缺乏抵押物是小微企業貸款融資的老大難問題。為破解這一難題，近年國家和有關部門引導商業銀行發放信用貸款，取得明顯成效。2023年8月末，全國銀行業普惠型小微企業信用貸款余額約3.9萬億元，占全部普惠型小微企業貸款余額的16%。但除了銀行信用貸款之外，還有一條非常重要的渠道亟待拓展，這就是政府性擔保機構提供信用擔保。

在這方面，我國臺灣地區設立中小企業信用保證基金（以下簡稱“信保基金”）的做法，值得借鑒和參考。

一、臺灣信保基金主要做法

安全性是銀行經營的基本原則。為了防范風險，銀行多要求企業提供土地房產抵押，但中小企業往往缺乏抵押物或者抵押物不足。為解決市場失靈，臺灣設立了政策性信保基金，專門為中小企業提供信用擔保，由此提高銀行對中小企業的貸款意愿，幫助有發展前景但缺乏抵押物的中小企業獲得銀行貸款。

1974年7月，臺灣信保基金成立，初始資金3.3億元新臺幣。其中，財政出資2億元新臺幣，占60%。金融機構捐款1.3億新臺幣，占40%。筆者2018年6月隨山東省中小企業局赴臺考察，截至當年5月末，財政出資累計1021億新臺幣，占73%；金融機構捐款374億元新臺幣，占27%。臺灣信保基金的主要做法是：

（一）擔保對象專門面向基本面較好但抵押物不足的中小企業。具體講，擔保對象為“5缺1”的企業。商業銀行的貸款條件主要有五個：一是企業有發展前景；二是貸款用途合理；三是利潤足以償還貸款；四是企業負責人人品好；五是有擔保物或保證人。

多數情況下，只有滿足這五個條件，銀行才會發放貸款。即便是其他條件都符合，如果沒有抵押物或保證人，銀行也會持極其謹慎態度，一般不予貸款。而信保基金則專門對符合前面四個條件，唯獨缺乏抵押物的“5缺1”企業提供擔保，使其滿足銀行貸款條件而獲得貸款。       

疫情等特殊時期信保基金還對中高齡失業者、學生等創業個人提供擔保。

此外，信保基金還可以幫助企業提高實際抵押率、獲得更多的貸款。假定某企業土地房產估值1000萬元，銀行已經按60%抵押率對其發放貸款600萬元（此600萬信保基金不予擔保）。如果企業還需增加300萬元貸款，信保基金可以提供擔保。

在操作上，擔保企業主要由商業銀行推薦。信保基金也可以直接擔保。

（二）銀擔共同承擔風險。為了提高銀行推薦企業的責任心，減少道德風險，信保基金設計了科學的風險分擔機制。信保基金承擔最低50%、最高90%的償付責任（疫情等特殊情形或批次擔保等特殊業務最高可以100%），銀行則相應承擔剩余的風險損失。多數情況銀擔按照“二八”比例分擔風險。

（三）不以盈利為目的，以支持中小企業發展為宗旨。信保基金的政策性功能主要表現在四個方面：一是基金性質是非營利性財團法人，不是營利性企業。二是擔保費率低廉。費率基本保持在0.5%至3.5%之間，平均擔保費率僅0.75%。三是逆勢操作。越是經濟蕭條時期，基金擴張擔保規模。經濟繁榮期反而收縮業務。國際金融危機期間，2009年信保基金擔保金額比2008年增長45%。四是中小企業信用保證業務虧損納入財政預算定期撥補。

信保基金設立以來，基本處于保本或略虧狀態。出現虧損部分，由政府和銀行共同分擔。例如2022財政注資24.9億元新臺幣。國際金融危機期間的2008、2009年，臺灣財政部門分別對信保基金注資65億元、60億元新臺幣。財政彌補虧損，算大賬是合理的。因為中小企業發展增加的稅收收入，遠遠高于補償損失，還促進了就業，對整個社會來說，經濟上劃算。

（四）集約化經營和唯一性。臺灣只有信保基金這一家政府性融資擔保機構，在相關市區縣設立辦事處，業務覆蓋整個臺灣全島。

（五）由中小企業主管部門負責監管。尤其可圈可點的是，2003年信保基金主管機關由“財政部”改為中小企業主管部門的“經濟部”中小企業處；大大促進中小企業發展政策和監管政策的協同性，信保基金幫助中小企業獲得銀行貸款的能力顯著提升。

