改革開放四十多年來，資本市場已成為中國現(xiàn)代化經(jīng)濟體系的重要組成部分，并在不斷的發(fā)展和完善中展現(xiàn)出新的機遇，新股發(fā)行，科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板的推出，衍生品市場的發(fā)展，面向國際投資者開放的程度不斷提高等，為投資者提供了更多的投資機會，但同時也帶來了更高的風(fēng)險，作為一個投資交易以中小散戶為主的市場，投資者教育是中國資本市場健康發(fā)展的基石。

散戶心中永遠的痛

對于散戶，尤其是沒有投資經(jīng)驗的新手股民來說，盈利全靠運氣，虧損卻總是如影隨形。一次次交易失敗的結(jié)果，都是對投資信心的打擊。那些在高位追漲、情緒化拋售的瞬間，都是源于對市場波動與風(fēng)險的誤判。

“7虧2平1賺。”這句名言在股市流傳甚廣，是說70%的人在虧錢，20%的人打平，只有10%的人賺錢。前上交所資本市場研究所所長施東輝等學(xué)者根據(jù)上交所的數(shù)據(jù)，曾公開發(fā)布一篇關(guān)于中國散戶投資者的交易行為特征的論文，該論文數(shù)據(jù)顯示，賬戶資金在1000萬元以下的投資者，不論是“擇時收益”，還是“選股收益”都是負收益，高昂的交易成本是虧損的重要原因（頻繁買賣，尤其是10萬~50萬元的散戶，手續(xù)費占虧損比例近20%）。

單打獨斗、信息資源等不足、缺乏穩(wěn)健的投資體系和長遠的盈利模式等，是散戶面臨的主要投資困境。《2022中國個人投資者投資行為分析報告》顯示，部分受訪者認為系統(tǒng)性投資理財知識的缺乏和激進的心態(tài)，是導(dǎo)致虧損的主要原因。中央財經(jīng)大學(xué)保險學(xué)院、中國精算研究院院長周樺指出：個人投資者信息獲取不足、專業(yè)知識受限，及風(fēng)險意識較弱等因素都會導(dǎo)致其投資收益不穩(wěn)定，尤其在全面注冊制環(huán)境下，投資市場對個人投資者的綜合能力要求明顯提高。

“我接觸過成千上萬的散戶投資者，用一句不太恰當(dāng)?shù)脑拋碚f，很多人投資的成功或失敗往往已經(jīng)提早注定了。投資之路有千萬條，每一條都有成功的可能，但是走在某條路上一定要匹配相應(yīng)的能力。比如有些散戶投資者喜歡過度地追求短線，炒短線、追熱點，這些方式都是對的，但如果沒有相應(yīng)的能力從容應(yīng)對，就變成最后的追漲殺跌，而過程中沒有辦法堅定地執(zhí)行操作紀律，又沒有風(fēng)險控制的能力，最終就會變成在錯誤的道路上追尋正確的答案。”九方智投總經(jīng)理程偉表示。

個人投資者的確定性在哪里？

如何在風(fēng)云變幻的資本市場中尋求確定性，是散戶投資者關(guān)注的首要問題。隨著投資年限的增長，越來越多的投資者發(fā)現(xiàn)，學(xué)習(xí)和不斷提升自己的知識和技能顯得尤為重要，學(xué)習(xí)不僅可以提高專業(yè)技能，還能在不斷變化的市場中保持靈活性和敏銳性，確保自己的投資策略始終與市場環(huán)境相適應(yīng)。

幫助投資者提升金融素養(yǎng)，以成熟、理性的態(tài)度和行動參與金融活動變得至關(guān)重要。中央金融工作會議強調(diào)，做好金融工作必須堅持和加強黨的全面領(lǐng)導(dǎo)，深刻把握金融工作的政治性、人民性。隨著金融市場的快速發(fā)展和復(fù)雜性增加，投資者教育服務(wù)的重要性日益凸顯。

“大家都賺不到認知以外的錢。”九方財富董事長兼CEO陳文彬表示，很多真正意義上的民間高手，是本著對投資發(fā)自內(nèi)心的熱愛以及超乎想象的努力學(xué)習(xí)。有些散戶投資者剛開始炒股就虧錢了，他認為投資不好不是他的問題，一定是市場不好。雖然市場是一個重要因素，但不應(yīng)是唯一的因素。“我們也經(jīng)歷過牛市，但越是牛市，有些股民可能反倒虧得越多，所以本質(zhì)上投資的成功取決于他自身的投資水平，投資水平高或?qū)I(yè)水平高或知識面比較豐富，雖然不一定保證結(jié)果的成功，但沒有這些知識結(jié)構(gòu)，沒有這些投資理念，我想是萬萬不能的，‘知識改變命運專業(yè)創(chuàng)造財富’，這句話還是比較有說服力的。”

