經(jīng)歷了近30年的波折甚至丑聞之后，位于非洲西部、享有“地質(zhì)奇跡”美譽的幾內(nèi)亞境內(nèi)的西芒杜（Simandou）大型鐵礦石項目近一年來終于切換到加速模式，礦山開發(fā)逐漸掃清障礙。

全球礦業(yè)巨頭力拓集團(tuán)（Rio Tinto）最新披露消息稱，力拓投資開發(fā)幾內(nèi)亞西芒杜高品位鐵礦石的所有條件現(xiàn)均已滿足，包括完成幾內(nèi)亞及中國監(jiān)管機(jī)構(gòu)的必要審批。該交易預(yù)計將在7月15日當(dāng)周完成。

西芒杜鐵礦位于幾內(nèi)亞東南部凱魯阿內(nèi)省，該鐵礦潛在儲量高、礦石品位高，是目前世界少有的未開發(fā)優(yōu)質(zhì)鐵礦，已探獲標(biāo)準(zhǔn)資源量44.1億噸，平均全鐵品位 TFe65%以上，初期具有年產(chǎn)1.2億噸高品質(zhì)鐵礦石能力。

值得關(guān)注的是，該項目加速背后，中國鋼鐵央企、全球最大鋼企中國寶武在內(nèi)的中方公司起到了關(guān)鍵作用。而在市場看來，西芒杜鐵礦對全球鐵礦石供應(yīng)則有著舉足輕重的作用，在“雙碳”背景下其高品位的鐵礦石也被認(rèn)為將促進(jìn)全球鋼鐵行業(yè)大規(guī)模開展氫還原鐵生產(chǎn)。

巨型鐵礦波折近30年：延期、丑聞與紛爭

作為世界級的大型優(yōu)質(zhì)露天赤鐵礦，西芒杜整體礦石品位約66%-67%，礦山品質(zhì)居世界前列，有著儲量大、品質(zhì)高、礦體集中、埋藏淺、易開采等特點。西芒杜鐵礦被分為南北兩段，其中北段包括1、2號兩個區(qū)塊和一個規(guī)模相對較小的佐高塔鐵礦（Zogota），南段則包括3、4號兩個區(qū)塊。

位于幾內(nèi)亞東南部的這一巨型鐵礦在近30年前就受到國際礦業(yè)巨頭們的關(guān)注。據(jù)公開消息，力拓子公司辛費爾公司(Simfer S.A.)在1997年首次發(fā)現(xiàn)了幾內(nèi)亞西芒杜鐵礦，并獲得探礦許可權(quán)。從那時起，幾內(nèi)亞經(jīng)歷了兩次政變，更換了四位國家元首。

初期，力拓圍繞該鐵礦的實質(zhì)性工作遲遲未有進(jìn)展，最終引發(fā)幾內(nèi)亞政府不滿。隨后發(fā)生了幾內(nèi)亞政府收回采礦權(quán)、轉(zhuǎn)而出售給BSG資源公司、另一鐵礦巨頭巴西淡水河谷（Vale）收購BSG等諸多插曲，甚至爆出幾內(nèi)亞官員受賄等丑聞。

與此同時，幾內(nèi)亞鋁礬土、鐵礦石等資源的富庶對鋼鐵、電解鋁生產(chǎn)大國中國來說，自然有著不小的吸引力。實際上，早在2011年年初，力拓集團(tuán)就與中國有色金屬龍頭、央企中鋁公司簽署非約束性合作諒解備忘錄，雙方計劃組建合資公司共同開發(fā)及運營位于幾內(nèi)亞的西芒杜鐵礦項目。當(dāng)時協(xié)議內(nèi)容即涵蓋了鐵路及港口基礎(chǔ)設(shè)施以及擬建的礦山。

當(dāng)時力拓?fù)碛形髅⒍彭椖?5%的股權(quán)，世界銀行集團(tuán)旗下的國際金融公司(IFC)擁有5%的股權(quán)。按照上述簽署的諒解備忘錄，力拓在西芒杜項目中的股權(quán)將由力拓和中鋁新的合資公司擁有。據(jù)彼時披露，中鋁公司將通過單獨出資分期注入13.5億美元，從而獲取合資公司47%的股權(quán)。中鋁公司完成支付13.5億美元后，力拓與中鋁公司在西芒杜項目中的有效股權(quán)比例將分別為50.35%和44.65%。

