為貫徹以投資者為本的監(jiān)管理念，加強(qiáng)對(duì)限售股出借的監(jiān)管，證監(jiān)會(huì)經(jīng)充分論證評(píng)估，進(jìn)一步優(yōu)化了融券機(jī)制。具體包括：一是全面暫停限售股出借；二是將轉(zhuǎn)融券市場(chǎng)化約定申報(bào)由實(shí)時(shí)可用調(diào)整為次日可用，對(duì)融券效率進(jìn)行限制。因涉及系統(tǒng)調(diào)整等因素，第一項(xiàng)措施自1月29日起實(shí)施，第二項(xiàng)措施自3月18日起實(shí)施。

2023年10月，證監(jiān)會(huì)取消上市公司高管及核心員工通過(guò)參與戰(zhàn)略配售設(shè)立的專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃出借，并限制其他戰(zhàn)略投資者在上市初期的出借方式和比例，新規(guī)實(shí)施以來(lái)，戰(zhàn)略投資者出借余額降幅近四成，取得良好效果。

在總結(jié)前期優(yōu)化融券機(jī)制安排經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，按照“穩(wěn)妥推進(jìn)、分步實(shí)施”的思路，此次證監(jiān)會(huì)優(yōu)化融券機(jī)制，主要體現(xiàn)以下監(jiān)管意圖：一是突出公平合理，降低融券效率，制約機(jī)構(gòu)在信息、工具運(yùn)用方面的優(yōu)勢(shì)，給各類投資者更充足的時(shí)間消化市場(chǎng)信息，營(yíng)造更加公平的市場(chǎng)秩序。二是突出從嚴(yán)監(jiān)管，階段性限制所有限售股出借，進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)限售股融券監(jiān)管，同時(shí)，堅(jiān)決打擊借融券之名行繞道減持、套現(xiàn)之實(shí)的違法違規(guī)行為。

下一步，證監(jiān)會(huì)將持續(xù)強(qiáng)化監(jiān)管，把制度的公平性放在更加突出位置，及時(shí)總結(jié)評(píng)估運(yùn)行效果，依法維護(hù)市場(chǎng)秩序，切實(shí)保護(hù)廣大投資者的合法權(quán)益。

滬、深交易所：暫停戰(zhàn)略投資者在承諾的持有期限內(nèi)出借獲配股票

上交所

關(guān)于暫停戰(zhàn)略投資者在承諾的持有期限內(nèi)出借獲配股票的通知

上證發(fā)〔2024〕11號(hào)

各市場(chǎng)參與人：

為進(jìn)一步優(yōu)化融券制度，經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，上海證券交易所（以下簡(jiǎn)稱本所）決定暫停戰(zhàn)略投資者在承諾的持有期限內(nèi)出借獲配股票。本通知實(shí)施前尚未了結(jié)的出借合約到期不得展期。

本通知自2024年1月29日起施行。本所此前發(fā)布的其他業(yè)務(wù)規(guī)則與本通知規(guī)定不一致的，以本通知為準(zhǔn)。

各會(huì)員應(yīng)當(dāng)根據(jù)本通知的要求認(rèn)真做好相關(guān)業(yè)務(wù)和技術(shù)系統(tǒng)準(zhǔn)備，并做好前端檢查和控制，確保業(yè)務(wù)平穩(wěn)運(yùn)行。

特此通知。

上海證券交易所

2024年1月28日

深交所

關(guān)于暫停戰(zhàn)略投資者在承諾的持有期限內(nèi)出借獲配股票的通知

深證上〔2024〕84號(hào)

各市場(chǎng)參與人：

為進(jìn)一步優(yōu)化融券制度，經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，深圳證券交易所（以下簡(jiǎn)稱本所）決定暫停戰(zhàn)略投資者在承諾的持有期限內(nèi)出借獲配股票。本通知實(shí)施前尚未了結(jié)的出借合約到期不得展期。

本通知自2024年1月29日起施行。本所此前發(fā)布的其他業(yè)務(wù)規(guī)則與本通知規(guī)定不一致的，以本通知為準(zhǔn)。

各會(huì)員應(yīng)當(dāng)根據(jù)本通知的要求認(rèn)真做好相關(guān)業(yè)務(wù)和技術(shù)系統(tǒng)準(zhǔn)備，并做好前端檢查和控制，確保業(yè)務(wù)平穩(wěn)運(yùn)行。

深圳證券交易所

2024年1月28日