8月18日，江蘇恒瑞醫(yī)藥股份有限公司（恒瑞醫(yī)藥，600276 ）公布2023年半年度報告，上半年恒瑞醫(yī)藥實現(xiàn)營業(yè)收入111.68億元，同比增長9.19%；歸母凈利潤23.08億元，同比增長8.91%；歸母扣非凈利潤22.43億元，同比增長11.68%。

今年第一季度業(yè)績顯示，恒瑞醫(yī)藥營業(yè)收入54.92億元，同比增0.25%；歸母凈利潤12.39億元，同比增0.17%。這是自2021年三季度營收下滑以來，季度業(yè)績數(shù)據(jù)首次同比止跌回升。按照上述數(shù)據(jù)來計算，第二季度營收56.76億元，環(huán)比增長3.35%，歸母凈利潤10.69億元，環(huán)比下降13.72%。

2023年上半年，恒瑞醫(yī)藥累計研發(fā)投入30.58億元，其中費用化研發(fā)投入23.31億，同比增長6.73%，研發(fā)人員有5000多人，開展近20項創(chuàng)新藥國際臨床試驗。恒瑞醫(yī)藥介紹，目前公司已有13款自研創(chuàng)新藥、2款合作引進創(chuàng)新藥在國內(nèi)獲批上市，創(chuàng)新研發(fā)工作已基本形成了上市一批、臨床一批、開發(fā)一批的良性循環(huán)。

創(chuàng)新藥容易受醫(yī)保談判降價的影響，此次半年報中恒瑞醫(yī)藥并未談及更多醫(yī)保談判對公司的影響。對于《2023年國家基本醫(yī)療保險、工傷保險和生育保險藥品目錄調(diào)整工作方案》及相關文件，恒瑞醫(yī)藥認為，通過完善續(xù)約規(guī)則，穩(wěn)定企業(yè)預期，進一步調(diào)動企業(yè)申請進入目錄、 為目錄內(nèi)品種追加適應證的積極性，維持和提升患者的用藥保障水平，醫(yī)保談判制度的科學化、 規(guī)范化、精細化水平又邁上了一個新臺階。

不過，恒瑞醫(yī)藥提到，仿制藥集采對公司銷售依然存在一定壓力。恒瑞醫(yī)藥介紹，報告期內(nèi)仿制藥收入基本持平。隨著醫(yī)療機構診療復蘇，處方藥需求逐步釋放，公司手術麻醉、造影等產(chǎn)品以及新上市的仿制藥銷售同比增長較為明顯，但仿制藥集采對銷售仍然造成一定程度的壓力，第二批集采涉及產(chǎn)品注射用紫杉醇(白蛋白結合型)、醋酸阿比特龍片因多數(shù)省份集采續(xù)約未中標及降價等因素影響，報告期內(nèi)銷售額同比減少5.23億元，2022年11月開始執(zhí)行的第七批集采涉及產(chǎn)品報告期內(nèi)銷售額同比減少5.78億元。

近期，醫(yī)藥反腐風暴之下，銷售費用備受關注。半年報顯示，恒瑞醫(yī)藥上半年銷售費用36.78億元，同比增長12.61%，占上半年總營收的32%，其中學術推廣、創(chuàng)新藥專業(yè)化平臺等市場費用20.19億元，占總銷售費用的54%。

近期，恒瑞醫(yī)藥在反腐風暴之下曾陷入“分公司辦公室被查”的傳聞中，恒瑞醫(yī)藥對此回應稱，近期傳言不屬實，公司及下屬分子公司、及所有派駐機構沒有該情形，公司已向公安機關報案，并得到受理。在最新的半年報中，恒瑞醫(yī)藥并未披露銷售人員數(shù)量等情況，但提到，建立科學合理的培訓機制，強化銷售人員醫(yī)學和學術能力培養(yǎng)；加強對銷售團隊的行為準則管理，不斷鞏固合規(guī)意識，推動公司業(yè)務的可持續(xù)發(fā)展。

國際化方面，恒瑞醫(yī)藥上半年連下兩城。近日，恒瑞將具有自主知識產(chǎn)權的TSLP單抗、1類新藥SHR-1905注射液項目有償許可給美國One Bio公司，該公司將獲得在除大中華區(qū)以外的全球范圍內(nèi)開發(fā)、生產(chǎn)和商業(yè)化SHR-1905的獨家權利，并向恒瑞支付首付款和近期里程碑付款2500萬美元、研發(fā)及銷售里程碑款累計可達10.25億美元，以及達到年凈銷售額兩位數(shù)比例的銷售提成。

今年2月，恒瑞將自主研發(fā)的抗癌創(chuàng)新藥EZH2抑制劑SHR2554在大中華區(qū)以外的全球范圍內(nèi)開發(fā)、生產(chǎn)及商業(yè)化的獨家權利許可給美國Treeline Biosciences公司。Treeline已向恒瑞支付1100萬美元首付款，將向恒瑞支付最多6.95億美元的潛在開發(fā)及銷售里程碑付款，以及年凈銷售額約定比例（10%-12.5%）的銷售提成。

此外，今年7月，PD-1腫瘤藥注射用卡瑞利珠單抗聯(lián)合甲磺酸阿帕替尼片（“雙艾”組合）用于不可切除或轉(zhuǎn)移性肝細胞癌患者的一線治療的生物制品許可申請已獲美國FDA正式受理。該進展被行業(yè)內(nèi)視為國產(chǎn)PD-1出海的一大進展。

自7月31日，恒瑞醫(yī)藥股價呈下跌趨勢，截至8月18日收盤，恒瑞醫(yī)藥報39.95元/股，跌1.53%，市值2548.4億元。