8月19日，美的置業(yè)控股有限公司（03990.HK）召開2024年中期業(yè)績發(fā)布會，美的置業(yè)董事會主席、執(zhí)行董事兼總裁郝恒樂，執(zhí)行董事兼執(zhí)行總裁王大在，執(zhí)行董事兼首席財務官林戈出席會議。

上半年營收251億元，一年內到期有息負債90.8億元

按照美的置業(yè)發(fā)布的半年報，2024年上半年，美的置業(yè)實現(xiàn)營業(yè)收入為251.34億元，毛利為23.21億元。核心凈利潤為6.42億元，公司擁有人應占核心凈利潤為4.19億元。

從收入結構來看，上半年，美的置業(yè)物業(yè)開發(fā)及銷售收入約為241.05億元，同比下降32%；物業(yè)管理服務收入為8.4億元，同比上升15.9%；商業(yè)物業(yè)投資及運營收入為1.89億元，同比上升32.4%。

債務方面，美的置業(yè)三道紅線保持綠檔。截至報告期末，美的置業(yè)凈負債率為50.1%，現(xiàn)金短債比為1.26，扣預資產負債率為67.8%。美的置業(yè)一年內到期有息負債為90.8億元，月均還債為7.6億元。2024年到期公司債券共計62.5億元，截至2024年8月，已如期兌付33.2億元，剩余29.3億元待到期兌付。

截至2024年6月30日，美的置業(yè)的總現(xiàn)金及銀行存款為人民幣134.9億元，尚未動用的銀行授信額度為1185.64億元，償債壓力較小。

融資方面，上半年，美的置業(yè)累計發(fā)行三期共計41.2億元的中期票據(jù)，有息負債總量為371億元，較去年同期下降66.6億元。林戈表示，8月份將發(fā)行規(guī)模不高于13億元的兩年期公司債，票面利率低至2.8%。

投資拿地方面，截至2024年6月30日，美的置業(yè)土地儲備的總建筑面積約2500萬平方米，涉及315個物業(yè)開發(fā)項目，分布于粵港澳大灣區(qū)、長三角經濟區(qū)、長江中游經濟區(qū)、京津冀經濟區(qū)和西南經濟區(qū)五大區(qū)域。

房地產開發(fā)業(yè)務進行股權重組，預計未來三年營收復合增長不低于25%

值得一提的是，今年6月23日，美的置業(yè)發(fā)布公告稱，公司將進行股權重組，將全資持有的房地產開發(fā)業(yè)務產權線從上市公司重組至控股股東。

美的置業(yè)表示，此次重組探索經營管理及業(yè)務運作不受影響的上市公司重組新模式，控股股東所持房開資產的全鏈條開發(fā)管理仍由現(xiàn)有經營團隊繼續(xù)承接。

郝恒樂在業(yè)績會上表示，美的置業(yè)上市平臺重組之后，能夠快速把公司的負債總額降下來，美的置業(yè)可以輕裝上陣，專注于持續(xù)穩(wěn)定的經營性業(yè)務。重組煥新后的上市公司將專注經營性業(yè)務，圍繞物管、商管、智能化、裝配式建筑和內裝開展業(yè)務，以及承接控股股東所持房開資產的全鏈條開發(fā)管理。

美的置業(yè)管理層表示，“重組之后，原有項目的重資產作了債務和資產的剝離，上市平臺開發(fā)代建是非常重要的組成部分。除了將控股股東交付任務完成外，拓展第三方的開發(fā)代建業(yè)務也是重要的組成部分，希望在未來兩三年內，第三方代建業(yè)務占整體開發(fā)代建業(yè)務的比例能夠逐步超過20%。”

關于此次重組，管理層在業(yè)績會上也坦言，目前整個行業(yè)還是處于出清以及轉型的交織期，可以說是非常困難。“但困難并不等于說我們放棄這個行業(yè)，無論是大股東還是經營團隊，對地產行業(yè)還是保持著信心，只不過現(xiàn)在在應對特殊階段的周期交替過程中，我們采取特殊的重組方案，開發(fā)業(yè)務從上市公司剝離出來以后，能夠更好更靈活地運用好股東的優(yōu)質資源來應對整個周期，我們也相信透過這個操作，美的置業(yè)開發(fā)業(yè)務總有一天還是會回到我們的舞臺上來。這背后也體現(xiàn)了控股股東對整個行業(yè)的信心以及對美的置業(yè)在周期危機下應對的實力體現(xiàn)。”

美的置業(yè)管理層在會上透露，“未來三年整個上市平臺我們定的目標，營收復合增長率不低于25%，歸母凈利潤復合增長不低于20%，派息政策保持行業(yè)有競爭力的水平，重組完成之后，我們會有更良好的資源聚焦到輕資產開發(fā)業(yè)務。”