景林資產(chǎn)三季度美股持倉披露。

11月10日，根據(jù)美國證券交易委員會（SEC）披露，景林資產(chǎn)的海外子公司景林資產(chǎn)管理香港有限公司（GREENWOODS ASSET MANAGEMENT HONG KONG LTD）遞交了截至2023年9月30日的第三季度持倉報告（13F）。報告期內(nèi)，景林資產(chǎn)整體持倉規(guī)模達25.5億美元，環(huán)比增幅達23%。

根據(jù)SEC規(guī)定，管理資產(chǎn)規(guī)模超過1億美元的基金經(jīng)理，必須在每個季度結束后的45天內(nèi)，公布一份名為“13F表格”的文件，以披露股票、債券方面的持倉。

值得注意的是，美股13F僅為景林資產(chǎn)海外直接持有的美股，不包括通過衍生品等間接持有，也不包括境內(nèi)產(chǎn)品持有的美股。

家電品牌SharkNinja和谷歌是新面孔

根據(jù)13F文件，景林資產(chǎn)在今年第二季度新買進8只證券，加倉5只證券；同時清倉5只證券，減持12只證券。前十大持倉標的在總市值中的占比達到86.87%，今年二季度末時這一數(shù)值為82.32%。

具體來看，三季度末景林資產(chǎn)美股前十大重倉股分別是拼多多、臉書母公司Meta、微軟、網(wǎng)易、中通快遞、家電品牌SharkNinja、新東方、谷歌、送餐平臺Doordash、富途控股，中概股依舊占主導。

拼多多依然穩(wěn)居第一位，景林資產(chǎn)在今年三季度繼續(xù)加倉拼多多，由此前的470萬股增至515.7萬股，對應市值為5.06億美元。自2022年二季度起，景林資產(chǎn)至今連續(xù)五個季度加倉拼多多。2023年一季度開始，拼多多成為景林資產(chǎn)美股組合的持倉首位。

位居第二位的仍是臉書母公司Meta，景林資產(chǎn)對Meta的持股量由此前的104.8萬股，增至最新的124.6萬股，持倉市值達到3.74億美元。

位居第三位的是微軟，景林資產(chǎn)加倉微軟86.93萬股至118.06萬股，持倉市值達到3.72億美元，使該股的排名在三季度從第八位上升到第三位。這也是景林資產(chǎn)在三季度的最大一筆加倉。

在前十大持倉中，家電品牌SharkNinja和谷歌是新面孔。

Shark Ninja是一家全球性的產(chǎn)品設計和技術公司，設計和制造各種各樣的小型家用電器。SharkNinja分部旗下?lián)碛蠸hark和Ninja兩個知名品牌，Shark主打清潔電器，Ninja主打烹飪電器。景林資產(chǎn)在三季度買入SharkNinja293.55萬股，持倉市值達到1.36億美元，直接“空降”重倉股第六位。

而谷歌，在今年二季度被景林資產(chǎn)清倉之后，三季度被重新買入88.79萬股，持倉市值為1.16億美元，位居第八位。

前十大重倉股中，網(wǎng)易、新東方、送餐平臺Doordash、富途控股則都被景林資產(chǎn)不同程度的減持。

此外，半導體公司AMD、在線旅游公司booking、運動品牌Lululemon、東南亞網(wǎng)約車和快遞公司Grab Holdings、金融科技公司小贏科技等5只個股被景林資產(chǎn)在三季度清倉。

加倉AI軟件、落地應用以及消費

可以看到的是，景林資產(chǎn)在三季度主要加倉了AI軟件和落地應用相關的公司以及消費相關的企業(yè)。

在不久前的一次路演中，景林資產(chǎn)合伙人、總經(jīng)理高云程談及消費板塊時指出，消費升級還是降級，只是一個結果。背后的原因是居民收入是增長還是下降以及對收入變化的預期，預期今后是漲薪、降薪還是失業(yè)，人們面對不同的假設情況，消費行為會產(chǎn)生巨大的偏差。

“在經(jīng)過幾年疫情和經(jīng)濟增長放緩之后，我們確實看到整個消費升級的趨勢產(chǎn)生了一些中斷或者下臺階。但如果細分就會發(fā)現(xiàn)，特別重奢的消費品依然賣得不錯，在一些輕奢領域則出現(xiàn)了中產(chǎn)階級約束自己消費的行為。與此同時，一些更理性的消費品、更細分的消費領域和更自我關懷的消費反倒又出現(xiàn)了快速增長，比如過去幾年中國的咖啡和茶飲市場增長非常快，咖啡或者茶飲帶來的幸福感是對自己獎賞，是一種新的消費趨勢。很難定義這是消費降級，我們認為這是一種消費細分。”高云程說。

高云程總結稱，在收入增長預期不夠強烈的情況下，消費變得更理智、更分層，“這也使得我們在上市公司投資上做出了顯著的選擇，更平價的平臺和產(chǎn)品吸引了更多的消費者。”

AI（人工智能）應用方面，高云程認為，非常明確地看到了新一輪的技術革命，沒有錯過AI的機會，正在經(jīng)歷與以往更加不同的時代，機遇與挑戰(zhàn)并存，這是一個逆全球化的時代。

“我們看到了又一次的科技革命正在發(fā)生，這次革命可能會把我們帶到一個全新的時代：人工智能時代。AI技術會改變幾乎所有人、所有組織體系、整個生產(chǎn)力的供應。長期來看，人工智能會改變很多行業(yè)。AI的落地應用會是我們重點研究的方向。”高云程表示。