力拓當(dāng)時一度表示，將盡全力爭取在2014年年底實現(xiàn)產(chǎn)出首批鐵礦石，2015年年中實現(xiàn)投產(chǎn)。當(dāng)然，除了政治因素、國際市場鐵礦石價格影響之外，巨額的投資是西芒杜項目長期停擺的主要因素之一，力拓當(dāng)時提到的一個數(shù)字是，用于礦山和相關(guān)的基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)計劃總投入一百多億美元。

而在2016年10月，力拓還曾披露，與中鋁公司就力拓向中鋁轉(zhuǎn)讓其在幾內(nèi)亞西芒杜項目中的全部股權(quán)簽署非約束性協(xié)議，框架協(xié)議擬定了股權(quán)出售的主要條款，并以六個月內(nèi)簽署約束性協(xié)議為目標(biāo)，力拓將收到總額為11億至13億美元不等的價款。不過，由于諸多方面的原因，此次全部股權(quán)的轉(zhuǎn)讓最終也未成型。

西芒杜鐵礦項目的轉(zhuǎn)機(jī)出現(xiàn)在2019年。當(dāng)年7月，幾內(nèi)亞政府對北段1、2號區(qū)塊啟動了國際公開招標(biāo)，4個月后，由山東魏橋創(chuàng)業(yè)集團(tuán)旗下的中國宏橋集團(tuán)、新加坡韋立國際集團(tuán)、煙臺港集團(tuán)和幾內(nèi)亞聯(lián)合礦業(yè)供應(yīng)集團(tuán)（UMS）四家企業(yè)組建的“贏聯(lián)盟（WCS）”以140億美元的投資承諾拿下了西芒杜鐵礦北段2個區(qū)塊的采礦權(quán)。

隨后的2020年6月，贏聯(lián)盟與幾內(nèi)亞政府正式簽署協(xié)議。根據(jù)協(xié)議，幾內(nèi)亞政府占西芒杜北段15%的干股，贏聯(lián)盟占85%的股份。

截至目前，西芒杜北段1、2號區(qū)塊所有者為贏聯(lián)盟。中國寶武現(xiàn)持有贏聯(lián)盟49%的股權(quán)，韋立國際、中國宏橋集團(tuán)組成的聯(lián)合體持有另外51%股權(quán)。

南段3、4號區(qū)塊所有者則為力拓Simfer合資公司。力拓此前披露的信息顯示，Simfer合資公司幾內(nèi)亞政府持有15%股份，Simfer Jersey Limited持有其余85%股份。其中，Simfer Jersey Limited由力拓集團(tuán)與中鋁鐵礦控股有限公司（下稱“中鋁鐵礦”，CIOH）分別持有53%及47%的股份。中鋁鐵礦的股東則為中國鋁業(yè)集團(tuán)有限公司（75%）、中國寶武（20%）、中國鐵建股份有限公司（2.5%）和中國港灣工程公司（2.5%）。

寶武正式成為西芒杜股東，南北段持有者共同開發(fā)基建

值得關(guān)注的是，和很多資源富庶國類似，盡管幾內(nèi)亞有著“地質(zhì)奇跡”的美譽，但其資源開發(fā)有著重重障礙。西芒杜鐵礦的開發(fā)就需要建設(shè)一條從南部向西南延伸的六百多公里的鐵路基礎(chǔ)設(shè)施走廊，以及幾內(nèi)亞沿海福雷卡里亞省（Forécariah）的港口基礎(chǔ)設(shè)施。

最新一輪項目加速推進(jìn)的一個里程碑式進(jìn)展就是，2022年7月，幾內(nèi)亞政府、贏聯(lián)盟控股公司和Simfer合資公司組建了CTG公司(La Compagnie du Transguinéen，跨幾內(nèi)亞公司)，作為主導(dǎo)西芒杜基礎(chǔ)設(shè)施開發(fā)的重要合資平臺。其中贏聯(lián)盟、Simfer公司持股各42.5%，幾內(nèi)亞政府持股15%。

力拓在最新的聲明中提到，力拓投資開發(fā)幾內(nèi)亞西芒杜高品位鐵礦石的所有條件現(xiàn)均已滿足，包括完成幾內(nèi)亞及中國監(jiān)管機(jī)構(gòu)的必要審批。該交易預(yù)計將在7月15日當(dāng)周完成。Simfer董事會最近批準(zhǔn)Simfer公司投資與西芒杜贏聯(lián)盟、中國寶武和幾內(nèi)亞共和國共同開發(fā)的鐵路和港口基礎(chǔ)設(shè)施，并按股比份額出資。

