2024年，人工智能（AI）有何發展趨勢？產業層面如何演化？哪些細分領域最為受益呢？

近日，澎湃新聞推出“春風吹又生”——《首席連線》2024跨年市場展望，專訪多名首席經濟學家、首席分析師，明星基金經理，把脈龍年投資新主線，挖掘市場新機會，展望市場新走向。

本期刊出的是對中信建投證券研究所所長兼國際業務部行政負責人武超則的專訪。

武超則是新財富白金分析師，2013年至2020年連續八屆新財富最佳分析師通信行業第一名，專注于5G、云計算、物聯網等領域研究。目前是中國證券業協會證券分析師、投資顧問與首席經濟學家委員會委員。

AI技術有望迎來跨越式發展

“2024年，AI技術有望迎來跨越式發展。”武超則表示，隨著底層算法實現突破，大模型能力將不斷提升。

武超則表示，總體來看，大模型有四個發展階段：第一階段是“會語言”，即讓大模型學會語言，達到人類的語言理解、生成、邏輯推理水平；第二階段是“會工具”，即讓大模型學會使用工具，如通過人工智能實現外賣預訂等。

“第三階段是‘會規劃、會決策’，即讓大模型擁有更強大的邏輯推理能力，實現規劃決策的落地；第四階段是‘有情感、有意識’，即讓大模型擁有情感、意識。”武超則指出。

武超則進一步指出，整體而言，大模型目前已經開始第二階段。OpenAI允許ChatGPT訪問互聯網并使用數以百計的第三方插件，而這幾百種插件涉及工具、旅游、生活、游戲、學習等全面的場景。

“通俗來說，GPT-4已從‘百科全書’逐步成為文理通吃的‘專家’。GPT-3.5模型在一些相對簡單的人類專業測試中已經展現出不錯的性能，但當任務的復雜度上升后，其便難以處理，而GPT-4模型在一些相對困難的任務中也已經取得相當優異的性能。”武超則稱。

武超則表示，源于底層算法技術突破，以及算力和數據起到了良好支撐，大模型奇點已到來。

預計國內二、三季度AI爆款有望密集出現

應用方面，武超則表示，從文字交互拓展到圖片、音頻、視頻、3D乃至物理世界中的反饋等，海內外大模型不斷拓寬可識別或生成的模態類型，豐富用戶與AI可交互的方式，并誕生了寫真應用妙鴨相機、AI視頻應用Runway及Pika等爆款應用。

“未來，預計各模態之間的轉換會更加順暢，從而解鎖更多應用場景與產品形態。”武超則稱。

落實到國內方面，武超則表示，國內領先的大模型基本在2023年10月至11月實現了能力邊界的突破，實現看齊甚至部分能力超越ChatGPT。

“因此，類比海外，隨著國內大模型能力的迭代，2024年的二、三季度，預計AI爆款應用將密集出現。”武超則進一步指出，“GPT-4在2023年3月發布，并在后續引領模型技術的迭代，而海外AI爆款的落地，也大致在GPT-4發布后的2個季度至3個季度后，應用領域實現了百花齊放。”

端側算力值得期待

算力方面，武超則表示，芯片快速迭代及AI算力需求旺盛，端側算力值得期待。而端側AI算力作為云端算力的重要補充，在當前云側AI呈現向端側AI轉型的趨勢下，端側運行具備多項優勢。

一是通過終端獨立運行以及云-端協同承擔計算負載，可大大降低云端算力需求及能耗成本。

二是解決“弱網”“溢云”等極端場景使用難題，保證低時延、高可靠性。

三是強隱私保護性和強定制性，可生成專有用戶畫像。

四是具有自然語言語音交互的天然優勢，可以便捷地獲取圖片、照片、視頻、位置等信息，優化使用體驗。

“2022年開始，北美傳統云計算市場的光模塊已經開始向800G速率升級。2023年，隨著AI大模型訓練對于高質量網絡的GPU算力需求提升，800G光模塊開始批量出貨，2024年出貨量預計將大幅增加。”武超則稱。

武超則指出，增加網絡帶寬能夠顯著提升算力，且性價比很高，GH200便是重要的實例。 其中，硅光和薄膜鈮酸鋰等技術具有功耗低、成本低和集成度高等優勢，實現突破的機會大幅提升。

“國內光模塊公司處在全球一流位置，光器件布局保持全球領先的地位，EML、硅光和薄膜鈮酸鋰芯片亦存在不斷突破的可能。”武超則進一步指出。

應用場景豐富

產業層面，武超則認為，隨著全產業從信息化、網絡化到數字化、智能化，數字經濟將成為繼農業經濟和工業經濟后的主要經濟形態。

“整體來看，數字經濟主要分為三個階段：一是PC階段，二是移動互聯網階段，三是智能時代。”武超則進一步指出，數字經濟的核心特征是”數據“和“算法”，同時數字化是雙向的，未來絕大多數企業都是數字化企業，智能化是最終目標。

武超則表示，AI作為加速數字化應用落地的現象級工具，是數字化時代的“操作系統”。”

場景方面，武超則指出，Al大模型將為金融行業帶來革命性變革，金融行業數字化需求剛性且投入巨大，是大模型應用落地的大舞臺。

“同時，醫療領域也是AI大模型全面賦能的重要場景之一。一方面，常見的問診、病歷生成、患者病史分析等場景，都需要醫生結合歷史信息進行整合總結、分析判斷，這正是大模型所擅長；另一方面，在疾病預測、藥物研發、臨床試驗優化、精準醫學等領域，AI大模型也有廣闊應用領域。通過AI賦能醫療，一些基層醫院預計將實現醫療水平全面提升。”武超則表示。

武超則進一步指出，工業與AI大模型的結合，將推動產業智能化升級，提高生產效率，降低成本，實現工業4.0。AI大模型通過深度學習，優化生產流程，實現智能制造，助力工業發展。這種融合將帶來工業領域的革新與突破，并促進經濟的持續增長。

泛AI主題投資有望繼續演繹

落實到投資端，武超則表示，2024年泛AI主題投資有望繼續演繹，并進入去偽存真階段。

“2023年A股市場結構性行情較為明顯，尤其是TMT方向的板塊表現出了強勁的勢頭，展望2024，圍繞AI人工智能，有三條線索值得投資者特別關注。”武超則指出。

一是大模型。武超則認為，大模型在AI產業鏈中居于核心地位，未來會是產業鏈中最有價值的部分。尤其在OpenAI推出插件功能后，大模型在整個生態中的定位類似智能手機時代的操作系統+應用商店，該環節的龍頭公司有望是萬億級市值。因此，重點看好大模型技術基座的國產化，例如EDA等細分板塊。

二是算力基礎設施。武超則表示，隨著人工智能進入巨量參數的大模型時代，算力需求的日益增長使得AI芯片和服務器市場迎來了巨大機遇，算力領域其看好國產算力芯片和服務器相關產業鏈。以AI芯片為代表，還包括ICT設備、光模塊、服務器等，是AI生態里的“賣水人”，或類似新能源車產業鏈里的“鋰礦”，業績可追蹤，算力是目前確定性最強的環節。

三是應用。武超則預計AI在垂直領域的落地和應用將是2024年的主線，看好AI在教育、自動駕駛、端側設備、工業場景的落地。從to C到to B，目前形成板塊效應的是圖文、辦公、游戲、電商、營銷、視頻等。短期看，能夠接入ChatGPT的出海應用是受益最直接的，并且在部分公司已經開始體現AI降本增效的價值。