滬市主板注冊制第一股——中重科技（天津）股份有限公司（簡稱“ 中重科技”，603135 ）定價出爐。

3月23日晚，中重科技發(fā)布公告稱，確定本次發(fā)行價格為17.80元，對應(yīng)發(fā)行市盈率為29.01倍，發(fā)行后總市值80.10億元。按照本次發(fā)行價格計算的預(yù)計募集資金總額為16.02億元，扣除發(fā)行費(fèi)用后的募資凈額為14.97億元。

招股書資料顯示，中重科技是集智能裝備及生產(chǎn)線的研發(fā)、工藝及裝備設(shè)計、生產(chǎn)制造、技術(shù)服務(wù)及銷售為一體的國家級高新技術(shù)企業(yè)，主要產(chǎn)品為機(jī)械、電氣、液壓一體化的熱軋型鋼、帶鋼、棒線材、中厚板軋制的自動化生產(chǎn)線、成套設(shè)備及其相關(guān)的備品備件。

發(fā)行價低于報價平均水平

3月22日，中重科技進(jìn)行了初步詢價。公告內(nèi)容顯示，此次報價區(qū)間為6.10元—50.28元/股。剔除無效報價和最高報價后（下同），參與中重科技初步詢價的投資者為511家，配售對象為8427個；網(wǎng)下全部投資者報價中位數(shù)為19.6元/股，報價加權(quán)平均數(shù)為18.9052元/股。

最終，中重科技與保薦人國泰君安協(xié)商確定本次發(fā)行價格為17.80元/股，低于報價平均水平。

根據(jù)《國民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類》（GBT4754-2017），中重科技所屬行業(yè)為專用設(shè)備制造業(yè)（C35），截至 2023年3月22日（T-3 日），中證指數(shù)有限公司發(fā)布的專用設(shè)備制造業(yè)（C35）最近一個月平均靜態(tài)市盈率為35.52倍。

本次發(fā)行價對應(yīng)的中重科技2021年扣除非經(jīng)常性損益前后孰低的攤薄后市盈率為29.01倍，低于中證指數(shù)有限公司發(fā)布的中重科技所處行業(yè)最近一個月平均靜態(tài)市盈率，低于同行業(yè)可比公司靜態(tài)市盈率平均水平。不過，中重科技強(qiáng)調(diào)，未來仍存在股價下跌給投資者帶來損失的風(fēng)險。

按本次發(fā)行價格17.80元/股和9000萬股的新股發(fā)行數(shù)量計算，若本次發(fā)行成功，預(yù)計中重科技募集資金總額16.02億元，扣除發(fā)行費(fèi)用后，預(yù)計募集資金凈額14.97億元，高于預(yù)計的12.54億元。

3月27日打新“注冊制第一股”

公告信息顯示，中重科技本次發(fā)行股份數(shù)量為9000萬股，占發(fā)行后公司總股本的比例為20.00%，本次公開發(fā)行后總股本為45000萬股，且不安排戰(zhàn)略配售。網(wǎng)上網(wǎng)下回?fù)軝C(jī)制啟動前，中重科技網(wǎng)下發(fā)行數(shù)量為6300萬股，占發(fā)行數(shù)量的70.00%；網(wǎng)上發(fā)行數(shù)量為2700萬股，占發(fā)行數(shù)量的30.00%。

中重科技本次發(fā)行網(wǎng)上、網(wǎng)下申購將于2023年3月27日（T 日）15:00 同時截止。

主板全面注冊制改革正式步入發(fā)行階段后，投資者即將可以“打新”主板注冊制企業(yè)。澎湃新聞還注意到，除中重科技外，首批主板注冊制注冊生效企業(yè)中，中信金屬、常青科技等企業(yè)也已發(fā)布相關(guān)安排公告，均在3月23日進(jìn)行初步詢價。

值得注意的是，隨著首批主板注冊制新股到來，打新也發(fā)生了諸多變化。

安信證券指出，主要有兩方面變化：一是，新股定價規(guī)則有變，0破發(fā)或?qū)⒊蓺v史。注冊制的突出特征是“市場化”，所以新股定價將主要采用市場化詢價方式，所以新股的發(fā)行市盈率將進(jìn)一步分化。2016年打新新規(guī)實(shí)施以來，創(chuàng)業(yè)板、主板的核準(zhǔn)制新股的發(fā)行市盈率分別為22.30倍和22.46倍，均低于23倍，上市未出現(xiàn)首日破發(fā)的情形。而創(chuàng)業(yè)板注冊制新股、科創(chuàng)部新股的發(fā)行市盈率，則直接提升至37.44倍和72.85倍，開始出現(xiàn)破發(fā)現(xiàn)象。

二是，新股上市連板效應(yīng)，將不復(fù)存在。安信證券表示，根據(jù)交易規(guī)則，核準(zhǔn)制新股上市后每日漲跌幅均有限制，所以投資者會看到連板、等著開板的情形。全面注冊制下，主板注冊制新股上市前5個交易日將不設(shè)漲跌幅限制，第六個交易日起，日漲跌幅限制繼續(xù)保持10%不變。這也意味著，連板將不復(fù)存在。

安信證券進(jìn)一步指出，三是，網(wǎng)上申購，每一申購單位數(shù)量降為500股。四是，新股上市，股票簡稱新增特殊標(biāo)識。根據(jù)交易所相關(guān)文件，主板注冊制新股，上市次日至第五個交易日，將在簡稱前加“C”標(biāo)識。