新一輪省聯(lián)社改革正加快推進(jìn)。

國家金融監(jiān)督管理總局1月5日披露的批復(fù)顯示，同意籌建廣西農(nóng)村商業(yè)聯(lián)合銀行、四川農(nóng)村商業(yè)聯(lián)合銀行、海南農(nóng)村商業(yè)銀行。此外，全國已有浙江、遼寧、河南、山西成立省級農(nóng)商行或農(nóng)商聯(lián)合銀行。

招聯(lián)首席研究員、復(fù)旦大學(xué)金融研究院兼職研究員董希淼向澎湃新聞介紹，省聯(lián)社改革討論較廣的模式共有四種：一是成立統(tǒng)一法人的省級農(nóng)商銀行，二是組建省農(nóng)商聯(lián)合銀行，三是改制為金融控股公司，四是改制為金融服務(wù)公司。除第四種外，目前國內(nèi)均有已實踐的案例。

統(tǒng)一法人的省級農(nóng)商銀行：適用機(jī)構(gòu)數(shù)量不多的地區(qū)

海南和遼寧選擇以新設(shè)合并的方式組建統(tǒng)一法人的省級農(nóng)商銀行。

國家金融監(jiān)督管理總局2023年8月4日披露的批復(fù)顯示，同意沈陽農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司與北票市農(nóng)村信用合作聯(lián)社等30家農(nóng)村信用合作聯(lián)社以新設(shè)合并方式組建農(nóng)村商業(yè)銀行，機(jī)構(gòu)名稱規(guī)范為“遼寧農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司”。

據(jù)遼寧日報報道，遼寧農(nóng)商銀行是全國首例以全省統(tǒng)一法人模式組建成立的農(nóng)村商業(yè)銀行，是繼農(nóng)村商業(yè)聯(lián)合銀行改革模式后的又一創(chuàng)新。

海南同樣以新設(shè)合并的方式組建省級農(nóng)商銀行。中國債券信息網(wǎng)披露的文件顯示去年12月披露的文件顯示，海南省農(nóng)村信用社聯(lián)合社及19家農(nóng)合機(jī)構(gòu)擬采取新設(shè)合并的方式組建海南農(nóng)商銀行。

新三板公司瓊中農(nóng)信（430753.NQ ）2023年5月8日發(fā)布的《關(guān)于瓊中農(nóng)信納入海南農(nóng)信系統(tǒng)深化改革的風(fēng)險提示性公告》顯示，海南農(nóng)村商業(yè)銀行成立后，農(nóng)合機(jī)構(gòu)的法人資格將被注銷，其全部資產(chǎn)、業(yè)務(wù)、債權(quán)債務(wù)、人員等均由海南農(nóng)村商業(yè)銀行直接承接。

董希淼介紹，采用統(tǒng)一法人的農(nóng)商銀行模式有助于集中配置資源，提升經(jīng)營管理合力和執(zhí)行力，打造品牌形象，形成規(guī)模優(yōu)勢。該模式適用于在部分經(jīng)營區(qū)域較小、機(jī)構(gòu)數(shù)量不多的省區(qū)。

農(nóng)商聯(lián)合銀行：“上參下”股權(quán)模式或成主流

與海南、遼寧的選擇不同，浙江、河南、山西、廣西選擇組建省級農(nóng)商聯(lián)合銀行。其中，浙江農(nóng)商聯(lián)合銀行為“下參上”股權(quán)模式，河南、山西、廣西則為“上參下”股權(quán)模式。

董希淼向澎湃新聞解釋，“上參下”模式類似之前討論的金融控股公司模式，由新成立的農(nóng)商聯(lián)合銀行參股，甚至控股轄區(qū)內(nèi)的農(nóng)商行、農(nóng)信社。“下參上”則意味著自下而上參股。

具體來看，河南農(nóng)商聯(lián)合銀行是具有獨立法人資格的省級地方性銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，在省農(nóng)信聯(lián)社的基礎(chǔ)上，由省屬國有企業(yè)出資發(fā)起設(shè)立。據(jù)《河南日報》2022年11月報道，河南省農(nóng)信社將通過組建河南農(nóng)商聯(lián)合銀行，自上而下理順股權(quán)結(jié)構(gòu)，完善公司治理，推進(jìn)系統(tǒng)重塑，提升全省農(nóng)信社體系健康度，充分發(fā)揮其地方金融“壓艙石”的作用。

剛剛獲批籌建的廣西農(nóng)商聯(lián)合銀行的同樣為“上參下”股權(quán)結(jié)構(gòu)。中國債券信息網(wǎng)披露的文件顯示，廣西自治區(qū)聯(lián)社改革后機(jī)構(gòu)將繼承廣西自治區(qū)聯(lián)社的業(yè)務(wù)、資產(chǎn)以及債權(quán)債務(wù)，通過“上參下”股權(quán)結(jié)構(gòu)，理順廣西自治區(qū)聯(lián)社管理體制。

山西農(nóng)商聯(lián)合銀行在山西省聯(lián)社基礎(chǔ)上改制組建，采用農(nóng)信社股權(quán)“上參下”模式改革。截至2023年11月18日，山西農(nóng)商聯(lián)合銀行共有市級機(jī)構(gòu)11個、縣級機(jī)構(gòu)108家、營業(yè)網(wǎng)點3005個，資產(chǎn)總額達(dá)1.76萬億元，各項存款超過1.3萬億元，貸款余額達(dá)8066億元。

浙江農(nóng)商聯(lián)合銀行則采用了“下參上”的股權(quán)模式，由浙江省內(nèi)全部法人農(nóng)信機(jī)構(gòu)入股組成。天眼查顯示，浙江農(nóng)商聯(lián)合銀行共有82家農(nóng)村商業(yè)銀行參股，持股比例由0.25%到1.99%不等。

對此，上海金融與發(fā)展實驗室主任曾剛向澎湃新聞分析，浙江農(nóng)商聯(lián)合銀行“下參上”的股權(quán)結(jié)構(gòu)較為特殊，其農(nóng)信改革較為簡單，并未重新梳理股權(quán)。與之相比，“上參下”的股權(quán)結(jié)構(gòu)可能更為主流，更符合現(xiàn)有的管理制度與政策法規(guī)，預(yù)計未來農(nóng)信改革更可能采取“上參下”模式。

曾剛表示，從未來看，考慮到各省經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展水平不一、農(nóng)信體系的發(fā)展也存在較大差異，省聯(lián)社的改革仍需各省根據(jù)實際情況因地制宜選定省聯(lián)社的具體改革路徑。