12月22日晚間，中國國際航空股份有限公司（中國國航，601111.SH、0753.HK）發(fā)布2023年度向特定對象發(fā)行A股股票預(yù)案。公司擬向特定對象中航集團發(fā)行A股股票募集資金總額不超過60億元，用于引進17架飛機項目及補充流動資金，控股股東中航集團擬以現(xiàn)金方式認購公司本次發(fā)行的全部A股股票。

本次向特定對象發(fā)行A股股票的募集資金總額用途

發(fā)行價格和數(shù)量方面，本次向特定對象發(fā)行A股股票的價格為7.02元/股，數(shù)量不超過8.55億股，不超過發(fā)行前公司總股本的30%。

資金來源方面，本次向特定對象發(fā)行A股股票認購資金為發(fā)行對象自有或自籌資金，不會直接或間接以任何形式來源于上市公司及其董事、監(jiān)事、高級管理人員提供的財務(wù)資助或者補償，不存在代持、對外募集資金等情形，不存在分級收益等結(jié)構(gòu)化安排，不存在杠桿結(jié)構(gòu)化融資的情形。

根據(jù)公告，17架飛機機型包括6架C919及11架ARJ21，按照生產(chǎn)商中國商飛提供的目錄單價計算，上述17架飛機的投資總額共計10.66億美元，約折合人民幣75.71億元，公司擬以本次向特定對象發(fā)行A股股票募集資金支付人民幣42億元。本次引進的17架飛機預(yù)計于2024-2025年交付。

此外，本次中國國航還向特定對象發(fā)行H股股票，發(fā)行對象為中航集團全資子公司中國航空（集團）有限公司（以下簡稱“中航有限”），募集資金總額不超過20億港元（含本數(shù)），扣除發(fā)行費用后將全部用于補充公司一般運營資金。中航有限擬以現(xiàn)金方式認購本次發(fā)行的全部H股股票。發(fā)行價格為5.09港元/股，股票的數(shù)量不超過3.93億股。

根據(jù)發(fā)行方案計算，本次向特定對象發(fā)行A股和H股的數(shù)量共計不超過12.48億股（含本數(shù)）。本次向特定對象發(fā)行A股及H股不互為條件，如任何一項未能獲得其應(yīng)適用法律法規(guī)所要求的全部審批，或因其他原因而未能成功發(fā)行，均不影響另一項實施。

截至本預(yù)案出具日，中航集團直接持有公司40.53%的股份，通過其全資子公司中航有限間接持有公司9.61%的股份，合計持有公司共計50.14%的股份，為公司的控股股東；國務(wù)院國資委為公司的實際控制人。本次向特定對象發(fā)行A股股票及H股股票完成后，中航集團及其下屬全資子公司最終持有公司的股份比例將由約50.14%提升至約53.71%，公司的控股股東與實際控制人不變，不會導(dǎo)致公司的控制權(quán)發(fā)生變化。

股權(quán)關(guān)系及控制關(guān)系

中航集團以航空客運、航空貨運和物流兩大核心產(chǎn)業(yè)為主，涉及飛機維修、航空配餐、航空傳媒、航空投資、工程建設(shè)等航空相關(guān)業(yè)務(wù)的航空運輸產(chǎn)業(yè)集團。據(jù)公告介紹，今年上半年中航集團實現(xiàn)營收644.61億元，去年全年為652.22億元。今年上半年歸母凈利潤為-14.33億元，去年全年為-194.18億元。

受今年客座率和價格水平雙升的帶動，中國國航今年第三季度營收創(chuàng)歷史新高。據(jù)第三季度報告顯示，今年第三季度實現(xiàn)營收458.64億元，同比增長152.89%；歸母凈利潤為42.42億元，去年同期為-86.68億元，實現(xiàn)同比扭虧。今年前三季度實現(xiàn)營收1054.77億元，同比增長150.61%，歸母凈利潤為7.91億元，去年同期為-281.03億元，實現(xiàn)同比扭虧。

據(jù)大智慧VIP，中國國航今年第三季度和前三季度整體營收均創(chuàng)歷史新高，其中第三季度營收和疫情前相比高出約80億元，前三季度的營收繼2018、2019年后再破千億元。

對于本次向特定對象發(fā)行A股股票的目的，中國國航在公告中指出，首先為了強化機隊實力，鞏固競爭優(yōu)勢，加速實現(xiàn)公司戰(zhàn)略規(guī)劃；其次，為了補充營運資金，落實安全生產(chǎn)責(zé)任，滿足公司業(yè)務(wù)發(fā)展的資金需求；此外，還為了改善資本結(jié)構(gòu)，增強財務(wù)穩(wěn)健性，提升公司綜合抗風(fēng)險能力；最后一方面，控股股東全額認購，將提振市場信心，助力公司高質(zhì)量發(fā)展。

具體對公司盈利能力的影響方面，中國國航稱，本次向特定對象發(fā)行A股股票發(fā)行募集資金將用于引進17架飛機項目及補充流動資金，將有效擴大公司業(yè)務(wù)規(guī)模、提升市場競爭力，為公司的業(yè)務(wù)持續(xù)增長提供堅實保障；由于募集資金投資項目短期內(nèi)不會產(chǎn)生效益，短期內(nèi)公司的每股收益可能會被攤薄，凈資產(chǎn)收益率可能會有所下降。但從長遠來看，本次募集資金投資項目的實施將有效擴大公司業(yè)務(wù)規(guī)模、提升市場競爭力，為公司未來業(yè)務(wù)的持續(xù)增長提供堅實保障。

截至12月22日收盤，中國國航報7.17元/股，跌0.69%，年初至今跌32.37%。