔(dān)著時代賦予的歷史使命。東方證券表示，未來將繼續(xù)堅持以人民為中心的發(fā)展思想，尊重投資者、敬畏投資者、保護投資者，不斷創(chuàng)新投資者教育服務(wù)模式，與社會各界合力把投資知識傳播出去、把投資技能傳授出去，切實提升投資者獲得感，為創(chuàng)建和諧、健康、穩(wěn)定的資本市場貢獻力量。