華為帶著Mate 60系列全面回歸手機(jī)市場(chǎng)，隨著Mate 60系列大賣，也成功激活了華為手機(jī)供應(yīng)鏈。其中，光學(xué)龍頭歐菲光集團(tuán)股份有限公司（歐菲光，002456）上演了“六連板”打了漂亮的翻身仗。

截至10月17日收盤，歐菲光本輪啟動(dòng)漲幅高達(dá)80%，總市值高達(dá)342億，又變成了消費(fèi)電子供應(yīng)鏈中“一條好漢”。

華為的“救贖”

過去這三年，可謂是歐菲光的蹉跎歲月。歐菲光的兩大客戶華為和蘋果先后離去。華為手機(jī)業(yè)務(wù)因美國制裁量大大減少，被動(dòng)影響了歐菲光的業(yè)績；而蘋果則把歐菲光剝離出供應(yīng)鏈，使得這塊業(yè)務(wù)出現(xiàn)了大量的計(jì)提，歐菲光2020財(cái)年-2022財(cái)年共虧損97億元。

但如今隨著華為Mate 60系列備受消費(fèi)者追捧，作為華為手機(jī)供應(yīng)鏈的主要企業(yè)，在困境中掙扎的歐菲光迎來機(jī)會(huì)。

歐菲光主營業(yè)務(wù)產(chǎn)品包括光學(xué)影像模組、光學(xué)鏡頭和微電子產(chǎn)品等。消費(fèi)電子自身的行業(yè)周期原本就會(huì)給歐菲光這類企業(yè)運(yùn)營帶來巨大的庫存管理壓力，加上大客戶過于集中，往往使得公司業(yè)績呈現(xiàn)明顯的周期特征。

今年上半年，歐菲光依然在虧損中度過，第一季度凈虧損3.58億元，第二季度凈利潤轉(zhuǎn)正，為400萬元。

此時(shí)，華為Mate 60系列來了，共有Mate 60、Mate 60 Pro、Mate 60 Pro+和Mate 60 RS非凡大師版本。自從Mate 60各款產(chǎn)品上市后，供不應(yīng)求，今年內(nèi)有望完成600萬臺(tái)的銷量。

據(jù)媒體報(bào)道，歐菲光獲得了Mate 60系列后置攝像頭、前置攝像頭和指紋模組絕大部分訂單。據(jù)悉，單臺(tái)華為Mate 60系列手機(jī)的攝像頭模組價(jià)值在500-600元之間。

為了供應(yīng)華為的訂單，歐菲光在南昌的工廠近半年新招了幾千人，增加了很多產(chǎn)線。

由于Mate 60上市與蘋果iPhone 15系列發(fā)售正面碰撞，也對(duì)iPhone15在中國銷量打造了一定影響。

市場(chǎng)研究公司Counterpoint給出數(shù)據(jù)顯示，在中國市場(chǎng)，iPhone 15系列手機(jī)的首發(fā)銷量與2022年相比下滑4.5%。

一位華為手機(jī)經(jīng)銷商對(duì)澎湃新聞?dòng)浾弑硎荆刂聊壳叭A為Mate 60系列的產(chǎn)品都非常緊俏，價(jià)格也非常穩(wěn)定。

如果按照今年完成600萬Mate 60系列計(jì)算，九成訂單交給歐菲光，歐菲光給單臺(tái)Mate 60系列提供的零部件價(jià)格以550元來計(jì)算，將給歐菲光帶來近300億元的營收。這是2022年歐菲光全年總營收148億元的兩倍。

當(dāng)然，目前外界并不準(zhǔn)確得知?dú)W菲光獲得了華為Mate 60系列幾成訂單。一位業(yè)內(nèi)人士也對(duì)澎湃新聞?dòng)浾弑硎荆⒕皠?chuàng)新也獲得了不少華為Mate 60攝像頭模組訂單。

