量化交易迎來更加系統性、針對性的監管舉措。

2月20日晚，滬深交易所分別發布了《量化交易報告制度平穩落地》公告，披露量化交易報告制度的實施情況，表示目前已平穩落地。同時，滬深交易所將結合報告信息，持續加強對量化交易特別是高頻交易的監測分析，動態評估完善報告制度。

證監會市場監管一司相關人士表示，證監會一直關注量化交易的發展和監管，近年來陸續推進了諸多工作，包括將量化交易納入證券法規制范圍、建立頭部量化機構的數據采集機制、加強量化交易監測分析、建立程序化交易報告制度、加強私募融券監管等。本次推出的量化交易監管“組合拳”力度大，從多個維度加強監管，基本覆蓋量化交易業務運作的主要環節。

“下階段出臺的量化交易監管系列舉措，將成熟一項、推出一項，并充分加強跟市場各類投資者溝通交流，把握好工作節奏和力度，促進量化交易規范健康發展，維護市場穩定運行。”該相關人士說。

值得關注的是，證監會市場監管一司相關人士指出，滬深交易所綜合施策監管量化交易，不是為了“一棒子”打死量化交易，也不是禁止量化交易這種方式，而是在日常監管過程中發現量化交易較多出現交易頻率、報撤單頻率過高的情況，存在過度運用信息優勢，加劇信息不對稱等現象，給市場帶來的不公平性越來越明顯。

滬深交易所指出，接下來，將借鑒國際監管實踐，趨利避害，建立健全量化交易監管安排，包括嚴格落實報告制度，明確“先報告、后交易”的準入安排。同時，加強量化交易行情授權管理，健全差異化收費機制。完善異常交易監測監控標準，加強異常交易和異常報撤單行為監管。此外，加強對杠桿類量化產品的監測與規制，強化期現貨聯動監管。進一步壓實證券公司客戶管理責任，完善與證券業協會、基金業協會的自律管理協作機制，加強對量化私募等機構的交易監管。

“考慮到當下2億投資者的市情，以及在特定市場環境下量化高頻交易存在加大市場波動的風險，有必要因勢利導促進其規范發展，更加突出以投資者為本。” 證監會市場監管一司相關人士強調。

與此同時，證監會市場監管一司相關人士表示，本次量化交易監管重點放在高頻交易上。從國際經驗來看，境外市場普遍對量化交易特別是高頻交易實施更為嚴格的監管，以防范對市場秩序造成負面影響。

滬深交易所進一步指出，未來將加強與香港交易所的溝通，按照內外資一致的原則，明確滬港通北向投資者的報告安排，將北向投資者量化交易納入報告范圍。

據悉，德國、日本等以成文法的形式對量化交易集中規制，對高頻交易者實施準入注冊管理。德國規定了對算法交易和高頻交易的定義和特征、交易所收費、交易監控指標、系統要求等；日本專門針對高頻交易行為人的監管制定發布了監管指南。

美國等市場限制高頻交易者獲取交易信息的速度，降低信息不對稱，確保投資者訂單能夠獲得最優執行，同時明確禁止任何市場參與者參與、指定或意圖進行破壞性交易行為，包括伴隨高頻交易興起而出現的“幌騙”等市場操縱行為。

“前期建立的量化交易報告制度，對高頻交易作出額外報告要求，以不影響交易所系統安全和正常交易秩序為準則，這也符合國際通行辦法。”市場人士稱。

證監會市場監管一司相關人士指出，目前存量投資者實現了“應報盡報”，增量投資者“先報告、后交易”，各方報告的質量總體符合要求，為進一步加強和改進量化交易監管打下了基礎。

“未經報告的投資者不能進行程序化交易，這相當于首先讓投資者‘有照駕駛’，為及時發現違規行為、做好實時監控提供了制度條件。”上述人士稱。