四季度行情開啟之際，浮動費率基金再次傳來新消息。

10月9日，華夏基金公告旗下華夏信興回報混合基金將于11月1日正式發售。作為公募基金費率改革大背景下的首批浮動費率產品，華夏信興回報混合是市場上首只管理費與管理規模掛鉤的基金。

此前9月15日，交銀施羅德基金發布公告，旗下交銀施羅德瑞元三年定期開放混合型基金將于10月12日起至10月25日發售。9月21日，富國基金公告稱，旗下富國遠見精選三年定期開放混合型基金將于9月28日至11月3日公開發售。

業內分析人士表示，浮動費率基金是基金管理人與持有人利益共擔機制的探索，將進一步激勵基金管理人充分發揮主動管理能力，鼓勵基金管理人追求基金業績的穩定性和可持續性，有望更好提升投資者的投資體驗，提升投資者獲得感。

據澎湃新聞記者統計，截至2023年9月28日，收取浮動管理費且有業績統計數據的公募基金共計195只，除28只公募REITs外，浮動管理費型基金共計167只，其中共有67只基金年初以來收益率為正值，占比為40.12%，其中景順長城價值領航兩年持有期以16.60%收益率位居榜首。

多只浮動費率新基發行拉開帷幕

10月9日，華夏基金公告稱，華夏基金旗下首只浮動費率產品華夏信興回報混合將于11月1日起至11月17日發售，首次募集總規模上限為人民幣80億元，由投資老將王君正擔任這只浮動費率基金的基金經理。

值得注意的是，作為公募基金費率改革大背景下的首批浮動費率產品，華夏信興回報混合也將是市場上首只管理費與管理規模掛鉤的基金。

根據公告，華夏信興回報混合的管理費按前一日基金資產凈值的整體年管理費率計提，整體管理費年費率隨基金資產凈值的變化而變。當前一日的基金資產凈值不高于100億元時，管理費年費率為1.20%。當前一日的基金資產凈值大于100億元時，100億元及以內的基金資產凈值部分適用的管理費年費率為1.20%，超過100億元的基金資產凈值部分適用的管理費年費率為0.60%。在這樣的設置下，當華夏信興回報混合管理規模超過100億元后，管理規模越大，適用的費率水平越低。

資料顯示，華夏信興回報混合是一只全市場選股基金，股票倉位為60%-95%，可參與港股投資。王君正表示，“從長期視角看，當前A股市場已處于階段性底部，是專業投資者和普通投資者等各類資金逆向布局權益投資的好時機。”

今年7月，證監會曾表示，行業將在堅持以固定費率產品為主的基礎上，按照“成熟一款、推出一款”的原則，研究推出更多類型浮動費率產品，完善公募基金產品譜系，為投資者提供更多選擇。

8月26日，證監會正式批準三大類浮動費率基金的募集申請，首批與基金規模掛鉤、與基金業績掛鉤、與投資者持有時間掛鉤的20只創新公募浮動費率基金產品同步獲批。

9月21日，富國基金發布公告稱，旗下富國遠見精選三年定期開放混合型基金將于9月28日起至11月3日公開發售，由旗下實力干將蒲世林管理。為了讓基金管理人與持有人實現利益捆綁，該只基金采取管理費與業績掛鉤的浮動管理模式，同時它也是這批創新浮動費率基金最早發行的一只產品。

此外，澎湃新聞記者在翻閱基金公告時發現，與投資者持有時間掛鉤的景順長城價值發現混合擬于10月11日開售，擬任基金經理為鮑無可；另一只管理費率與業績掛鉤的交銀瑞元三年定開混合則將于10月12日開售，由交銀施羅德旗下明星基金經理楊金金管理。

招商基金內部人士向澎湃新聞記者表示，招商基金目前有業績掛鉤的招商遠見回報3年定期開放混合型證券投資基金和規模掛鉤的招商精選企業混合型證券投資基金產品已獲批，后續將陸續安排發行。

“持有期長的投資者可以選擇持有期掛鉤的浮動費率產品以降低投資成本；業績掛鉤的浮動費率產品打破了管理人的‘旱澇保收’，更好地實現管理人和投資者利益的一致化；規模掛鉤的浮動費率產品在基金經理主動管理規模和業績的矛盾關系處理上交出了一個方案——規模大則降低管理費，以爭取更好地維護業績。”招商基金稱。

景順長城價值領航兩年持有期以16.60%收益率位居榜首

值得一提的是，國內首只浮動費率基金發行于2013年，但在2016年之后，浮動費率基金因種種原因被暫緩審批。

2019年11月，浮動管理費率基金重新啟航，其中首次獲批的浮動費率基金包括國泰研究精選兩年、華泰柏瑞景氣回報一年持有期混合、華安匯智精選兩年、中歐啟航三年持有期混合、富國阿爾法兩年持有與興全社會價值三年持有這六只浮動費率基金。

從業績表現來看，截至2023年9月28日，僅國泰研究精選兩年基金與富國阿爾法兩年持有基金實現年內正收益，分別為5.21%、5.28%，顯著跑贏同期業績比較基準，在同類基金排行中位居前列。

澎湃新聞記者據Wind數據統計，截至2023年9月28日，收取浮動管理費且有業績統計數據的公募基金共計195只，除28只公募REITs外，浮動管理費型基金共計167只，其中共有67只基金年初以來收益率為正值，占比為40.12%。

具體來看，鮑無可旗下的景順長城價值領航兩年持有期以16.60%的年內收益率位居榜首；華安證券睿贏一年持有A份額與B份額、華安證券聚贏一年持有A緊隨其后，年內收益率為6.47%、6.16%、5.90%；中歐成長優選回報E份額與A份額、華安證券聚贏一年持有B、富國阿爾法兩年持有、工銀目標收益一年A份額與C份額則位列榜單第五至第十位。 

2023年前三季度浮動管理費型基金業績榜單前十，來源：澎湃新聞記者據wind數據制作