一位行業(yè)觀察人士表示，今年第三季度歐菲光會(huì)實(shí)現(xiàn)盈利，2023年全年都有望取得盈利。

10月15日，歐菲光在關(guān)于股票交易異常波動(dòng)的公告中表示，公司正在抓緊核算2023年三季度財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，未曾向其他方提供過2023年三季度財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，并將于2023年10月披露《2023年三季度報(bào)告》。

如果2023年歐菲光營收出現(xiàn)大漲，且全年實(shí)現(xiàn)盈利，歐菲光將迎來困境反轉(zhuǎn)。目前，市場(chǎng)對(duì)于明年華為的手機(jī)銷量預(yù)期已經(jīng)被上調(diào)至6000萬臺(tái)至7000萬臺(tái)。

近日，來自供應(yīng)商的消息稱，隨著Mate 60系列手機(jī)銷量不斷攀升，華為上調(diào)2024年智能手機(jī)出貨量目標(biāo)，預(yù)計(jì)可望達(dá)到6000萬臺(tái)至7000萬臺(tái)。不過，澎湃新聞?dòng)浾呔痛嗽蛉A為內(nèi)部求證，但未獲證實(shí)。

明年消費(fèi)電子市場(chǎng)回暖有望

歐菲光一口氣上漲80%也讓很多資金選擇撤退。最近兩個(gè)交易日，歐菲光股價(jià)已經(jīng)進(jìn)入調(diào)整。

歐菲光本身因?yàn)樾袠I(yè)特性業(yè)績經(jīng)常上演過山車，再加上過去三年股價(jià)一路下滑，諸多資金被套，歐菲光在資本市場(chǎng)并沒有多少好名聲。

相對(duì)于華為新機(jī)給衛(wèi)星通信、星閃技術(shù)相關(guān)股票帶來的機(jī)會(huì)，歐菲光漲幅也并不突出。

上述華為手機(jī)經(jīng)銷商表示，自己對(duì)歐菲光這類周期股并不“感冒”，更愿意選擇其他領(lǐng)域的華為概念股。

不過，就消費(fèi)電子周期來說，2024年也許是個(gè)不錯(cuò)的年份，加上華為的加持，歐菲光可能在2024年依然會(huì)不錯(cuò)。

今年已經(jīng)進(jìn)入第四季度，智能手機(jī)供應(yīng)鏈企業(yè)都在排摸明年的市場(chǎng)需求和消費(fèi)者喜好，整體來說持樂觀態(tài)度。

一位光學(xué)鏡頭供應(yīng)商對(duì)澎湃新聞?dòng)浾弑硎荆A(yù)計(jì)明年5.5G手機(jī)出來后會(huì)給消費(fèi)者帶來更明顯的感知，可能會(huì)刺激消費(fèi)者換機(jī)欲望。他對(duì)明年的攝像頭模組和鏡頭模組需求都比較樂觀。

東方證券發(fā)布的報(bào)告顯示，根據(jù)市場(chǎng)機(jī)構(gòu)TrendForce預(yù)測(cè)，2023年手機(jī)攝像模組出貨量將回升，手機(jī)攝像頭平均數(shù)量有望提高。 市場(chǎng)景氣度回升，行業(yè)龍頭第三季度攝像模組出貨量環(huán)比提升，舜宇光學(xué)科技和丘鈦科技今年第三季度手機(jī)攝像模組出貨量分別環(huán)比增長9%和13%。

東方證券認(rèn)為，手機(jī)攝像模組降規(guī)降配趨勢(shì)將停止，手機(jī)攝像頭數(shù)量、前后主攝配置提升和潛望式等高端攝像模組滲透率提升將為手機(jī)攝像模組行業(yè)景氣度帶來拐點(diǎn)，手機(jī)攝像模組及零組件供應(yīng)商有望從中受益。攝像模組領(lǐng)域：建議關(guān)注舜宇光學(xué)科技、歐菲光、丘鈦科技、高偉電子等。

從歐菲光2023年上半年業(yè)績顯示：光學(xué)光電產(chǎn)品占比70%，微電子產(chǎn)品占18%，智能汽車產(chǎn)品占比不到10%。因此說，如果明年智能手機(jī)市場(chǎng)回暖，將對(duì)歐菲光形成利好。