力拓強(qiáng)調(diào)，這條全新的跨幾內(nèi)亞多用途鐵路全長超過600公里，將與港口基礎(chǔ)設(shè)施一起共同支持Simfer和贏聯(lián)盟從幾內(nèi)亞東南部西芒杜各自的特許采礦區(qū)出口鐵礦石，年出口量可高達(dá)1.2億噸 ，并將成為非洲最大的綠地綜合礦山和基礎(chǔ)設(shè)施投資項目。

根據(jù)共同開發(fā)公約，Simfer和贏聯(lián)盟將分別負(fù)責(zé)不同的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。Simfer將建設(shè)一條約70公里長的Simfer支線鐵路和一個年吞吐量6000萬噸的轉(zhuǎn)運船（TSV）港口；贏聯(lián)盟將建設(shè)約536公里長的雙軌鐵路主干線和約16公里長的贏聯(lián)盟支線鐵路，以及一個年吞吐量6000萬噸的駁船港口。

力拓方面還提到，根據(jù)交易條款，Simfer將在贏聯(lián)盟建設(shè)鐵路和港口基礎(chǔ)設(shè)施項目的公司中參股，承諾自行完成部分建設(shè)工程，并承擔(dān)其在共同開發(fā)基礎(chǔ)設(shè)施總成本中的份額，總金額約為65 億美元（力拓集團(tuán)份額約為35億美元）。

中鋁鐵礦現(xiàn)已向Simfer支付其用于推進(jìn)關(guān)鍵工程直至完成所產(chǎn)生或所需的資本支出中的份額。首筆款項約4.1億美元，已于2024年6月28日支付，用于截至2023年底的相關(guān)支出；第二筆款項約5.75億美元，于2024年7月11日支付，用于2024年的相關(guān)支出。迄今為止所產(chǎn)生的全部支出均已結(jié)清。

此外，共同開發(fā)西芒杜項目基礎(chǔ)設(shè)施運力及相關(guān)建設(shè)的成本將由Simfer和贏聯(lián)盟均攤。Simfer將在西芒杜項目3、4區(qū)塊開發(fā)、擁有并運營一座年產(chǎn)能6000萬噸的礦山，而贏聯(lián)盟將負(fù)責(zé)開發(fā)1、2號區(qū)塊。

建成后，所有共同開發(fā)的基礎(chǔ)設(shè)施和機(jī)車車輛將注入并移交給合資企業(yè)跨幾內(nèi)亞公司（CTG）運營，Simfer和贏聯(lián)盟各持有該公司42.5%的股權(quán)，幾內(nèi)亞政府持有其15%的股權(quán)。

力拓提到，Simfer對西芒杜項目整體的資金需求約為116億美元，其中力拓集團(tuán)所承擔(dān)份額約為62億美元。而Simfer運營礦山預(yù)計將于2025年實現(xiàn)首次生產(chǎn)，并在30個月內(nèi)逐步提升至年產(chǎn)能6000 萬噸（力拓權(quán)益份額為2700萬噸）。

贏聯(lián)盟方面也最新披露了相關(guān)進(jìn)展，稱日前與Simfer正式完成贏聯(lián)盟鐵路與港口控股公司的股權(quán)交割。根據(jù)雙方簽署的《投資協(xié)議》，該投資旨在開發(fā)位于幾內(nèi)亞西芒杜的贏聯(lián)盟和Simfer鐵礦的鐵路和港口基礎(chǔ)設(shè)施，其中包括修建一條長達(dá)650公里的鐵路和兩條支線。

值得關(guān)注的是，贏聯(lián)盟方面還提到，此前的6月19日，中國寶武正式成為西芒杜項目的股東，為本次成功交割鋪平道路。

中國寶武在6月20日曾發(fā)布消息表示，此前一日與西芒杜贏聯(lián)盟完成全球最大鐵礦——西芒杜鐵礦項目股權(quán)交割，標(biāo)志著項目進(jìn)入合作開發(fā)新階段。中國寶武認(rèn)為這是其在全球開拓鐵礦資源，打造鋼鐵最可靠、最綠色、最安全的原料供應(yīng)鏈方面又邁出了實質(zhì)性步伐。

中國寶武表示，5月30日，幾內(nèi)亞政府批準(zhǔn)了中國寶武投資西芒杜項目，并簽發(fā)了總統(tǒng)令。在此基礎(chǔ)上，中國寶武與西芒杜贏聯(lián)盟于6月19日按法律程序完成了礦山、鐵路、港口相關(guān)合資公司的董事會組建、董事與高管任命、股權(quán)變更等項目交割工作，并完成首筆出資，標(biāo)志著中國寶武正式成為西芒杜項目重要股東、西芒杜項目步入加速開發(fā)階段。

