三大國際美妝巨頭全球業(yè)績參差不齊，逐漸拉開差距。

近日，法國歐萊雅集團(tuán)、日本資生堂集團(tuán)、美國雅詩蘭黛集團(tuán)三大國際美妝巨頭披露了最新財報。歐萊雅2023年全年業(yè)績再創(chuàng)新高，凈銷售額已連續(xù)第三年實現(xiàn)兩位數(shù)增長。資生堂仍受到日本核污水事件的影響，中國市場整體發(fā)展疲軟，去年凈銷售額下滑近9%，歸母凈利潤下滑近四成。

據(jù)雅詩蘭黛披露的截至2023年12月30日的2024財年第二財季業(yè)績顯示，上一季度凈銷售額和凈利潤雙雙下滑，其中歸母凈利潤下滑超兩成。同樣下滑的還有資生堂，上季度凈銷售額同比降幅近兩成。而歐萊雅上季度業(yè)績依舊上漲，凈銷售額同比增幅近7%。

據(jù)澎湃新聞記者根據(jù)公開資料梳理，歐萊雅集團(tuán)距今已有110多年歷史，旗下產(chǎn)品矩陣有36個國際品牌，進(jìn)入中國內(nèi)地市場27年，在中國擁有31個品牌；資生堂已有超150年的歷史，立足中國40余年，在中國運營26個品牌（含跨境電商）；雅詩蘭黛距今有近80年歷史，擁有20余個品牌，進(jìn)入中國超30年。

美妝市場進(jìn)一步分化：歐萊雅業(yè)績拔得頭籌，資生堂、雅詩蘭黛凈利大幅下滑

2023年，歐萊雅凈銷售額為411.8億歐元，同比增長11%（以可對比的結(jié)構(gòu)和固定匯率為基礎(chǔ)）；營業(yè)利潤為81.433億歐元，同比增長9.2%；歸母凈利潤為61.84億歐元，同比增長8%。

歐萊雅集團(tuán)2023年業(yè)績

分業(yè)務(wù)來看，歐萊雅四大事業(yè)部均實現(xiàn)同比增長，其中大眾化妝品部和皮膚科學(xué)美容部的表現(xiàn)尤為亮眼，銷售額分別同比增長12.6%和28.4%。

歐萊雅分事業(yè)部和分區(qū)域的業(yè)績

歐萊雅集團(tuán)首席執(zhí)行官葉鴻慕表示，“在當(dāng)前受到地緣政治、通脹壓力和中國美妝市場復(fù)蘇遲緩的影響而充滿挑戰(zhàn)的環(huán)境下，歐萊雅集團(tuán)依舊實現(xiàn)了20多年來最高的同比增長率（不包括2021年），強而有力地證明了我們多極化模式的成功，而我也對集團(tuán)在新興市場的強勁增長感到特別欣喜。”

資生堂集團(tuán)在財報中指出，最壞的時期已經(jīng)過去，計劃在2024年實現(xiàn)恢復(fù)。資生堂2023年凈銷售額為9730億日元，同比下降8.8%。營業(yè)利潤為281億日元，同比下降39.6%；歸母凈利潤為217億日元，同比下降36.4%。 

資生堂2023年業(yè)績

從品牌業(yè)績來看，彩妝品牌NARS、護(hù)膚品牌Drunk Elephant醉象，以及部分香氛品牌實現(xiàn)強勁增長。其中，NARS銷售額同比上漲了14%，香氛品牌同比上漲21%，防曬品牌安熱沙同比上漲2%，醉象同比大漲77%，成為資生堂集團(tuán)增幅最大的品牌。

資生堂2023年不同品牌的業(yè)績

雅詩蘭黛集團(tuán)2024財年第二財季（截至2023年12月31日四季度）凈銷售額為42.8億美元，同比下降7%，業(yè)績好于預(yù)期；歸母凈利潤為3.13億美元，同比下降21%，上季度也是雅詩蘭黛營收和利潤雙雙下滑的第七個季度。

雅詩蘭黛2024財年第二財季業(yè)績

具體來看，上季度雅詩蘭黛各個事業(yè)部營收均有所下滑，業(yè)務(wù)占比近過半的護(hù)膚類別，營收下降10%；占比近三成的彩妝類別，營收下降8%；占比近二成的香氛類別，營收不變。財報顯示，護(hù)膚品凈銷售額下降10%，一方面反映出公司亞洲旅游零售業(yè)務(wù)的下降，還反映出中國大陸整體奢侈美容市場持續(xù)疲軟的影響，包括雙十一全球購物節(jié)期間銷售額下降。

