【前言】2019年將是新中國成立70周年；同時，我們正站在一個舊周期的尾巴上，一個新時期的萌芽中。我們已經聽見遠方的歷史車輪的隆隆聲。為了未來更好的前行，我們需要回眸歷史。中國保險業是一份獨一無二的金融服務業發展的歷史樣本。她經歷過20年行政停業的沉寂；她搭建過中國與世界貿易匯合的小橋流水；她見證過中國消費崛起的巨大力量；她守衛著千家萬戶的中產夢；她提供了市場與政府雙手合意的生動證據；她展現了邊緣與中心交替的歷史軌跡；她的發展速度一騎絕塵，她的產業體系復雜精美，她既年輕又古老，她既躁動又安靜，她既明媚又丑陋，她既光明又幽暗，她既遭人鄙視又令人難忘…… 

《中國保險70年》系列文章將有選擇地回眸新中國保險70年的發展歷史。將從國家保險的主線看新中國保險的前10年，從風險響應視角回顧財產險的發展，通過產品演進梳理壽險業發展，特別考察渠道更迭的歷史軌跡，突出敘述健康險的崛起，回味一言難盡的險資投資，最后用8個取舍縱觀新中國保險的70年。70年來，中國經濟在種種制度不足、技術不足和資本不足的約束下頑強地長大。中國保險業也在國有、私營、外資、地方的四色基因的糾纏中且翱且翔。70年之后，在時間的灰燼里，需要來者去尋找新火種，點亮未來之路。

中國保險從新中國建立之初帶著紅色革命、藍色外資和白色民族產業的混成基因，一路發展至今，走過了不平凡的70年。迄今，從保費規模來看，中國已經是世界第二大保險市場，與國家的經濟總量地位相匹配；保險資產規模也名列世界前茅；是僅次于美國的農業保險大國；近10年來，中國保險業保持接近20%的年均增長速度，是中國增長最快的產業之一。同時，也應該看到，中國保險業是發展道路最崎嶇的行業之一，國內業務曾經停業20年；中國人均壽險保單數量不到0.2，而美國和日本分別為3.5張、8張，還有很大的差距；中國商業保險對巨災損失的補償率不到10%，與全球平均30%的水平還有很大的差距；中國商業健康保險籌資占衛生總費用比例為2%，距OECD國家平均5.3%的水平還有很大差距。

凡過往皆序章，中國保險發展的70年告訴我們，八個關系的取舍平衡決定了行業的發展。

1、政府與市場

中國農業保險自2004年以來的復興說明政府之手對一些特定保險的發展有幫助作用。保險業的發展不是只能依靠市場機制，也不是一定要遠離政府。對于具有全局性影響、有效需求不足的保險類型，政府采用補貼、資源集中、支付轉移等方法可以促進市場的形成和供需平衡。巨災、與氣候有關的保險、環境責任險等就屬于上述類型的保險。

2、保障成分與金融成分

現代保險產品，無論是壽險產品還是非壽險產品，都是保障成分和金融成分的混合。只強調保障不重視金融成分的產品缺乏競爭力，消費者福利會受到損害。過度強化金融成分而忽視保障的產品，不是真正的保險產品，而是披著保險外衣的金融工具，容易淪為融資手段。維持保障成分和金融成分的合理配比是保險業發展的最大主題之一。過去70年的經驗表明，短期產品與高金融成分的組合常常會帶來投機和市場的虛假繁榮。而長期產品與穩健而創新的金融成分組合時，常常會帶來市場的真正繁榮。

3、風險與產品

無風險不保險。風險的存在和對風險的厭惡是保險需求的兩個必要條件。中國財產險市場的發展充分體現了保險產品適應風險結構變遷的規律，形成了比較完備的產品體系。人身險市場中風險牽引保險產品發展的作用越來越大。探索風險結構的變遷趨勢，補齊風險保障鏈條中的缺失、薄弱環節，是保險業更好地滿足消費者需求的重要途徑，也是保險業發展的新動能所在。

4、渠道內化與外用

回到常識，產品和客戶是保險業發展的真正雙輪驅動。客戶信任是一家保險公司最大的無形資產。保持客戶的根本動力是信任，而不是取決于渠道的形式或大數據、人工智能。銀保渠道的興起就是消費者對銀行更信任的結果。從保險公司的角度來說，利用這個渠道，就要付出購買信任的成本。從銀行來說，消費者的信任帶來了手續費等溢價。無論是哪種渠道，并沒有天然的好差之分，只要能建立起客戶信任就是好渠道。建立客戶信任的基礎是能力：銷售管理的能力和降低價格的能力。

5、創新與監管

保險投資的全面放開是中國保險業過去70年中最大的制度創新之一。它給保障和金融成分配比的平衡提供了更大的空間，也給保險監管提出了巨大挑戰。在保險業發展初期，和許多其他行業一樣，也存在著“一管就死，一放就亂”的困境。當保險業發展到一定的階段時，不會用“一刀切”的方式窒息創新，但是創新和監管之間的貓和老鼠的游戲也不會劇終。這個游戲需要新規則：監管要可預期。盡量完善市場化的監管體系，盡量減少行政化的監管命令。

6、價格競爭與市場化

兩輪費率改革對車險市場的效率提高發揮了積極作用。同時，也表明，單一的價格競爭可能難以取得理想的市場化結果。價格杠桿發揮作用的前提條件是市場充分開放、競爭結構比較合理、消除有重要市場影響力的利益團體。這個經驗對中國保險業的進一步價格改革有借鑒意義。

7、制度依托與市場開辟

中國商業健康險的快速發展提供了在中國發展“有益品”類型的保險的另一種可能。中國商業健康險的發展依托于中國基本醫療保險制度的發展和完善。制度依托的重要作用是提供了基礎保障、調整了消費者的保險偏好，形成一個良性循環，促進了具有增益功能的商業保險產品的有效需求增長。這為中國商業養老保險市場的進一步發展提供了思路。

8、中心與邊緣

中國保險業的“中心-邊緣”結構在過去的70年發生了一些輪換。從市場來看，從建國和復業之初的財險為中心壽險為邊緣的結構，演變為現在的壽險為中心財險為邊緣的結構。從產品來看，財產險由復業之初的企財險為中心的結構演變為現在車險為絕對中心的結構。從主體來看，從最初的國字頭險企為絕對中心的結構演變為平安加股份制險企爭奪中心的結構。變革的力量一般先作用于邊緣，然后逐漸滲透到中心。故而對未來產生深遠影響的變革常常發生在邊緣。在趨勢不明朗的情況下，邊緣地帶能夠放大、明晰未來變革趨勢。今天的邊緣可能就是明天的中心。財產險的互聯網+、智能化；渠道的代理結構的重塑；外資市場的放開等，都是發生在今天的邊緣上的重要事件，它們可能最終會帶來中國保險業的新一輪的變革與增長。

（作者石曉軍系中國人民大學財政金融學院教授、博導）