一年多前的2022年9月30日，寶武資源與贏聯(lián)盟西芒杜控股公司（新加坡）就幾內(nèi)亞西芒杜鐵礦北部區(qū)塊項目合作事宜，在滬、京兩地舉行合作協(xié)議核心條款云簽約儀式。這是中國寶武正式宣布“入局”西芒杜北部項目。

值得一提的是，今年的1月29日，中國寶武鋼鐵集團(tuán)有限公司2024年面向?qū)I(yè)投資者公開發(fā)行科技創(chuàng)新低碳轉(zhuǎn)型“一帶一路”公司債券（第一期）成功發(fā)行。該期債券最終發(fā)行規(guī)模100億元，全部為3年期，發(fā)行利率2.45%，是全國首單科技創(chuàng)新低碳轉(zhuǎn)型“一帶一路”債券，創(chuàng)近年以來央企公司債券最大發(fā)行規(guī)模。

中國寶武方面此前披露，本期債券募集資金擬用于幾內(nèi)亞西芒杜鐵礦項目。

實際上，根據(jù)韋立國際方面的披露，今年3月，西芒杜項目和基建已有了重大進(jìn)展，跨幾內(nèi)亞公司（CTG）鐵路首根橫梁在幾內(nèi)亞穆薩亞（Moussaya）安裝。

作為眼下開發(fā)西芒杜鐵礦的關(guān)鍵驅(qū)動力，CTG鐵路全長六百多公里，覆蓋 12個省和城鎮(zhèn)，為雙軌復(fù)線，可行駛一萬噸級列車，項目包括 12個車站、213座橋梁、4座隧道和 1256個涵洞和水道。

這一鐵路基建被寄予厚望，目標(biāo)是成為幾內(nèi)亞新的主要經(jīng)濟(jì)走廊干道。作為幾內(nèi)亞最長的鐵路，它有望為人員和貨物建立一個無縫的國家運輸系統(tǒng)，刺激幾內(nèi)亞和整個地區(qū)的經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長。

全球鋼鐵巨頭中國寶武：尋求鐵礦石自給率提升

鋼鐵是工業(yè)“糧食”，鐵礦石則是鋼鐵的“糧食”。中國鋼鐵行業(yè)的鐵礦石來源長期依賴進(jìn)口，這不僅嚴(yán)重影響產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈安全、國家戰(zhàn)略安全，也使鋼鐵行業(yè)大量利潤被攫取。

此前的2022年1月10日，中鋼協(xié)六屆三次會員大會提出“基石計劃”。該計劃是將海外礦、國內(nèi)礦和廢鋼三個方面的單項工作，整合為一個面向中長期的資源保障整體解決方案。其通過進(jìn)一步明確量化目標(biāo)和實施主體，用2-3個“五年計劃”時間，切實改變我國鐵資源來源構(gòu)成，擴(kuò)大包括國產(chǎn)鐵礦和廢鋼回收利用在內(nèi)的自有鐵資源供應(yīng)比例，進(jìn)一步加強(qiáng)海外鐵資源供應(yīng)鏈合作和資源投資合作，從根本上解決鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈資源短板問題，真正建成有資源保障基礎(chǔ)支撐的鋼鐵強(qiáng)國。

作為全球最大鋼企、中國鋼鐵行業(yè)領(lǐng)頭者，中國寶武近年來不僅在“雙碳”方面走在前面，鐵礦資源保障也是另一項工作重心。寶武旗下寶武資源即定位為中國寶武“壓艙石”核心功能。寶武資源前身是寶鋼資源有限公司，2021年11月名稱變更為寶武資源有限公司。官網(wǎng)介紹稱，作為一家礦產(chǎn)資源供應(yīng)鏈公司，其致力于為鋼鐵業(yè)打造可靠、高效、綠色資源供應(yīng)鏈，其中海外礦山板塊主要從事海外優(yōu)質(zhì)礦產(chǎn)資源的投資和開發(fā)業(yè)務(wù)。

在今年2月召開的寶武資源2024年管理研討會上，中國寶武黨委書記、董事長胡望明出席會議并提出五點要求。胡望明當(dāng)時就提到一點，寶武資源要以提升寶武鐵礦石自給率為核心指標(biāo)，“做強(qiáng)境內(nèi)，構(gòu)建鐵礦石保障‘基本盤’”“做大海外，打造鐵礦石供給‘保障盤’”。

