9月24日，在2023第五屆外灘金融峰會上，十三屆全國政協經濟委員會主任、原中國銀監會主席尚福林表示，發展科創金融是個系統性工程，既要針對科技創新存在信息不對稱、輕資產、研發投入大等共性問題作出調整創新，也要關注不同生命周期中的科創企業的金融需求加以完善。要解決的是一個結構性問題，而不僅僅是一個技術問題。

尚福林表示，資本市場重要的是要提高上市公司質量和長期耐心資本。資本市場獨有的"風險共擔、收益共享"的機制，最契合技術研發不確定、高風險、高回報的特點。對此，他給出三點建議：

一是發展多層次資本市場。增強對科技企業上市的包容性，支持科創板、新三板、北交所分層錯位發展，發揮轉板上市功能，暢通資本流通機制，提高市場活躍度和吸引力。

二是拓寬資金來源。培育更多的成熟機構投資者，引入更多長期資本，加大保險等長期資金權益資產配置的權重和規模。

三是規范創業風險投資。鼓勵私募投資基金行業規范健康發展，培養復合型專業人才，發現挖掘科創企業的市場價值。

“銀行信貸如果能夠有效發揮作用，將對科技創新起到極大的推動作用?！鄙懈Ａ直硎?，信貸市場要解決信貸資金的風險補償的問題。

首先，是在市場機制與技術手段方面加大創新力度。鼓勵利用數字技術等現代化手段，緩解信息不對稱，提高風險評估和控制水平。在此基礎上，允許銀行通過差別化利率定價體現風險溢價。

其次，是發揮政府的支持作用?？萍紕撔?，特別是基礎研究領域的創新具有外部性，難以通過市場機制解決，需要政府適當介入。重點是解決抵押擔保不足、缺少風險分擔補償機制等問題。

最后，是需要在政策甚至法律制度層面做一些突破創新?？紤]到科創企業未來在經濟高質量發展中的主體地位，在制度設計上有針對性地做一些調整。

“2016年開始的投貸聯動試點目前看效果有限。主要是在實施過程中存在一些體制機制障礙。”尚福林表示，無論是美國還是德國，都有一些相對成熟的支持科技創新做法。比如：銀行和外部私募機構合作間接為科創企業提供信貸支持，再與私募機構共享股權收益；再比如銀行直接對科創企業進行股權投資，并通過參與公司治理的方式防止企業在財務等方面出現風險等等。如果希望降低試錯的成本，也可以考慮采取“監管沙箱”試點的方式，探索符合中國國情的債權融資和股權融資的結合方式。

“當然，首先要把防范金融風險放在第一位。股權投資和信貸投放是兩回事，管理要求不一樣。但是可以在一些地方做一些突破、做一些試點。比如說，用極少一部分的信貸資金，這部分信貸資金雖然比例比較小，但是放在整個資本投入上，比現有的資本投入放大很多倍。在風險可控的條件下，試行一些事業部管理的方式，讓他直接投資。這樣既可以加強對科創企業的支持，也可以保證銀行投資風險得以覆蓋?！鄙懈Ａ址Q。