中東大佬們正加速在中國“掃貨”。

近日， 鳳祥股份（09977.HK）發(fā)布公告，表示8月26日中東主權(quán)財富基金阿布扎比投資局買入鳳祥股份近1.57億股，平均每股1.5132港元。

鳳祥股份牽手中東主權(quán)財富基金，僅是中東資本掃貨中國資產(chǎn)的一角。澎湃新聞統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，截至9月6日，以阿布扎比投資局和科威特投資局為代表的中東主權(quán)財富基金，投資A股上市公司就高達62家。

除二級市場的股票外，中東主權(quán)財富基金在中國資產(chǎn)配置還包括“獨角獸”企業(yè)的私募股權(quán)、債券以及基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。IT桔子數(shù)據(jù)顯示，2023年至今中東資本投資中國企業(yè)事件數(shù)量超10起，投融資事件涉及金額超200億元人民幣，多起投資事件均為巨額投資。

中信證券在8月研報中分析道，中東資本在對華投資偏好上，中東主權(quán)財富基金傾向于相對高配與本國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)相關(guān)的制造業(yè)、公用事業(yè)、原材料與必選消費等。隨著中東主要經(jīng)濟體產(chǎn)業(yè)升級戰(zhàn)略的推進，后續(xù)有望加大對新能源、先進制造等中國優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)的布局，與其本國發(fā)展戰(zhàn)略形成呼應。

“石油人民幣”有望逐步回流中國資本市場，據(jù)中信證券測算，或可逐步為A股和H股帶來每年約200億元人民幣量級的資金，并有望在未來逐步擴大。

中東資本資產(chǎn)配置向中國傾斜

主權(quán)財富基金的概念，最先起源于中東地區(qū)。通過石油、天然氣等自然資源出口，賺取大量外匯之后，完成了資本原始積累的中東尤其是海灣國家，紛紛設(shè)立起主權(quán)財富基金。如今在A股瘋狂掃貨的科威特投資局（KIA），前身為科威特投資委員會（KIB），就是世界第一家主權(quán)財富基金，成立于1953年。多數(shù)主權(quán)財富基金的使命與科威特投資局一致，通過金融資產(chǎn)實現(xiàn)長期投資回報，以減少對石油等自然資源的依賴，面對未來的不確定性有著更強的抗風險能力。

經(jīng)過短短幾十年的發(fā)展，中東主權(quán)財富基金憑借“鈔能力”，已成為全球投資市場中不可或缺的一股重要力量。據(jù)主權(quán)財富基金研究所SWFI公布的最新排名，截至9月6日，全球十大主權(quán)財富基金中，中東國家占據(jù)四席。其中，阿布扎比投資局（ADIA），管理總資產(chǎn)8530億美元，全球排名第3位；科威特投資局（KIA），管理總資產(chǎn)8030億美元，全球排名第4位；沙特公共投資基金（PIF），管理總資產(chǎn)7767億美元，全球排名第6位；卡塔爾投資局（QIA）管理資產(chǎn)規(guī)模4750億美元，全球排名第9位。

另類資產(chǎn)數(shù)據(jù)和洞察機構(gòu)Preqin（睿勤）發(fā)布的《2023年主權(quán)財富基金報告》顯示，中東主權(quán)財富基金管理資產(chǎn)規(guī)模高達3.7萬億美元，占全球主權(quán)財富基金36%，位居全球第二。

為了能夠擁有跨越市場周期的長期回報，中東主權(quán)財富基金的投資組合極為多元，涵蓋不同地區(qū)、資產(chǎn)類別。以阿布扎比投資局為例，他們的投資組合中，對發(fā)達地區(qū)的股票資產(chǎn)配置最高，至少超過1/3，新興市場股票、政府債券、私募股權(quán)的資產(chǎn)類別占比均超過總配置的7%，此外還包括一些房地產(chǎn)、對沖基金等資產(chǎn)配置。

按照最新公布的2021年度報告，在區(qū)域上，中東主權(quán)財富基金60%以上的資產(chǎn)投向了歐美地區(qū)，而包括中國在內(nèi)的新興市場，投資比例約為10%-20%。也就是說，長期聚焦于歐美地區(qū)的中東資本，近些年開始將投資注意力轉(zhuǎn)移至中國市場。

“基于對該地區(qū)增長潛力的堅定信念，幾年前成立了專注于中國和印度東南亞的專門團隊，以便擴大在該地區(qū)的活動?！卑⒉荚韧顿Y局就在2021年年度報告里強調(diào)，2021年，亞太地區(qū)幾乎占其總部署的20%。

“2020年以來，阿布扎比投資局明顯更加青睞中國大陸資產(chǎn)?！迸d業(yè)證券在5月份研報《中東資金在買什么? 》中列舉數(shù)據(jù)表明，中國大陸在其頭寸當中占比從2019年末的4.5%上升至2023年一季度的22.9%，在其頭寸當中的排名從2019年末的第5升至2023年一季度的第3。

而2020-2022年，中國資產(chǎn)在科威特投資局當中的份額有所上升，截至2023年一季度份額穩(wěn)定在2%以上。

中東資本重倉62家上市公司

十年多以前，中東資本開始進入中國市場。其中，阿布扎比投資局在2009年獲得QFII資格開始進入A股市場，而科威特政府投資局則是2011年底獲得QFII資格。澎湃新聞注意到，目前，A股上市公司的十大股東中，頻繁出現(xiàn)以阿布扎比投資局和科威特投資局為代表的中東資本。