就海外項目方面，胡望明表示，西芒杜項目在我國海外資源開發(fā)中具有重大戰(zhàn)略意義，是寶武海外資源開發(fā)項目的重中之重。寶武及寶武資源要實行三級管理機(jī)制，在項目推進(jìn)中要充分發(fā)揮多方優(yōu)勢，有效管控合規(guī)性風(fēng)險，落實ESG相關(guān)要求，想方設(shè)法加快項目進(jìn)度，早出礦、早達(dá)產(chǎn)、早穩(wěn)產(chǎn)。

胡望明同時提及，澳洲資源開發(fā)項目要著力提升權(quán)益礦量，增加高品質(zhì)鐵礦石供給。此外，密切跟蹤東南亞及中亞地區(qū)潛在資源項目，做好可行性研究及戰(zhàn)略規(guī)劃，適時推進(jìn)優(yōu)質(zhì)項目，不斷提升資源掌控質(zhì)量。

今年當(dāng)?shù)貢r間4月11日至12日，胡望明還實地考察調(diào)研了西芒杜項目。其再次強(qiáng)調(diào)，西芒杜鐵礦石儲量大、稟賦好，對全球鐵礦石供應(yīng)有著舉足輕重的作用。當(dāng)?shù)貢r間4月12日，胡望明一行拜訪了中國駐幾內(nèi)亞大使黃巍，黃巍表示將繼續(xù)支持包括中國寶武在內(nèi)的中資企業(yè)等參與西芒杜項目開發(fā)和建設(shè)。

隨后的當(dāng)?shù)貢r間4月15日，寶武資源西非有限公司在幾內(nèi)亞首都科納克里揭牌成立。幾內(nèi)亞總統(tǒng)首要顧問博卡李在現(xiàn)場表示，西芒杜項目開發(fā)歷經(jīng)波折，過去幾年，在寶武等合作伙伴的緊密合作和共同推動下，取得了實質(zhì)性突破，項目開發(fā)由最初的夢想逐步變?yōu)楝F(xiàn)實。期望西非公司進(jìn)一步加大在幾投資，持續(xù)推動當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展。

中國寶武方面表示，成立西非公司是寶武資源海外布局的關(guān)鍵一環(huán)，標(biāo)志著西芒杜項目邁出了堅實步伐。下一步，西非公司將扎根幾內(nèi)亞，在寶武西非區(qū)域布局中充分發(fā)揮橋頭堡作用。該公司也將緊密圍繞西芒杜項目建設(shè)和運營，進(jìn)一步深化寶武資源與幾政府以及合作伙伴的屬地化合作，與礦山、鐵路、港口、過駁、海運、銷售等合資公司加強(qiáng)對接，統(tǒng)籌業(yè)務(wù)協(xié)同。

值得關(guān)注的是，未來來自西芒杜的鐵礦石還將在鋼鐵行業(yè)“脫碳”中發(fā)揮重要作用。

中國寶武此前即談及，針對幾內(nèi)亞西芒杜鐵礦的開發(fā)，將有助于我國鋼鐵工業(yè)落實“雙碳”目標(biāo)，成為我國鋼鐵行業(yè)未來綠色低碳發(fā)展的有力支撐。中國寶武稱，西芒杜北部區(qū)塊采取了氫還原技術(shù)，氫還原則是世界鋼鐵工業(yè)低碳轉(zhuǎn)型的必由之路，這已經(jīng)在業(yè)界達(dá)成共識。

背后的原因在于，氫還原所需的原料主要是直接還原級的球團(tuán)，以及生產(chǎn)直接還原級球團(tuán)所需的造球精粉，要求鐵精粉品位達(dá)到68%以上，脈石含量低于4%。而目前全球鐵礦石的產(chǎn)量中，能達(dá)到這種要求的僅占約3%，高品位鐵礦資源匱乏，難以支撐大規(guī)模開展氫還原鐵生產(chǎn)。

西芒杜鐵礦平均品位65%以上，是難得的高品位鐵礦。中國寶武表示，計劃通過在采礦時分采，或者對產(chǎn)品進(jìn)一步的選礦，就可以生產(chǎn)出品位達(dá)到67%-69%的高品位直接還原級造球精粉，生產(chǎn)出的高品位直接還原級造球精粉便可作為氫還原的原料，在煉鐵的過程中極大地減少二氧化碳的排放甚至接近零碳排。

值得一提的是，中國寶武目前也正在策劃在中東、西非等地區(qū)布局以西芒杜球粉為原料的直接還原鐵產(chǎn)能，形成上下游一貫的綠色爐料生產(chǎn)和保障體系。