解決中小企業融資難已經喊了20年了，各級各部門為此做了大量工作，問題確有很大緩解，但仍然沒有徹底解決。近期國家發改委有關部門負責人在新聞發布會上指出，民企融資難融資貴依然存在。

當前，我國面臨經濟增速放緩、就業壓力增大和內需不足等新困難，解決這一難題刻不容緩。要以高度的政治責任感和緊迫感，進一步加大力度，爭取5年內基本解決小微企業融資難融資貴問題。為此，筆者認為當前至少要抓好三件事。

一、糾正“中小企業融資難是世界性難題”的認識

近年來，常見“中小企業融資難是世界性難題”的說法，實際上并非如此。

經濟合作與發展組織的研究報告指出：經合組織國家沒有中小企業存在普遍融資缺口的報告，其大多數中小企業都能從銀行和其他信貸機構獲得足夠的信貸。在歐盟2017年10月到2018年3月的調查中，融資被列為“最不重要的問題”。

國內許多著名專家也不贊同世界難題之說。在2019年的金融四十人年會暨專題研討會平行論壇上，國務院發展研究中心金融所原所長張承惠博士明確指出：我并不認可融資難是世界性難題的說法。張承惠說，有的國家銀行流動資金貸款期限可以長達7年，而中國絕大多數是1年；我國信用擔保放大倍數只有2倍，而美國日本在50倍-60倍，我國臺灣地區曾達20多倍。

筆者前些年到我國港澳臺地區考察，當地金融界朋友都介紹，它們流動性寬松，利率低廉，但凡生產經營正常的企業，都能從銀行獲得貸款，基本不存在融資難融資貴問題。顯然，“中小企業融資難是世界性難題”的說法并不符合實際。在這個問題上轉變觀念有利于我們克服畏難情緒，認真反思金融服務中的不足，改進服務，從而徹底解決這一難題。

另外，不能消極等到大數據、政府智慧平臺等技術成熟完善再去解決融資難題。盡管這是大勢所趨，但發達國家和地區成功解決“融資難”時，大數據等概念還沒出現。我們國內的臺州銀行等運用IPC等傳統方法也有效解決了信息不對稱問題，而且不良率很低。應兩條腿走路，首先用好現成的、卓有成效的貸前調查審批技術，先解決燃眉之急；同時擁抱新的信息技術。現在是經濟下行期，保中小企業要爭分奪秒，等到大數據、政府智慧平臺等技術成熟，就會有更多的企業倒下。

二、抓主要矛盾，堅持問題導向，緊盯急難愁盼

解決小微企業融資難融資貴，關鍵在于必須抓在點子上，對癥下藥。

（一）必須聚焦間接融資。有人提出，要通過發展直接融資來緩解小微企業融資難題。我認為這是行不通的。直接融資的主要形式有債券、天使和風險投資、私募股權投資、上市融資等，但這些融資工具特別是上市融資門檻較高，只能限于少數科技型、創新型企業或其他特色企業。絕對大多數小微企業、個體工商戶和發債、風投、上市融資等直接融資無緣。

我國小微企業近80%的資金來自銀行貸款。要立足當下，抓主要矛盾，把工作重點放在銀行貸款上。發達國家和地區成功解決融資難也是以間接融資、銀行貸款為主。

如果主攻方向錯了，眉毛胡子一把抓，難免事倍功半，甚至緣木求魚。

（二）聚焦銀行貸款領域企業急難愁盼問題，堅持問題導向。2019年，全國人大常委會對15個省市《中華人民共和國中小企業促進法》實施情況進行了檢查。檢查報告指出，貸款領域融資難突出問題是信用貸款難、長期貸款難和無還本續貸難。貸款融資貴主要是過橋資金成本高，貸款利率高，與貸款相關的附加費用多、收費高等。這些問題近年來在一定程度上得到解決，有的地方如浙江等地還取得了很大成績。但從整體上看，和廣大中小企業的期盼相比，情況仍然不盡如人意。有的地方問題還較為突出，有些工作還基本上是空白。因此，要發揚釘釘子精神，繼續扭住上述突出問題發力。

