北京證券交易所（下稱“北交所”）出現(xiàn)首家完成注冊卻未成功發(fā)行的企業(yè)。

3月20日晚間，此前有望成為“北交所冷鏈設(shè)備第一股”的鄭州凱雪冷鏈股份有限公司（下稱“凱雪冷鏈”，831463），發(fā)布公告稱目前公司不具備啟動發(fā)行上市的客觀條件，宣告了其北交所IPO的失敗。

公告顯示，凱雪冷鏈的北交所IPO，已于2022年3月24日取得證監(jiān)會予以注冊決定，距離上市僅差發(fā)行的“臨門一腳”。

對于發(fā)行失敗的原因，凱雪冷鏈在公告中表示，一是由于公司內(nèi)部控制存在缺陷，涉及的規(guī)范整改工作尚在執(zhí)行；二是公司保薦機構(gòu)華金證券被暫停保薦資格，暫未恢復(fù)。因此目前不具備啟動發(fā)行上市的客觀條件。

值得一提的是，凱雪冷鏈此前已兩次沖擊IPO，均以失敗告終。不過，雖然已三次沖擊IPO未果，但凱雪冷鏈在公告中稱：“公司計劃在上述涉及內(nèi)部控制缺陷規(guī)范整改后，聘請保薦機構(gòu)并擇機重新啟動申報上市工作?！?/p>

發(fā)行失敗因內(nèi)控和保薦中介兩方面因素

3月20日晚間，凱雪冷鏈發(fā)布了《關(guān)于申請公開發(fā)行股票并在北京證券交易所上市暨停牌進展公告》，表示公司本次北交所上市取得的注冊批復(fù)有效期，于2023年3月20日屆滿，由于公司內(nèi)部控制存在缺陷，涉及的規(guī)范整改工作尚在執(zhí)行，同時公司保薦機構(gòu)華金證券被暫停保薦資格，暫未恢復(fù)，因此目前不具備啟動發(fā)行上市的客觀條件。

具體而言，內(nèi)控方面，凱雪冷鏈在公告中指出，在取得注冊許可后，河南證監(jiān)局及中介機構(gòu)進行專項核查過程中，發(fā)現(xiàn)公司印章管理涉及的內(nèi)部控制存在缺陷。

“時任公司財務(wù)人員利用內(nèi)控缺陷，使用公司印章于2018年至2019年間與外部租賃公司簽署多份融資合同為第三方融資提供幫助，涉及融資金額6730萬元。截至2021年1月，上述融資款已償還完畢。”凱雪冷鏈進一步指出。

凱雪冷鏈表示，報告期內(nèi)公司內(nèi)部控制存在缺陷違反了《非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法》、《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司治理規(guī)則》、《北京證券交易所股票上市規(guī)則（試行）》等關(guān)于健全公司治理機制及內(nèi)部控制的相關(guān)規(guī)定。

保薦中介方面，凱雪冷鏈稱，2022年11月25日，保薦機構(gòu)華金證券收到證監(jiān)會出具的《關(guān)于對華金證券股份有限公司采取責(zé)令改正并限制業(yè)務(wù)活動監(jiān)管措施的決定》，在2022年11月25日至2023年2月24日期間，暫停保薦和公司債券承銷業(yè)務(wù)。

“由于華金證券整改情況后續(xù)尚需監(jiān)管機構(gòu)驗收，因此實際恢復(fù)資格時間存在不確定性。鑒于公司戰(zhàn)略發(fā)展需要，經(jīng)公司與華金證券充分溝通與友好協(xié)商，雙方?jīng)Q定解除持續(xù)督導(dǎo)協(xié)議，并就終止協(xié)議及相關(guān)事宜達成一致意見。”凱雪冷鏈指出。

同時，凱雪冷鏈表示，2023年3月13日，公司取得全國股轉(zhuǎn)公司出具的《關(guān)于對主辦券商和掛牌公司協(xié)商一致解除持續(xù)督導(dǎo)協(xié)議無異議的函》，公司主辦券商變更為中原證券。

成北交所首家注冊未發(fā)行企業(yè)