二、運作成效

由于機制設計科學合理，加之規范運作，臺灣信保基金實現了幫助中小企業融資、促進經濟發展和社會安定的目的，也實現了自身可持續發展。

（一）成功破解了抵押物不足貸款難問題。截至2018年5月底，信保基金共幫助39.3萬戶中小企業從金融機構累計融資17.2萬億新臺幣，累計擔保金額12.7萬億元。初步估算，信用擔保比例近80%。

（二）信保基金風險控制在較低水平。由于科學的擔銀共擔風險機制，加之堅持小額分散和嚴格的內外部監督，信保基金有效控制了風險。數據顯示，保證余額在新臺幣500萬元以下（約合人民幣115萬元）占82.43%。2010年到2017年八年平均逾期率1.02%，最高1.22%。

（三）財政資金使用效率高。1986年以來，信保基金放大倍數在10倍左右，有6個年份接近20倍。

（四）成為促進臺灣經濟增長的重要力量。2022年末，臺灣信保基金在保余額1.3萬億新臺幣，占臺灣地區GDP的5.9%。穩定210萬余個就業機會。數據顯示，臺灣地區20%的中小企業得到過信保基金的支持。經信保基金擔保成長的上市柜企業約占臺灣全部上市柜公司的44%。

三、相關啟示和建議

臺灣信保基金的做法值得認真研究和思考。目前，大陸政府性擔保機構信用保證剛剛起步。借鑒臺灣經驗，2014年起，浙江臺州、溫州和嘉興相繼設立小微企業信用保證基金，為小微企業提供信用保證，不需抵押和第三方擔保，取得很大成效。如臺州小微企業信保基金2022年末信用保證在保余額達到175億元，占當年GDP的2.9%；擔保倍數放大13.54倍。2023年10月末，在保戶數2.75萬家，在保余額196.5億元。2020年，國家融資擔保基金出臺取消抵質押的“總對總”批量擔保業務。

但目前全國絕大多數地區沒有專門辦理信用擔保的政府性中小企業信保基金；大多數政府擔保機構信用保證業務嚴重偏少，仍然要求企業提供土地房產抵押或第三方擔保。政府性擔保機構破解抵押物的作用遠遠沒有發揮。缺乏房產土地抵押物，仍然是中小企業貸款融資的“卡脖子”問題。

此外，現有政府擔保機構還存在其他突出問題：如放大倍數偏低，財政資金使用效率不高。即便是擔保工作在國內名列前茅的某省，2023年8月末，包括抵押和第三方擔保在內的放大倍數也不超過4.7倍；遠遠低于臺灣信保基金10倍以上的水平，擔保資源被大量閑置浪費。又如，一些地區，省、市、縣層層設立政府擔保公司，也造成財政資金使用效率低下。再如，政府擔保機構多數為企業性質的公司，企業的天然逐利性難免和政府性擔保機構準公共產品屬性沖突。等等。因此，借鑒臺灣信保基金經驗，設立政策性信用保證機構，從根本上破解中小企業無抵押物貸款難問題，同時提高財政資金使用效率迫在眉睫。為此，筆者特建議如下：

（一）設立省級小微企業信用保證中心，有效破解缺乏抵押物貸款難問題。可借鑒臺灣地區只有中小企業信保基金一家政府性擔保機構做法，整合省市縣國有擔保機構，每個省設立一家非營利性的、專門辦理信用擔保的小微企業信保基金，各市縣政府擔保機構改為其辦事處。此舉不僅可以破解抵押物不足難題，還能改變擔保機構財政出資使用效率不高的現狀。業務限于小微企業一方面因為小微企業相對弱勢更需扶持，另一方面有利于做到小額分散、控制風險。

（二）完善相關擔保制度。建議修訂《政府性融資擔保、再擔保機構績效評價指引建議》，增加信用保證考核指標。建議恢復對政府性融資擔保機構降低或取消盈利要求的政策，取消評價指引中保本微利要求和保值增值指標（或者財政部門明確保本微利定義是指彌補政策性虧損后的保本微利）。建議修改《融資擔保公司監督管理條例》，將放大倍數提高到20倍。

（三）探索改革政府性擔保機構管理體制。目前財政和地方金融監管部門都有管理考核政府性擔保機構職責，存在多頭重復管理和偏重監管問題，這是當前放大倍數過低、信用保證低檔徘徊的重要原因。建議借鑒臺灣模式，考慮由中小企業主管部門集中管理政府性擔保機構，解決促進中小企業發展政策和擔保機構監管考核“兩張皮”問題，更好地發揮政府性擔保機構破解中小企業貸款抵押物不足難題、促進經濟增長作用。

（作者趙小廣為山東省德州市中小企業局原局長）