8月19日，國家金融監(jiān)督管理總局公布了已于日前發(fā)布的《關(guān)于健全人身保險(xiǎn)產(chǎn)品定價(jià)機(jī)制的通知》（以下簡稱通知）。通知明確，自2024年9月1日起，新備案的普通型保險(xiǎn)產(chǎn)品預(yù)定利率上限為2.5%。

記者了解到，去年6月，壽險(xiǎn)公司就調(diào)整過新開發(fā)產(chǎn)品的定價(jià)利率，由3.5%降至3%，當(dāng)時(shí)引發(fā)一波增額終身壽險(xiǎn)銷售熱。去年8月，普通型人身險(xiǎn)預(yù)定利率上限從3.5%下調(diào)至3%，分紅型產(chǎn)品和萬能險(xiǎn)產(chǎn)品的保證利率上限則分別下調(diào)至2.5%和2%。

時(shí)隔一年，預(yù)定利率再次下調(diào)。專家認(rèn)為，政策短期將影響保險(xiǎn)公司產(chǎn)品銷售情況，但從長期來看，此次新政有利于降低保險(xiǎn)公司的利差損風(fēng)險(xiǎn)，確保其長期穩(wěn)健經(jīng)營。

宣傳員向群眾宣講保險(xiǎn)政策。（資料圖片由CNSPHOTO提供）

根據(jù)通知，自2024年9月1日起，新備案的普通型保險(xiǎn)產(chǎn)品預(yù)定利率上限為2.5%，相關(guān)責(zé)任準(zhǔn)備金評估利率按2.5%執(zhí)行；預(yù)定利率超過上限的普通型保險(xiǎn)產(chǎn)品停止銷售。

自2024年10月1日起，新備案的分紅型保險(xiǎn)產(chǎn)品預(yù)定利率上限為2.0%，相關(guān)責(zé)任準(zhǔn)備金評估利率按2.0%執(zhí)行；預(yù)定利率超過上限的分紅型保險(xiǎn)產(chǎn)品停止銷售。新備案的萬能型保險(xiǎn)產(chǎn)品最低保證利率上限為1.5%，相關(guān)責(zé)任準(zhǔn)備金評估利率按1.5%執(zhí)行；最低保證利率超過上限的萬能型保險(xiǎn)產(chǎn)品停止銷售。

隨著保險(xiǎn)產(chǎn)品利率降低最終期限的臨近，保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)人、保險(xiǎn)代理人加大力度在朋友圈中推廣本公司產(chǎn)品?！?%真的很珍貴，且買且珍惜”“還有半個(gè)月時(shí)間，現(xiàn)在是大家存錢的好時(shí)候”“千萬別錯(cuò)過啊”……一位保險(xiǎn)代理人對記者表示，自己想趁著8月產(chǎn)品利率調(diào)整前多出幾單，9月初就進(jìn)入休息期。

金融科技研究員韓璐對中國商報(bào)記者表示，今年8月，保險(xiǎn)代理人、保險(xiǎn)公司憑借利率上限下調(diào)通知，全力推薦售賣預(yù)定利率為3.0%的儲(chǔ)蓄型保險(xiǎn)產(chǎn)品，保險(xiǎn)代理人已提前將原本安排后續(xù)售賣的傭金落袋為安。隨著利率正式下調(diào)，從9月開始保險(xiǎn)代理人可能會(huì)面臨一定的銷售壓力，因?yàn)樾碌耐ㄖ赡軙?huì)影響消費(fèi)者的購買決策。政策實(shí)施后，保險(xiǎn)代理人需要更好地了解和掌握新的產(chǎn)品信息，以便能夠向消費(fèi)者提供更有針對性的建議。

同時(shí)，通知提出，建立預(yù)定利率與市場利率掛鉤及動(dòng)態(tài)調(diào)整機(jī)制。參考5年期以上貸款市場報(bào)價(jià)利率（LPR）、5年定期存款基準(zhǔn)利率、10年期國債到期收益率等長期利率，確定預(yù)定利率基準(zhǔn)值，由保險(xiǎn)業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布。掛鉤及動(dòng)態(tài)調(diào)整機(jī)制應(yīng)當(dāng)報(bào)金融監(jiān)管總局。達(dá)到觸發(fā)條件后，各公司按照市場化原則，及時(shí)調(diào)整產(chǎn)品定價(jià)。

財(cái)經(jīng)評論員張雪峰對中國商報(bào)記者表示，引入動(dòng)態(tài)調(diào)整機(jī)制使保險(xiǎn)產(chǎn)品定價(jià)更加靈活，能夠及時(shí)反映市場利率變化。這意味著，隨著市場環(huán)境的變化，保險(xiǎn)產(chǎn)品的預(yù)定利率可以適時(shí)調(diào)整，從而保持保險(xiǎn)市場的競爭力和適應(yīng)性。

光大證券研報(bào)稱，動(dòng)態(tài)調(diào)整機(jī)制不僅有助于保險(xiǎn)公司在利率下行周期中及時(shí)調(diào)整負(fù)債成本進(jìn)而有效應(yīng)對利差損風(fēng)險(xiǎn)，亦有助于保險(xiǎn)公司在利率進(jìn)入上行通道時(shí)能夠通過提高預(yù)定利率來提升保險(xiǎn)產(chǎn)品市場競爭力。

韓璐表示，利率下調(diào)有助于保險(xiǎn)行業(yè)緩解其所面臨的利差和費(fèi)差壓力，保證國內(nèi)保險(xiǎn)行業(yè)的穩(wěn)定，有助于保險(xiǎn)公司的可持續(xù)發(fā)展。但是，對于一些服務(wù)差、保單現(xiàn)金價(jià)值低的企業(yè)，利率下調(diào)易影響其市場競爭力，導(dǎo)致實(shí)際資本下降、償付能力充足率水平下降，最終導(dǎo)致現(xiàn)金流短期承壓。

張雪峰認(rèn)為，政策可能會(huì)對保險(xiǎn)公司短期內(nèi)的產(chǎn)品銷售和盈利能力帶來一定壓力，但從長期來看，有助于提升行業(yè)整體的穩(wěn)健性和風(fēng)險(xiǎn)抵御能力。

除此之外，記者了解到，從9月開始保險(xiǎn)公司將上調(diào)重疾險(xiǎn)、壽險(xiǎn)等保險(xiǎn)產(chǎn)品價(jià)格。前述保險(xiǎn)代理人建議，原本就有意愿的金融消費(fèi)者應(yīng)趁早購買重疾險(xiǎn)、醫(yī)療險(xiǎn)，做好風(fēng)險(xiǎn)管理，其他理財(cái)類產(chǎn)品豐儉由人。（記者 馬文博）