3月6日，全國政協委員、上海證券交易所黨委副書記、總經理蔡建春在接受澎湃新聞記者采訪時表示，其在2023年全國“兩會”期間帶來了三項提案，涉及打擊資本市場財務舞弊、推動央企更好利用資本市場做強做優做大、推動指數基金納入個人養老金配置范圍。

在《關于推動指數基金納入個人養老金配置范圍的提案》中，蔡建春表示，養老金的投資收益表現是國家養老基金投資管理制度優越性和可行性的重要體現，直接影響人民群眾的“獲得感”，是養老體系能夠長期穩定發展的關鍵。引導個人養老金配置指數基金，對于促進個人養老金制度長遠發展、提高長期總體收益水平、培育市場“耐心”資本具有重要意義。

不過，蔡建春同時指出，當前，我國個人養老金發展主要面臨兩大困境。一是我國個人養老金整體規模較小，繳存意愿有待提升。截至2022年底，個人養老金參加人數1954萬人，繳費人數613萬人，總繳費金額142億元。二是我國個人養老金的權益配置比例較低，投資收益有待提高。目前，個人養老金產品多偏重于風險保障，投資屬性不強，造成大部分產品的投資收益不高，吸引力不足，阻礙了個人養老金繳存意愿的提升。

“指數基金是個人養老金配置權益資產的合適工具之一。”蔡建春認為，一方面，指數基金具備風險分散、投資成本低廉、持倉公開透明等多方面優勢；另一方面，指數基金產品種類不斷豐富、市場流動性持續提升、投資環境逐漸改善，為個人養老金入市創造了良好條件。

蔡建春指出，截至2022年底，全市場共有超過1800只指數基金，合計規模近2.5萬億元。指數基金產品目前已涵蓋股票、貨幣、跨境、債券、商品五大類品種，股票指數基金涵蓋各種行業、主題和策略，可以滿足個人養老金的多元化資產配置需求。

因此，綜合考慮我國養老保險制度與證券市場特點，為更好促進個人養老金發展，蔡建春建議有關部門將指數基金納入個人養老金可投資產品類別，擴大個人養老金可投資范圍。

下一步，蔡建春表示，上交所將進一步完善以長期投資、價值投資、理性投資理念為主的指數化投資生態，促進多層次資本市場長期健康穩定發展。

首先，圍繞國家戰略布局，加快構建中國特色指數體系，促進實體經濟高質量發展，服務多層次資本市場建設。充分發揮指數“資金指揮棒”功能，堅持把著力點放在促進實體經濟高質量發展上，加快建設服務制造強國、航天強國、交通強國、數字中國等戰略部署的指數體系，引導更多的社會資金流向國家重點支持領域；加強構建以央、國企為代表的藍籌指數體系，體現上市公司的“內在價值”，推動央、國企估值水平回升；圍繞綠色發展戰略，積極推進上市公司ESG信息披露相關工作，打造中國ESG評價權威標準，進一步豐富可持續發展指數體系，以ESG實踐引導上市公司質量提升。

其次，加快培育具有長期投資、價值投資、理性投資理念的投資主體。壯大社保、養老金等各類中長期投資力量，鼓勵通過指數化投資方式進行資產配置。不斷完善基金通2.0系統功能，便利更多個人和機構投資者參與指數化投資。

最后，加快提升本土指數的國際影響力、競爭力。吸引更多境外資金通過本土指數配置中國優質資產，爭取國際資金配置話語權；推動本土核心寬基指數于境外市場的衍生品落地，完善本土指數境內外市場指數化投資生態，提升本土指數海外定價權；加強跨境指數合作，與境外交易所、資管機構共同探索指數國際合作新模式。