踩雷債券，知名公募基金一紙訴狀將中介機構告上法院，耗時三年時間，法院終于判了。

近日，東海證券發布公告，表示收到江蘇省南京市中級人民法院作出的（2020）蘇01民初305號民事判決書。原告博道基金管理有限公司（簡稱“博道基金”）不僅一審敗訴，駁回所有訴訟請求，還需承擔案件受理費36.89萬元。

官網信息顯示，博道基金成立于2017年，2018年2月取得中國證監會頒發的《經營證券期貨業務許可證》，正式開展公募業務。根據天天基金網數據顯示，博道基金最新管理規模為182.74億元 ，基金數量為43只。

洪業化工公司債券暴雷

事件起因是“16洪業02”債券出現違約。

根據公告內容披露，2016年12月，洪業化工集團股份有限公司（簡稱“洪業化工”）發行了公司債券16洪業02（證券代碼: 136853）。東海證券為16洪業02的主承銷商和受托管理人。博道基金通過管理的產品持有面值為人民幣5989.8萬元的16洪業02。

然而，博道基金顯然并未預料到洪業化工在發行公司債16洪業02之時，經營就已陷入困境。

公開資料顯示，洪業化工曾為中國企業500強，是山東省菏澤市生產規模較大的民營企業集團之一，旗下關聯公司三十余家，以精化新材料、生物醫藥、牡丹產業、現代農業為主導產業。

“2016年，由于金融環境趨緊，銀行信貸收縮，洪業化工因前期盲目擴大規模，沉淀了大量低效無效資產。”山東省高級人民法院通報十大破產案例時介紹到，由于當年，洪業化工主營的焦炭化工板塊陷入行業嚴冬，洪業化工風險開始顯現，2017年初，資金鏈就面臨斷裂危機。

2018年，兩家債權人申請洪業化工破產重整，經由法院裁定，洪業化工與其他28家關聯企業進入合并重整程序。根據重整計劃，博道基金作為普通債權人，按其債權金額計，僅可獲償712萬元，由此，博道基金所持債券未能全額兌付。

2020年4月，博道基金向江蘇省南京市中級人民法院提起訴訟，要求東海證券向其支付系爭債券的本金和利息合計5528.39萬元。

經過三年時間的審理，今年4月，江蘇省南京市中級人民法院作出一審裁決，駁回原告博道基金管理有限公司的訴訟請求。案件受理費368867元，也由博道基金負擔。

東海證券盡職調查存缺陷

2020年，博道基金將東海證券訴至法庭后，同樣是債權人的北京千為投資管理有限公司（簡稱“千為投資”），也緊隨其后，通過訴訟向東海證券索賠。

官網信息顯示，千為投資成立于2012年6月，是一家專注于固定收益及低風險組合投資的陽光私募基金管理公司，管理過往債券類投資產品規模超過300億元。

千為投資通過其管理的產品持有面值為6300萬元的16洪業02。同樣因洪業化工與其他28家關聯企業合并破產重整，千為投資所持債券未能全額兌付。

就在博道基金起訴的四個月后，2020年8月，千為投資也向江蘇省南京市中級人民法院提起訴訟，要求東海證券向其支付系爭債券的本金、利息以及律師費合計6594.88萬元。

江蘇省南京市中級人民法院已于2022年5月23日作出判決，與博道基金結果一致，駁回了千為投資的全部訴訟請求。不過，千為投資已提起上訴。

值得注意的是，在兩家機構發起訴訟前，山東證監局對東海證券進行了處罰。

罰單顯示，東海證券未審慎調查洪業化工控股股東及實際控制人對其他企業的主要投資情況；未充分調查最近三年內洪業化工是否存在資金被控股股東、實際控制人及其關聯方違規占用，或者為控股股東、實際控制人及其關聯方提供擔保的情形；未查閱洪業化工截至《募集說明書（16洪業02）》簽署之日的資產抵押、質押、擔保等情況；制作的“16洪業02”公司債券盡職調查報告內容不完整，缺少盡職調查人員簽字、報告日期以及公章。

最終，由于東海證券相關行為不符合《公司債券承銷業務盡職調查指引》以及違反了《公司債券發行與交易管理辦法》相關規定，山東證監局決定對東海證券采取出具警示函的監督管理措施。

已有向中介機構索賠獲支持案例

雖然目前博道基金與千為投資一審均敗訴，但并不意味著毫無勝訴希望。

澎湃新聞注意到，由于廈門圣達威服飾有限公司（簡稱“圣達威”）無法按期償還2013年中小企業私募債券，投資人國聯安基金要求主承銷商華創證券承擔連帶賠償責任的訴求，歷時6年獲得了法院支持。

澎湃新聞從華創陽安股份有限公司（簡稱“華創陽安”，600155）發布的多份公告獲悉，該案件一審判決原為，債券發行方圣達威需賠償國聯安基金認購款本金2500萬元及利息，以及被告章愛民對原告國聯安基金的上述損失承擔連帶賠償責任；駁回原告國聯安基金的其他訴訟請求。國聯安基金上訴后，一審判決撤銷。

2022年8月，最新一份相關公告顯示，福建省廈門市中級人民法院改判，在上次的判決的基礎上，支持了國聯安基金要求主承銷商華創證券承擔連帶賠償責任的訴求。目前，華創證券不服一審判決，已向法院提起上訴。

國聯安基金起訴華創證券最早可追溯到2016年。