論壇現(xiàn)場(chǎng)  主辦方供圖

金融是助推科技創(chuàng)新的重要力量，如何構(gòu)建多層次、全覆蓋、高效率、可持續(xù)的科創(chuàng)金融體系，已經(jīng)成為當(dāng)前及今后一個(gè)時(shí)期金融領(lǐng)域需要全面研究的重點(diǎn)內(nèi)容。

7月22日，在中國(guó)財(cái)富管理50人論壇（CWM50）與南京市共同舉辦的科創(chuàng)金融大會(huì)上，來(lái)自政府監(jiān)管部門、高校研究機(jī)構(gòu)、銀行和金融機(jī)構(gòu)等各界代表，圍繞科創(chuàng)金融領(lǐng)域的重點(diǎn)問(wèn)題以及科創(chuàng)金融區(qū)域試點(diǎn)情況進(jìn)行研討交流。

進(jìn)一步探索健全銀行和資本市場(chǎng)協(xié)同支持科技創(chuàng)新的相關(guān)政策

十三屆全國(guó)政協(xié)經(jīng)濟(jì)委員會(huì)主任、原中國(guó)銀監(jiān)會(huì)主席、CWM50理事長(zhǎng)尚福林表示，要著力增強(qiáng)金融支持科技創(chuàng)新發(fā)展的能力，積極發(fā)展多元化多層次金融市場(chǎng)，支持全生命周期科技創(chuàng)新活動(dòng)。

一是發(fā)展直接融資。進(jìn)一步健全創(chuàng)業(yè)投資為核心的多層次資本市場(chǎng)，完善風(fēng)險(xiǎn)投資的募、投、管、退各個(gè)環(huán)節(jié)，提高直接融資比例，改善融資結(jié)構(gòu)。 

二是提高銀行支持科技創(chuàng)新的適配性。建議以投貸聯(lián)動(dòng)為突破口，進(jìn)一步探索健全銀行和資本市場(chǎng)協(xié)同支持科技創(chuàng)新的相關(guān)政策。 比如，利用銀行和其理財(cái)子公司等銀行集團(tuán)優(yōu)勢(shì)，探索試點(diǎn)“信貸+股權(quán)+認(rèn)股期權(quán)”的金融服務(wù)，改善科創(chuàng)金融的風(fēng)險(xiǎn)收益結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)與收益的跨期平衡。

三是引入更多長(zhǎng)期資金。優(yōu)化社保基金、企業(yè)年金、養(yǎng)老保險(xiǎn)、各類養(yǎng)老金等長(zhǎng)期資金參與機(jī)制，豐富支持科技創(chuàng)新的長(zhǎng)期資金來(lái)源。 

形成“耐心資本”是推動(dòng)“科技-產(chǎn)業(yè)-金融”良性循環(huán)

全國(guó)社會(huì)保障基金理事會(huì)原副理事長(zhǎng)、中國(guó)財(cái)富管理50人論壇副理事長(zhǎng)陳文輝表示，形成“耐心資本”是推動(dòng)“科技-產(chǎn)業(yè)-金融”良性循環(huán)的重要途徑。

陳文輝建議，完善養(yǎng)老金三支柱體系，促進(jìn)養(yǎng)老金規(guī)模增長(zhǎng)，并優(yōu)化養(yǎng)老金產(chǎn)品的投資政策。因?yàn)轲B(yǎng)老金是一種真正的長(zhǎng)期資本，通過(guò)積累投資于新興產(chǎn)業(yè)、科創(chuàng)領(lǐng)域，可以得到更好的回報(bào)，對(duì)于養(yǎng)老金的積累是非常有幫助的。

“通過(guò)提升股權(quán)市場(chǎng)的流動(dòng)性，使得短錢變長(zhǎng)錢，事實(shí)上也是一種增加耐心資本很重要的方式?！标愇妮x表示，要大力發(fā)展多層次資本市場(chǎng)，完善科創(chuàng)板、新三板制度建設(shè)，進(jìn)一步打通新三板創(chuàng)新層向科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板的轉(zhuǎn)板上市通道。同時(shí)，拓寬股權(quán)投資退出渠道，提升資本市場(chǎng)流動(dòng)性，發(fā)展S基金。

積極探索“貸款+外部直投”業(yè)務(wù)模式

原中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)首席檢查官王朝弟建議：

在強(qiáng)化政策支持方面，針對(duì)初創(chuàng)期科技型企業(yè)，強(qiáng)化政策引領(lǐng)，推動(dòng)形成以股權(quán)投資為主、“股貸債?！甭?lián)動(dòng)的金融服務(wù)支撐體系。在企業(yè)成熟期，加大間接融資支持力度。政府完善風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)補(bǔ)償、知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資服務(wù)、科技企業(yè)信息共享機(jī)制。 

在優(yōu)化供給體系方面，發(fā)揮好各類機(jī)構(gòu)特色優(yōu)勢(shì)。政策性金融機(jī)構(gòu)要積極支持符合其職能定位的科技創(chuàng)新。商業(yè)銀行要提升綜合金融服務(wù)水平。保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)要發(fā)揮風(fēng)險(xiǎn)保障獨(dú)特功能和保險(xiǎn)資金的長(zhǎng)期優(yōu)勢(shì)。其他機(jī)構(gòu)要聚焦主業(yè)。 

在創(chuàng)新服務(wù)模式方面，堅(jiān)持風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)原理，采取更加靈活的利率定價(jià)和利息還付方式。積極探索“貸款+外部直投”業(yè)務(wù)模式。規(guī)范開(kāi)展供應(yīng)鏈融資等業(yè)務(wù)。探索建立符合早中期科創(chuàng)企業(yè)投資特點(diǎn)的容錯(cuò)和激勵(lì)約束機(jī)制。強(qiáng)化科技保險(xiǎn)服務(wù)。

在提升專業(yè)水平方面，要在專業(yè)性上狠下功夫，健全專門的管理制度，構(gòu)建專門的考核機(jī)制，培育專門的運(yùn)營(yíng)團(tuán)隊(duì)。

在守牢風(fēng)險(xiǎn)底線方面，合理把握科創(chuàng)金融發(fā)展節(jié)奏，在有效控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下發(fā)展相關(guān)業(yè)務(wù)。嚴(yán)密防范各類披著科創(chuàng)金融外衣的“偽創(chuàng)新”“亂創(chuàng)新”，加強(qiáng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)、早期預(yù)警。