第一，開辦6-10年期長期流動資金貸款業務。目前中期流動資金貸款已經起步，有些地方如山西、浙江、山東德州等地還有很大起色。浙江2022年末中期流動資金貸款余額已達1.17萬億，約占全部流貸的30%。山東德州開展“主辦行+中期流動資金貸款”模式，工信部予以轉發。但長期流動資金貸款基本上還是空白。要按照全國人大常委會執法檢查報告要求，開辦小微企業和個體工商戶6-10年長期流動資金貸款。這也是科學匹配貸款期限的要求。因為定額流動資金貸款企業要用實的利潤歸還，而多數企業需要數年、甚至10年的利潤才能覆蓋貸款，特別是當前處于經濟下行期，許多企業盈利空間收窄，情況更是如此。

銀行要根據企業所屬行業平均每百元主營銷售收入占用流動資金水平，測算企業定額流動資金需求量。對定額流動資金需求，根據企業每年盈利額，發放長期流動資金貸款。建議將符合條件的企業存量流動資金周轉貸款的30%置換為6-10年長期流動資金貸款，讓企業免除倒貸困擾，一心一意抓生產經營。此舉對穩經濟、穩就業、激勵創業和擴大民間投資至關重要。

增加長期貸款，特別要發揮政府融資擔保機構的引導作用。美國銀行業對小企業貸款一般7-10年，其“敢貸”、“愿貸”的重要原因就是政府小企業局擔保。要借鑒國外先進經驗，大幅增加政府擔保機構對小微企業的長期擔保，撬動銀行增加長期貸款。

第二，大幅提高無縫續貸占比。無縫續貸主要是無還本續貸。對“長用短貸”的存量貸款，可以通過無縫續貸緩解期限錯配問題。這項工作浙江至少連續四年居全國第一，真正將國家大幅增加無還本續貸政策落到實處。浙江2022年末無還本續貸余額7804億元，比2019年將近翻兩番，為企業降低過橋成本約400億元。上海銀保監局提出2023年無縫續貸投放量比上年增加10倍，為企業節約成本100億元以上。

這項工作突出問題是各地嚴重不平衡。例如2022年某省GDP相當于浙江的70%，但無還本續貸余額只有浙江的9%。又如某省截至2023年一季度，政府性轉貸基金為3.1萬戶中小微企業提供過橋轉貸服務，解決了企業燃眉之急。但這背后也反映出銀行業落實無還本續貸政策存在差距，邏輯上也講不通。既然政府提供過橋資金后銀行予以續貸，說明這3.1萬戶企業符合貸款條件，那么銀行就理應按照銀保監會要求，提前一個月開展盡調審批，予以無還本續貸。

2023年，銀保監會、央行出臺《商業銀行金融資產風險分類辦法》，明確規定符合條件的小微企業續貸不列關注，將無還本續貸固定為長期政策。無還本續貸占比偏低的地區應認真落實監管政策，對標浙江上海等先進地區，大幅提高無還本續貸占比，原則上覆蓋面不低于30%，消除人為倒貸過橋難題。

此外，展期也是緩解期限錯配、幫助企業繼續使用貸款的重要工具。這方面，日本的做法值得借鑒。日本銀行業大多數流動資金貸款不需要倒貸，貸款到期時續簽一個展期協議，無需企業籌資還貸。可借鑒國外經驗，利用展期緩解期限錯配，無縫續接貸款資金。

第三，大幅增加政府擔保機構信用保證。解決缺乏抵押物難題既要靠銀行發放信用貸款，更重要的是用“看得見的手”克服市場失靈，由政府擔保機構為中小企業提供信用擔保。例如我國臺灣地區成立以財政出資為主的中小企業信保基金，專門為生產經營正常、唯獨缺乏抵押物的中小企業提供信用擔保，幫助企業獲得貸款，風險由銀擔按“二八”比例分擔，有效破解了無抵押物難題。我國臺灣地區20%的中小企業得到過信保基金的支持。借鑒臺灣經驗，臺州2014年成立初始資本5億元的小微企業信保基金，成立四年就為1.1萬戶市場主體提供純信用擔保，累計擔保額202億元，初始資本放大10倍。

