5家上市公司居然在同一日公告：定增被證監會不予受理，原因是從未有過的“不符合法定形式”。

1月10日晚間，東莞銘普光磁股份有限公司（簡稱“銘普光磁”，002902）發布關于收到《中國證監會行政許可申請不予受理通知書》暨繼續推進本次非公開發行事項的公告表示，因申請材料不符合法定形式，證監會決定對該行政許可申請不予受理。

無獨有偶，1月10日晚間，中國振華（集團）科技股份有限公司（簡稱“振華科技”，000733）、青島日辰食品股份有限公司（簡稱“日辰股份”，603755）、勝華新材料集團股份有限公司（簡稱“勝華新材”，603026）、浙江世寶股份有限公司（簡稱“浙江世寶”，002703）均發布了關于收到中國證監會不予受理公司非公開發行A股股票申請的公告，理由均為申請材料不符合法定形式。

對于5家企業定增的集體未被受理，有投行人士對澎湃新聞記者表示：“整體看下來，5家企業同時因為‘申請材料不符合法定形式’導致定增未被受理，大概率是保薦機構出現相關問題了。”

“不過，這5家企業的定增僅是未被受理，并未被否，未來還是可以繼續申報的。”該投行人士進一步指出。

1月12日，上海久誠律師事務所主任、首席合伙人許峰也對澎湃新聞記者表示，證監會對上市公司定增不予受理，不等于定增被否。“不受理”不是受理后否決，兩者差別很大。

五家上市公司定增被證監會不予受理

值得注意的是，五家上市公司定增被證監會不予受理的原因，均為“因申請材料不符合法定形式”。

據日辰股份、勝華新材公告，證監會依法對該公司提交的《上市公司非公開發行股票（A股上交所主板和深交所主板、B股）核準》行政許可申請材料進行了審查，認為該申請材料不符合法定形式，決定對該行政許可申請不予受理。

浙江世寶也表示，證監會對該公司提交的非公開發行A股股票行政許可申請材料進行了審查，認為該申請材料不符合法定形式，決定對該行政許可申請不予受理。

但五家公司也均在公告中表示，將積極按照要求修改申請材料，待相關工作完成后重新提交非公開發行申請。

“鑒于本次非公開發行將擴大公司主營業務產能，增強資金實力，提升公司的綜合競爭力、持續盈利能力和抗風險能力，有利于公司的可持續發展，符合公司及公司全體股東的利益。”銘普光磁表示，該公司將結合實際情況，協調各方，修改、補充和完善本次非公開發行申請材料，待相關工作完成后重新提交中國證監會審核，并及時履行信息披露義務。

浙江世寶也表示，該公司收到通知后，將積極按照要求修改申請材料，待相關工作完成后重新提交非公開發行申請。

從行業分布來看，五家上市公司分屬五個申萬一級行業，銘普光磁屬于通信行業，振華科技屬于國防軍工行業，日辰股份屬于食品飲料行業，勝華新材屬于電力設備行業，浙江世寶屬于汽車行業。

申請材料不符合法定形式，或與保薦機構有關

什么是“因申請材料不符合法定形式”？

許峰認為，可能包括《中國證券監督管理委員會行政許可實施程序規定》第15條、《上市公司證券發行管理辦法》第39條中的情形，“但只能是猜測。”

依據《中國證券監督管理委員會行政許可實施程序規定》第15條，不予受理的情形可以分為申請方、證券公司方兩類原因，一是申請人被通知補正申請材料后在30個工作日內未能提交全部補正申請材料，或者申請人在30個工作日內提交的補正申請材料仍不齊全或者不符合法定形式；二是為申請人制作、出具有關申請材料的證券公司、證券服務機構或者其有關人員因涉嫌違法違規被中國證監會及其派出機構立案調查，或者被司法機關偵查，尚未結案，且涉案行為與其為申請人提供服務的行為屬于同類業務或者對市場有重大影響。

那么，問題可能出在哪里？

1月12日，澎湃新聞記者以投資者身份分別致電上述5家定增未獲受理的企業。

勝華新材的證券部工作人員表示，“申請材料不符合法定形式”是券商提交材料之后，監管機構給的答復，答復里沒有更詳細說明。

對于后續將重新提交非公開發行A股股票的行政許可申請，勝華新材的證券部工作人員表示，后續直接重新提交即可，不用再協商。

振華科技的證券部工作人員則告訴澎湃新聞記者，原因跟該公司無關。該公司從主承銷商處了解到的情況是，可能是主承銷商的原因造成的。“現階段他們正在跟證監會去溝通、聯系，看怎么樣去把事情處理好。”

對于定增額度、融資方式會否有所變化，振華科技的證券部工作人員表示不會。“因為如果是我們本身的原因造成的，那么我們可能還會做一些修改，但現階段來說是與我無關。”

廣發證券回應投行業務被取消傳言：沒有應披露而未披露的信息

既然上市公司認為自己沒有問題，問題是否是出在保薦機構身上？

查詢公告可知，由于5家公司僅發布了定增預案，并未標明保薦機構名稱，所以究竟是哪家券商出了問題還未可知。

不過，也有投行人士表示，可以去看上述公司此前資本運作的合作機構是哪一家。一般來說，上市公司不會輕易更換保薦機構，如果前次合作順利，往往會長期合作。上市公司變更保薦機構會發布相關公告。

澎湃新聞記者梳理公告發現，除浙江世寶外，其余四家上市公司未曾發布變更保薦機構公告，對應的保薦機構包括三家券商：振華科技2018年度非公開發行A股股票的保薦人（主承銷商）為廣發證券，日辰股份2019年首次公開發行并上市的保薦人（主承銷商）也是廣發證券。此外，勝華新材2018年首次公開發行限售股的保薦機構為招商證券，銘普光磁2017年首次公開發行股票的保薦機構（主承銷商）為中信建投證券。

浙江世寶方面，該公司保薦機構先在2014年由招商證券變更為財通證券，后在2016年變更為瑞信方正證券（現更名為“瑞信證券”）。

對于上市公司在定增時對保薦機構的選擇，上述投行人士表示，本質上屬于一種商業行為，選擇合作過的券商和更換新保薦機構的兩種情況都有。“不過，相較更換新的保薦機構，選擇合作過的券商盡調（盡職調查）是有基礎的，相互更加熟悉和了解一些。”

值得注意的是，1月11日晚間，廣發證券在互動平臺回復投資者提問“市場有傳言公司投行業務被取消，這是不是真的？”時表示，截至目前，公司沒有應披露而未披露的信息。

1月12日，澎湃新聞記者以投資者身份致電廣發證券證券部，相關工作人員表示：目前公司在這塊不會正式地做回應，因為現在沒有需要披露的信息。“一旦有什么情況，我們會嚴格按照交易所跟證監會的規定，進行官方的信息披露。”

對于投行業務是否受到影響，該工作人員表示，目前投行的業務是正常開展的。

另值一提的是，在中國證券業協會發布的《關于發布2022年證券公司投行業務質量評價結果的公告》中，招商證券、廣發證券、中信建投證券均被評為B類，瑞信證券被評為C類。

對此，2022年12月28日，中信建投在回答投資者問時表示：根據中國證券業協會發布的《關于發布2022年證券公司投行業務質量評價結果的公告》，該公司評價結果為B類。未來公司將進一步加強質量控制管理，做好資本市場看門人，堅守服務實體經濟和國家戰略的初心，推動公司投資銀行業務高質量發展。