雅詩蘭黛不同業(yè)務(wù)的業(yè)績

中國市場誰拔得頭籌？歐萊雅繼續(xù)增長，資生堂核污水影響減弱，雅詩蘭黛否認(rèn)有重大調(diào)整計劃

除北亞區(qū)外，歐萊雅所有地區(qū)均實現(xiàn)兩位數(shù)的同比增長。北亞區(qū)去年銷售額小幅收縮至106.63億歐元，同比下降0.9%，主要由于北亞區(qū)繼續(xù)受到由代購政策變動引起的旅游零售業(yè)務(wù)調(diào)整的影響，但北亞區(qū)業(yè)績也得到了皮膚科學(xué)美容部和專業(yè)美發(fā)產(chǎn)品部的積極推動。 

歐萊雅分事業(yè)部和分區(qū)域的業(yè)績

其中在中國內(nèi)地，整體美妝市場平緩的環(huán)境下，歐萊雅集團(tuán)獲得了5.4%的增長，得益于集團(tuán)持續(xù)投資“線下+線上”（O+O）市場戰(zhàn)略中線下分銷的質(zhì)量。在香港市場，隨著旅游業(yè)務(wù)的復(fù)蘇，增長勢頭有所回升。

澎湃新聞記者梳理歐萊雅財報演示材料發(fā)現(xiàn)，目前中國市場中電商銷售量占比為62%。中國市場每年增長6%，是除美國市場外，最高的增長貢獻(xiàn)者。  

資生堂方面，2023年，中國市場的凈銷售額為2479.21億日元，同比下降4%；日本市場凈銷售額為2599億日元，同比增長10%。在2022年上半年，中國市場短暫超越日本市場成為集團(tuán)第一大市場后，2023年中國市場又重新退回集團(tuán)第二大市場。

資生堂各區(qū)域市場業(yè)績

中國市場方面，資生堂財報顯示，在經(jīng)歷第四季度挑戰(zhàn)后，市場環(huán)境已見底，中國市場第四季度線下發(fā)展加速、線上下滑，整體轉(zhuǎn)負(fù)。去年雙11中，品牌肌膚之鑰、NARS業(yè)績增長強勁，排名高于2022年，但表現(xiàn)遜于大市，銷售額同比下降。受益于品牌擴張，TikTok銷售額實現(xiàn)超3倍增長。

“集團(tuán)正從主要由大規(guī)模促銷驅(qū)動的增長模式轉(zhuǎn)向更可持續(xù)的增長模式。”資生堂財報再次提及日本核污水事件對2023年業(yè)績的影響，稱正穩(wěn)步消退。展望2024年，資生堂預(yù)計中國市場銷售額增長5%。核污水排放的負(fù)面影響將持續(xù)至2024年一季度，并將在二季度有所恢復(fù)。 

資生堂2024年各區(qū)域展望

雅詩蘭黛業(yè)績分區(qū)域來看，北美營收小幅上漲1%，歐洲、中東和非洲地區(qū)以及亞太地區(qū)營收均同比下滑，分別下滑13%和8%。其中，亞太地區(qū)營收占比超三成，排名第二。 

雅詩蘭黛各區(qū)域市場業(yè)績

在中國大陸，雅詩蘭黛集團(tuán)凈銷售額下降的主要原因是護(hù)膚品，反映了“雙11”購物節(jié)期間銷售額的下降和好壞參半的表現(xiàn)。在護(hù)膚品牌“雅詩蘭黛”和“海藍(lán)之謎”的帶動下，公司“雙11”抖音凈銷售額增長了一倍多，但被天貓凈銷售額下降所抵消。護(hù)膚品業(yè)務(wù)的下降被香水業(yè)務(wù)的強勁增長以及護(hù)發(fā)業(yè)務(wù)的強勁增長所部分抵消。

值得注意的是，雅詩蘭黛集團(tuán)于2024財年開始實施利潤恢復(fù)計劃，其中包括將在全球范圍內(nèi)對部分相關(guān)崗位進(jìn)行調(diào)整，職位將減少約3至5%，以雅詩蘭黛當(dāng)前員工總數(shù)約6.2萬人來計算，裁員人數(shù)在1860人到3100人左右。

需要值得注意的是，雅詩蘭黛集團(tuán)方面表示，在中國市場沒有重大調(diào)整計劃，利潤恢復(fù)計劃將有助于賦能中國團(tuán)隊，更好地順應(yīng)中國市場的發(fā)展?fàn)顩r。