2019年以來，國家多次發文要求政府擔保機構“對符合條件的可取消反擔保”。2020年國家融資擔保基金開展“總對總”批量擔保業務，對小微企業等取消資產抵質押要求。但目前政府擔保機構信用保證仍然嚴重偏少。即便是取消反擔保的“總對總”批量擔保業務連續兩年居全國第一的湖南省，2022年“總對總”批量擔保在保余額也只有246億元，僅占全省普惠型小微企業貸款余額的4%左右（當然“總對總”批量擔保業務開辦只有兩年）。全國多數政府融資擔保機構仍然以抵押和第三方保證業務為主。

為從根本上解決無抵押物貸款難問題，建議每個省設立一家專門辦理信用擔保業務的小微企業信保基金，或將現有省級政府融資擔保公司改制為小微企業信保中心。在此之前，可先發揮考核指揮棒作用，改進考核辦法，要求各級政府融資擔保公司信用保證占比不低于50%，公司設立5年內放大倍數不低于5倍；將國務院各級政府性擔保機構降低或取消盈利要求的政策落地，政策性虧損納入財政預算彌補。

第四，解決銀行承兌匯票高額保證金問題。近4年來，中國工程院院士馬玉山、劉學敏、周善紅、鮑文波和馬傳先等多名全國人大代表，相繼在全國兩會上指出，銀行承兌匯票加大了中小企業的成本，建議取消或者大幅壓縮銀行承兌匯票。這里的突出問題是一些銀行、特別是中小銀行向企業收取20%-50%的高額保證金。根據4家全國性股份制商業銀行年報，這4家銀行2022年末銀行承兌匯票平均保證金比例為37%。某地方銀行保證金比例超過50%。2022年末全國銀行承兌匯票余額約12萬億元，按照20%保守比例估算，企業交納保證金至少2.4萬億。

由于保證金要在銀行凍結半年（過去可一年），造成企業大量資金“長期閑置”。許多資金困難的企業交納的保證金實際來自銀行貼現貸款，大大增加融資成本。特別是個別銀行辦理以貸款資金做保證金的“全額質押”銀行承兌匯票，企業要承擔貸款利息和貼現利息雙重成本，年利率約7%左右。

高額保證金不僅造成融資貴，也違反制度。上世紀90年代銀行承兌匯票剛起步時，央行曾發文嚴禁向企業收取高額保證金，那時國有銀行只收取3%-5%的保證金。此外，發達國家和地區早已基本停辦銀行承兌匯票業務。

建議央行和國家金融監管總局牽頭，安排專項貸款規模，逐步將表外銀行承兌匯票轉為表內貸款，徹底解決銀行承兌匯票融資貴問題。

三、完善制度安排

中小企業融資難長達20年不能徹底解決，對此我們有必要及時查漏補缺，按照中央推進國家治理體系和治理能力現代化的要求，完善相關金融制度。

1.建議修訂《政府性融資擔保、再擔保機構績效評價指引建議》，增加中長期擔保和信用保證考核指標；落實國務院《關于促進融資擔保行業加快發展的意見》“對政府性融資擔保機構，地方各級人民政府要結合當地實際降低或取消盈利要求”，取消評價指引保本微利要求和保值增值指標。

2.建議恢復2009年銀監會《關于創新小企業流動資金貸款還款方式的通知》的做法，銀行對小微企業可在貸款合同中約定貸款延期條款。

3.建議修改《融資擔保公司監督管理條例》，將放大倍數提高到20倍；完善商業銀行和政府融資擔保機構盡職免責辦法。

（作者趙小廣為中國科技金融促進會數字普惠金融委員會特邀專家，曾任山東省德州市中小企業局局長）