澎湃新聞根據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計，上市公司2023年半年報顯示，截至二季度末，阿布扎比投資局出現(xiàn)在26家A股上市公司前十大流通股股東名單中，總持股數(shù)4.7962億股，總持有市值達77.35億元；持倉市值最高的五家A股上市公司分別為紫金礦業(yè)（601899.SH）、東方雨虹（002271.SZ）、海大集團（002311.SZ）、恒立液壓（601100.SH）、云鋁股份（000807.SZ）。

其中，阿布扎比投資局在2023年二季度新買入的股票包括，千禾味業(yè)、紫金礦業(yè)、健康元、中天科技、山東藥玻、昇興股份、閩發(fā)鋁業(yè)、云鋁股份、銅陵有色、藍思科技10家A股公司。

二季度末，科威特投資局出現(xiàn)在36家A股上市公司前十大流通股股東名單中，總持股數(shù)3.127億股，總持有市值達58.23億元；持倉市值最高的五家A股上市公司分別為恒立液壓（601100.SH）、三花智控（002050.SZ）、貝泰妮（300957.SZ）、邁為股份（300751.SZ）、晨光股份（603899.SH）。

其中，科威特投資局今年二季度新買入的股票，包括鼎通科技、鐵科軌道、貝泰妮、中谷物流、晨光股份、天潤乳業(yè)、中金黃金、華建集團、愷英網(wǎng)絡(luò)、海信家電、盛天網(wǎng)絡(luò)。

今年以來，中東資本由于大手筆投資，曾在國內(nèi)資本市場制造多起轟動事件。今年3月，沙特石油巨頭沙特阿美以246億元人民幣買入榮盛石化10%股份；6月，蔚來與阿布扎比投資機構(gòu)CYVN Holdings簽訂股份認購協(xié)議，后者向蔚來進行總計約11億美元的戰(zhàn)略投資。

不過，不只是二級市場的股票，澎湃新聞了解到，中東主權(quán)財富基金在中國資產(chǎn)配置還包括“獨角獸”企業(yè)的私募股權(quán)、債券以及基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。

IT桔子數(shù)據(jù)顯示，2023年至今中東資本投資中國企業(yè)事件數(shù)量超10起，投融資事件涉及金額超200億元。其中，2023年以來中東資本投資的獨角獸企業(yè)共4家，分別為滴灌通、移動電競賽事運營商“英雄體育VSPN”、跨境電商巨頭Shein、京東工業(yè)等。IT桔子強調(diào)，區(qū)別于新加坡等國家投資偏向初創(chuàng)型企業(yè)，中東資本投資則更偏向成長型、成熟型企業(yè)。

正在積極尋找中國機會

中東資本中國掃貨，僅僅是中國與中東經(jīng)貿(mào)合作關(guān)系深化的縮影。雙方來自官方層面合作的消息也不斷傳來。

9月3日，上海證券交易所與沙特交易所集團在沙特首都利雅得簽署合作備忘錄，表示兩家交易所將探索在交叉上市、金融科技、ESG、數(shù)據(jù)交換和研究方面的合作機遇，促進兩個市場的多元化和包容性。今年1月，深圳宣布首次引入中東主權(quán)基金沙特阿拉伯基金，在境內(nèi)成立藍海太庫（深圳）私募股權(quán)投資基金有限公司，首支基金規(guī)模超10億美元，將正式入駐深圳香蜜湖國際風投創(chuàng)投街區(qū)。2月，由沙特公共投資基金和阿里巴巴支持的風險投資基金易達資本宣布將籌集10億美元。

“目前，中東主權(quán)財富基金對中國的配置不夠高?！毕愀圪Y產(chǎn)管理公司ARTE Capital Group董事長Ethan Chan此前接受主流媒體采訪時表示，他們合作的一家主權(quán)財富基金目前將其整個投資組合的約7%投資于中國資產(chǎn)，是其在美國投資的五分之一。“不過，該基金愿意將其在中國的投資增加一倍，甚至更進一步?！?/p>

“沙特阿拉伯與中國的關(guān)系正在從貿(mào)易關(guān)系轉(zhuǎn)向核心投資關(guān)系。”沙特投資部長哈立德·法利赫 (Khalid Al-Falih) 今年在接受主流媒體采訪時表示，近年來，除了沙特對中國煉油和石化產(chǎn)品的投資外，沙特主權(quán)財富基金、公共投資基金和私營企業(yè)也對技術(shù)進行了投資。

業(yè)內(nèi)人士認為，中東投資者正在積極尋找中國機會，并進行小規(guī)模投資以試水，其中前沿科技、新消費趨勢和生物技術(shù)是熱門行業(yè)。

港交所行政總裁歐冠升在今年6月召開的中阿企業(yè)家峰會上表示，到2030年，中東主權(quán)基金的投資資本預計將增加到10萬億美元，屆時，可能將有超過10%-20%的投資將投向中國。

而港交所主管尼古拉斯·阿古津（Nicolas Aguzin）表示，大型主權(quán)財富基金目前僅將其資產(chǎn)的1%至2%投資于中國，他認為這一數(shù)字將增長10倍。