國際美妝的下一個風(fēng)向標(biāo)：繼續(xù)看好中國市場投資

去年年底以來，國際美妝巨頭在中國本土市場和品牌的投資動作頻頻。

今年1月，歐萊雅集團(tuán)宣布對中國本土高端香水香氛品牌觀夏to summer進(jìn)行少數(shù)股權(quán)投資。歐萊雅集團(tuán)首席全球增長官費博瑞表示，此次投資是歐萊雅集團(tuán)2023年在北亞市場最重要的投資之一。

雅詩蘭黛也加碼對高端香氛的投資，并持續(xù)投資中國市場。去年12月底雅詩蘭黛集團(tuán)早期投資和孵化（NIV）部門對高端沙龍香Melt Season進(jìn)行了少數(shù)股權(quán)投資，這是NIV部門首次對中國本土香水品牌進(jìn)行的投資。在此前，NIV部門去年9月對美妝CODEMINT（紈素之膚）進(jìn)行了少數(shù)股權(quán)投資，這是NIV部門首次對中國本土品牌進(jìn)行的投資。

據(jù)艾媒咨詢?nèi)ツ?月發(fā)布的報告顯示，當(dāng)前國際中高端品牌化妝品的占有率較高。從地域看，國際品牌中的中高端及以上定位產(chǎn)品的市場占有率在不斷提升；從品類看，大眾品牌產(chǎn)品的市占率降幅明顯。

對于未來的發(fā)展，資生堂在財報中強調(diào)“贏在中國”，一方面要加強對增長機會的投資，進(jìn)行包括彩妝、香水在內(nèi)的投資組合擴充。另一方面，進(jìn)行運營改革，包括專注于高奢品牌，并將品牌下沉至3至5線城市，瞄準(zhǔn)不斷增長的中產(chǎn)階層消費者。此外，業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型方面，資生堂財報還提及減少價格促銷，擴大官方市場渠道，優(yōu)化實體商店數(shù)量，簡化組織結(jié)構(gòu)以提高生產(chǎn)力和效率。

資生堂集團(tuán)預(yù)計2024年凈銷售額在1萬億日元，同比增長2.8%；歸母凈利潤預(yù)計為220億日元，同比增長1.1%。對于2024和2025年的戰(zhàn)略方向，資生堂在財報中指出，集團(tuán)將削減全球成本，共計超過400億日元。其中，日本本土地區(qū)計劃兩年成本累計削減250億日元。中國地區(qū)計劃兩年成本累計削減80億日元。

資生堂2024年展望

資生堂各區(qū)域成本削減計劃

“令人鼓舞的是，我們正處在一個轉(zhuǎn)折點。2024下半財年，我們有望恢復(fù)強勁的有機增長，并擴大上半年的盈利能力。”雅詩蘭黛集團(tuán)總裁兼首席執(zhí)行官傅懿德表示，“下半財年，我們憑借戰(zhàn)略舉措和銳意創(chuàng)新，推進(jìn)北美業(yè)務(wù)，重新加速中國大陸增長，并推動EMEA地區(qū)、拉丁美洲和亞太地區(qū)發(fā)達(dá)市場與新興市場的蓬勃發(fā)展勢頭。”

雅詩蘭黛的未來展望方面，預(yù)計2024財年第三財季凈銷售額同比增長3%至5%，預(yù)計2024財年全年凈銷售額同比將下降1%至增長1%。雅詩蘭黛還提及，亞洲旅游零售和中國大陸業(yè)務(wù)有望恢復(fù)增長，預(yù)計在2024下半財年凈銷售額恢復(fù)兩位數(shù)有機增長，“中國銷售額預(yù)計在2024下半財年恢復(fù)增長，集團(tuán)對中國長期發(fā)展充滿信心，將持續(xù)投資中國市場。”

歐萊雅未來則將繼續(xù)強調(diào)通過美妝科技確保行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)地位。歐萊雅集團(tuán)首席執(zhí)行官葉鴻慕表示，隨著步入2024年，歐萊雅集團(tuán)對美妝市場的前景保持樂觀，堅信有能力將持續(xù)跑贏市場，實現(xiàn)銷售額和利潤的再一年強勁增長。此外，歐萊雅集團(tuán)比以往任何時候都更關(guān)注以美妝科技為核心的未來。美妝科技將重塑行業(yè)，并進(jìn)一步鞏固歐萊雅集團(tuán)的領(lǐng)導(dǎo)者地位。