即便投資者教育是參與金融活動中至關(guān)重要的一環(huán)，然而純粹的說教或偏理論的教育產(chǎn)生的效果可謂微乎其微。九方財富董事長兼CEO陳文彬認為，場景化和極致化或許是行之有效的兩種途徑，場景化就是模擬某些場景讓投資者認知散戶常犯的致命錯誤，當(dāng)投資者親身經(jīng)歷了這些場景之后，會加深認知。而極致化則是用極端的虧錢案例增強投資者對市場的敬畏心，以調(diào)整他們后續(xù)的投資行為。

“方法論”的全面革新

從以前的報紙、廣播、電視、網(wǎng)站，到如今的APP、短視頻、直播等，投資者獲取信息的渠道在不斷增加，投資方法論也在不斷演進。然而在信息爆炸的時代，大量的信息撲面而來，如何篩選信息，找到有效的學(xué)習(xí)資源，成為散戶投資者面對的新難題。

隨著智能化工具的出現(xiàn)，一臺專業(yè)的股票學(xué)習(xí)機或?qū)㈩嵏采舻膶W(xué)習(xí)模式。近日，在線投資決策解決方案提供商九方財富（9636.HK）旗下品牌九方智投推出了業(yè)界首款股票學(xué)習(xí)機——易知股道，通過智能檢測，精準(zhǔn)評估投資者的知識掌握情況，并根據(jù)評估結(jié)果，推薦投資者優(yōu)先學(xué)習(xí)的知識點。學(xué)習(xí)機還提供針對性的習(xí)題，幫助投資者鞏固學(xué)習(xí)成果，提高學(xué)習(xí)效率。業(yè)內(nèi)人士表示，九方智投憑借深厚的投研能力和領(lǐng)先的金融科技實力在行業(yè)中建立起先發(fā)優(yōu)勢，并憑借20多年的行業(yè)積累對市場不同類型用戶進行深刻的洞察，這是它能在行業(yè)率先推出首款股票投資課程學(xué)習(xí)機的關(guān)鍵。

針對不同階段的投資者的痛點，易知股道股票學(xué)習(xí)機在選股、擇時、基本面、技術(shù)面、風(fēng)控等九個方面提供全面的課程內(nèi)容，并制定個性化的學(xué)習(xí)計劃。課程講師團隊既有海內(nèi)外知名高校的博士和碩士，又包含曾深耕資管、私募、投顧領(lǐng)域的資深人士。

“投資這件事非常專業(yè)，沒有相應(yīng)專業(yè)知識和技能作為支撐，投資寸步難行，掌握了很多專業(yè)知識，很多投資者投資結(jié)果并不理想。因此我們的課程既要做到全面性和系統(tǒng)性，要通俗易懂，讓散戶投資者學(xué)得明白，還要有實踐性。”九方智投總經(jīng)理程偉介紹，比如常識之外的技能課中，講了K線靈活運用和投資策略，都是投資者能夠拿去復(fù)盤或未來一個階段分析可以用得上的。另外為了解決投資者學(xué)不懂或不知道怎么學(xué)習(xí)的問題，每天收盤之后有一堂直播課，周一到周五交易日會分成不同的模塊，有盤面解析、宏觀事件的解讀、課程解碼等，最終讓投資者加強理解并且運用。

九方智投“易知股道”學(xué)習(xí)機的出現(xiàn)不僅是投資者學(xué)習(xí)專業(yè)知識方法論的革新，也是智能投顧行業(yè)的一次重要突破。隨著AI大模型的廣泛應(yīng)用，智能投顧行業(yè)也迎來了高質(zhì)量發(fā)展期。作為智能投顧行業(yè)的重要一員，九方智投圍繞“數(shù)智化”轉(zhuǎn)型不斷發(fā)力，致力于為廣大投資者提供高效、便捷的學(xué)習(xí)途徑和學(xué)習(xí)工具。2023年，九方智投發(fā)布行業(yè)內(nèi)首款A(yù)I數(shù)字人投資顧問產(chǎn)品“九哥”，今年又推出九方智投“易知股道”學(xué)習(xí)機。未來，隨著數(shù)智化與行業(yè)的不斷深入融合，九方智投將秉持“讓投資理財更簡單、更專業(yè)、提升投資理財?shù)男腋８小钡钠髽I(yè)使命，以長期主義打造中國智造“金字招牌”，為滿足消費者日益增長對美好生活的追求和向往而不斷貢獻力量。

（風(fēng)險提示：投資有風(fēng)險，入市需謹慎。）