公告顯示，凱雪冷鏈的北交所上市之路，已成功進行注冊，僅差發(fā)行“臨門一腳”。

具體而言，2021年11月5日，凱雪冷鏈向全國股轉(zhuǎn)公司提交了申請股票公開發(fā)行并在精選層掛牌的申報材料，同年11月10日，凱雪冷鏈取得全國股轉(zhuǎn)公司出具的《受理通知書》。

同時，隨著精選層變更設(shè)立為北交所等原因，凱雪冷鏈的精選層掛牌，調(diào)整為申請公開發(fā)行股票并在北交所上市。

2021年12月10日，凱雪冷鏈?zhǔn)盏奖苯凰膶徍藛栐兒⒂?022年2月8日披露了《凱雪冷鏈及華金證券關(guān)于第一輪問詢的回復(fù)》。

2022年2月25日，凱雪冷鏈的發(fā)行計劃，通過了北交所上市委員會審核。

2022年3月24日，凱雪冷鏈取得證監(jiān)會出具的《關(guān)于同意鄭州凱雪冷鏈股份有限公司向不特定合格投資者公開發(fā)行股票注冊的批復(fù)》（證監(jiān)許可[2022]595號），同意公司向不特定合格投資者公開發(fā)行股票的注冊申請，該批復(fù)自同意注冊之日起12個月內(nèi)有效。

已兩次沖擊IPO

公開資料顯示，凱雪冷鏈此前已兩次嘗試IPO，目標(biāo)上市地分別是滬市主板和創(chuàng)業(yè)板。

具體而言，2017年1月，凱雪冷鏈向證監(jiān)會提交上市申請并正式?jīng)_刺滬市主板IPO，保薦券商為中原證券。不過，2017年11月，由于中原證券在擔(dān)任天津豐利創(chuàng)新投資有限公司收購徐州杰能科技發(fā)展有限公司股權(quán)事項的財務(wù)顧問過程中，涉嫌未勤勉盡責(zé)，中原證券被證監(jiān)會立案調(diào)查。

2017年12月27日，凱雪冷鏈公告稱收到證監(jiān)會的中止審查通知書。2018年2月，凱雪冷鏈主動撤回IPO申請并終止上市。

2020年9月，凱雪冷鏈重啟IPO輔導(dǎo)并擬登陸創(chuàng)業(yè)板，保薦券商為民生證券。2020年12月，凱雪冷鏈變更保薦機構(gòu)為華金證券。

不過在2021年9月，凱雪冷鏈決定終止創(chuàng)業(yè)板上市工作，申請向不特定合格投資者公開發(fā)行股票并在精選層掛牌。

值得一提的是，雖然凱雪冷鏈已3次沖擊IPO失敗，但公司在公告中表示：“目前公司已變更主辦券商，相關(guān)核查程序尚在履行，公司計劃在上述涉及內(nèi)部控制缺陷規(guī)范整改后，聘請保薦機構(gòu)并擇機重新啟動申報上市工作?！?/p>

2019年至2021年營收均超過5億元

官網(wǎng)資料顯示，凱雪冷鏈成立于2006年，是一家專業(yè)研發(fā)、生產(chǎn)、銷售全系列冷鏈設(shè)備的綜合性高新技術(shù)企業(yè)。

業(yè)務(wù)方面，招股書顯示，凱雪冷鏈的主營業(yè)務(wù)為運輸制冷設(shè)備和冷鏈末端制冷設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售及技術(shù)服務(wù)，以及為客戶提供冷鏈產(chǎn)品解決方案，主要產(chǎn)品包括冷藏車制冷機組、商用展示柜、冷庫及客車空調(diào)等系列產(chǎn)品，同時經(jīng)營制冷設(shè)備輔件及汽車零部件。

股權(quán)方面，凱雪冷鏈持股比例在5%以上的股東，分別為杜榮花、馮仁君、馮相超，持股比例分別為24.36%、22.90%、11.82%。

業(yè)績方面，凱雪冷鏈2019年至2021年的營收，均超過5億元，分別實現(xiàn)5.34億元、5.57億元、5.78億元；歸屬于母公司所有者的凈利潤，分別為5132.10萬元、7147.60萬元、4976.27萬元。